Базель III: формирование новых принципов и стандартов контроля ликвидности
В числе основных причин мирового финансового кризиса, начавшегося в середине 2007 г., следует отметить быструю потерю ликвидности банковского сектора, несмотря на использование всех существующих на тот период мер по ее поддержанию, и неспособность банков противостоять финансовой угрозе. Более того, многие банки, наиболее подверженные риску потери ликвидности, не имели методики его оценки и не могли адекватно судить о реалиях рынка, состоянии контрагентов и качестве собственных активов и обязательств.
Системы управления ликвидностью
Признавая недостаточность эффективности системы управления ликвидностью банков, Базельский комитет по банковскому надзору выпустил в 2008 г. документ "Принципы надлежащего управления риском ликвидности и надзора" (Principles for Sound Liquidity Risk Management and Supervision). В этих Принципах отразилась попытка Комитета учесть все несовершенства предыдущего документа, сформулировав ключевые элементы надежной системы управления риском ликвидности в банковских организациях, способствующей качественному осуществлению банковского надзора в каждом банке. Кроме того, Базельский комитет на основе часто задаваемых вопросов о порядке применения Базельских принципов ликвидности разработал официальный документ в форме ответов на них (Basel III Framework for Liquidity Frequently Asked Questions) (опубликован в июле 2011 г.)*(1).
Основной акцент Принципов сделан на осуществлении надзора со стороны совета директоров и правления банка, формировании политик управления и утверждении границ допустимого риска, использовании инструментов управления риском ликвидности, разработке надежных всесторонних чрезвычайных планов финансирования, использовании чувствительных сценариев стресс-тестирования, поддержании достаточного объема высоколиквидных активов на случай возникновения чрезвычайных ситуаций, связанных с недостатком ликвидности. В Принципах также подчеркнута важность эффективного взаимодействия между надзорными органами банка и заинтересованными сторонами, такими как центральные банки, особенно в условиях стрессовых ситуаций.
Данные Принципы разработаны в целях управления ликвидностью в средних и крупных банках, но могут быть применимы и в любых других. В этом случае руководству следует учесть размер своего банка, сферу деятельности и сложность банковских операций, а также его роль в финансовом секторе. Только при соблюдении данных условий внедрение Базельских принципов в банке будет максимально эффективным.
Важной чертой новых принципов ликвидности, разработанных Базельским комитетом, является их преимущественная направленность на организацию высокоэффективного управления ликвидностью внутри каждого банка. На следующем этапе предполагается взаимодействие по данному вопросу с надзорными органами страны, например с центральным банком.
Кроме того, путем введения общих принципов Базельский комитет создал единую систему управления ликвидностью для финансового сектора в целом, а значит, и для всех банков.
Примечание. Основной акцент семнадцати Базельских принципов ликвидности сделан на осуществлении контроля со стороны совета директоров и правления банка, формировании политик управления и утверждении границ допустимого риска ликвидности.
Такая система в России на сегодняшний день отсутствует, зато уже в течение многих лет применяется двухуровневая система, включающая в себя централизованное (на уровне Банка России) и децентрализованное управление ликвидностью (на уровне коммерческого банка). Меры по обеспечению ликвидности, осуществляемые централизованно и децентрализованно, различаются по целевой направленности, содержанию используемых методов и инструментов, организации процесса управления.
Для системы банковского надзора характерны более жесткие меры по обеспечению ликвидности. В своих нормативных документах ЦБ РФ приводит перечень обязательных (для всех без исключения банков) нормативов и показателей ликвидности, их предельные значения и методику расчетов, оставляя контроль за их соблюдением за собой. При несоблюдении любого из экономических нормативов Банк России имеет право применять предупредительные или принудительные меры воздействия (штраф, ограничение или запрещение осуществлять какие-либо операции, запрет на открытие филиалов и т.д.).
Примечание. Меры по обеспечению ликвидности, осуществляемые централизованно и децентрализованно, различаются по целевой направленности, содержанию используемых методов и инструментов, организации процесса управления. Наиболее жесткие меры по обеспечению ликвидности характерны для системы банковского надзора Банка России.
Децентрализованное управление ликвидностью проводится на уровне отдельной кредитной организации ее надзорными подразделениями и представляет собой сложную систему мероприятий по измерению, анализу, контролю и регулированию уровня ликвидности. Поскольку на ликвидность кредитной организации оказывает влияние множество факторов, лежащих в сфере формирования собственного капитала, привлеченных ресурсов, размещения средств, создания резервов, процесс управления ликвидностью по существу охватывает управление всеми активами и пассивами кредитной организации, включая забалансовые операции.
Важным условием эффективного управления ликвидностью является наличие в банке внутренней политики управления и контроля за состоянием ликвидности, характеризующейся системным подходом и учитывающей информационный фактор. При этом организация контроля за соблюдением требований политики осуществляется в рамках действующей в банках системы внутреннего контроля. Службой внутреннего контроля проводятся регулярные тематические и комплексные проверки соблюдения политики и процедур по управлению ликвидностью банка. При этом оценивается качество решений, принятых руководителями подразделений и ответственными работниками банка, выявляются недостатки и нарушения в области управления ликвидностью. Результаты проверок с выводами и рекомендациями службы внутреннего контроля доводятся до руководства банка с целью разработки мероприятий по повышению качества управления ликвидностью и в целом обеспечения стабильной работы банка. Банк России уже по итогам проведенной работы в банке и на основе представленных документов, в ходе как инспекционных проверок, так и вне их, проводит анализ соблюдения банком политики и процедур по управлению ликвидностью. Таким образом, разработку и внедрение децентрализованного управления ликвидностью осуществляют банк и его надзорные подразделения, а рекомендации по организации системы управления ликвидностью на уровне каждой кредитной организации устанавливает Банк России.
Однако отметим, что на сегодняшний день внимание Банка России направлено на повышение качества системы управления ликвидностью в каждом банке, что полностью совпадает с основными текущими задачами Базельского комитета в части регулирования ликвидности банковского сектора и требований Базеля III.
Разработка международных стандартов надзора за риском ликвидности в банках
Базельский комитет уделяет повышенное внимание устойчивости банков международного масштаба, поскольку уровень их ликвидности имеет огромное влияние на развитие мирового банковского сектора. С этой целью Комитет (во многом под влиянием последствий кризиса) разработал два международных стандарта надзора за риском ликвидности, которые легли в основу глобальной системы повышения эффективности управления риском ликвидности и надзора. Эти стандарты соответствуют также рекомендациям G-20 Базельскому комитету о создании в мировом масштабе унифицированных подходов по поддержанию ликвидности.
Следует отметить, что в стандартах определены только минимальные уровни ликвидности, которые транснациональные банки обязаны соблюдать. В случае необходимости надзорные органы страны вправе данные лимиты повышать. Таким образом, за надзорными органами, а в нашем случае и за Банком России, сохраняется свобода выбора действий.
Оба стандарта по своим характеристикам и целям дополняют друг друга.
Первый стандарт включает в себя показатель ликвидности (LCR), отражающий объем необремененных высоколиквидных активов, имеющихся в распоряжении банка, за счет которых можно обеспечить чистый отток денежных средств исходя из условий сценария, определенного надзорными органами на краткосрочный период. Имеющиеся в наличии ликвидные активы должны обеспечить банку возможность продолжать свою деятельность как минимум в течение 30 дней согласно предложенному стресс-сценарию. Считается, что этого времени будет достаточно для принятия соответствующих мер руководством банка и (или) органом надзора, или банк будет подвергнут санации в установленном порядке. В надзорные сценарии включаются стрессовые ситуации, характерные для конкретных банков, а также для системы в целом. Возможные сценарии разрабатываются на основе фактических событий, происшедших во время мирового финансового кризиса. Сценарии предусматривают:
- значительное понижение кредитного рейтинга учреждений;
- частичный отток депозитов;
- утрату необеспеченных крупных источников финансирования;
- значительное увеличение дисконта по залогу по обеспеченным кредитам;
- рост требований по пополнению залога под операции с производными финансовыми инструментами и под контрактные и неконтрактные внебалансовые статьи, включая предоставленные кредитные линии и линии ликвидности.
Показатель ликвидности разработан на основе развития традиционных подходов к расчету показателей ликвидности, применяемых банками для оценки рисков в чрезвычайных ситуациях. По сценарию чистый отток денежных средств рассчитывается за 30 дней. Значение показателя не должно быть менее 100% (т.е. запас ликвидных активов должен быть по меньшей мере равным вероятному чистому оттоку денежных средств)*(2). Банки должны постоянно поддерживать определенный уровень необремененных высоколиквидных активов на случай стрессовых ситуаций, сопровождаемых острой нехваткой ликвидности. Банки и надзорные органы должны учитывать возможные несовпадения в сроках поступления и оттока денежных средств за 30-дневный период и обеспечивать достаточность ликвидных активов для покрытия разрывов в денежных потоках на протяжении месяца.
Примечание. Показатель ликвидности (LCR) отражает объем необремененных высоколиквидных активов, имеющихся в распоряжении банка, за счет которых можно обеспечить чистый отток денежных средств исходя из условий сценария, определенного надзорными органами на краткосрочный период.
Сценарий для этого стандарта включает идиосинкратические (специфические) и рыночные стрессовые ситуации, которые предполагают:
- понижение кредитного рейтинга банка на три ступени;
- отток части вкладов розничных клиентов;
- утрату доступа к крупным необеспеченным источникам финансирования.
Кроме того, в рамках этого показателя банки обязаны представить перечень условных обязательств (основанных на контрактах и без их заключения) и соответствующие условия данных обязательств.
Данный показатель определяется следующим образом:
(Совокупность&space(5)&высоколиквидых&space(5)&активов)/(Чистый&space(5)&отток&space(5)&денежных&space(5)&средств)>=String("100%")
*.
Показатель ликвидности состоит из двух компонентов. Это:
1) стоимость высоколиквидных активов в стрессовой ситуации;
2) чистый отток денежных средств, рассчитанный по сценарным параметрам, предложенным надзорным органом.
Высоколиквидными считаются те активы, которые можно немедленно конвертировать в денежные средства без потерь или с минимальными потерями. Ликвидность активов определяется базовым стрессовым сценарием, объемом активов, подлежащих конвертации в денежные средства, и необходимым для этого временем. Некоторые активы можно конвертировать в денежные средства без больших дисконтов даже в самые напряженные периоды.
Базовые характеристики высоколиквидных активов включают:
- низкие кредитный и рыночный риски;
- простоту оценки;
- низкую корреляцию с рискованными активами. Высоколиквидные активы не должны быть подвержены риску "потери направления" (увеличение риска при ухудшении кредитного качества контрагента);
- биржевой листинг на развитом рынке, повышающий прозрачность актива.
Из перечисленных особенностей следует, что о качестве активов свидетельствует возможность их реализации и предоставления в качестве обеспечения по кредитам. Они должны оставаться ликвидными в периоды самых острых рыночных стрессов.
К категории высоколиквидных активов, отвечающих указанным качествам, относятся:
1) денежные средства;
2) резервы в центральных банках при условии, что банк при обострении положения с ликвидностью может их отозвать*(3);
3) обращающиеся на рынке ценные бумаги, эмитентами (гарантами) которых являются суверены, центральные банки, предприятия общественного сектора, правительства субъектов, БМР, МВФ, Еврокомиссия, международные банки развития при следующих условиях:
- бумаги имеют нулевой коэффициент риска согласно стандартизированному подходу Базеля II;
- по этим бумагам существует обширный рынок РЕПО;
- эмитентами бумаг не являются банки или компании, оказывающие финансовые услуги;
4) суверенные долговые обязательства или обязательства центральных банков, выпущенные в национальной валюте стран, где принимался риск ликвидности, или стран происхождения банков.
Чистый отток денежных средств*(4) определяется как суммарный отток денежных средств за минусом суммарного поступления денежных средств в соответствии со стрессовым сценарием в рамках рассматриваемого периода. Это чистая итоговая позиция по разрыву ликвидности согласно стрессовому сценарию в рамках данного горизонта тестирования.
Отток денежных средств включает:
1) отток частных вкладов. Имеются в виду вклады физических лиц (не юридических, к ним не относятся также и депозиты индивидуальных предпринимателей и товариществ). Частные вклады делятся на стабильные и менее стабильные с коэффициентами оттока по каждой категории:
- стабильные депозиты, 7,5% и выше. Стабильным депозитам присваивается коэффициент оттока не ниже 7,5% во всех юрисдикциях. Данная часть депозитов покрывается в рамках системы страхования вкладов и характеризуется тем, что вкладчики имеют устойчивые взаимоотношения с банком. Это делает маловероятным расторжение договора депозита, кроме того, депозиты находятся на счетах, по которым совершаются операции (например, зарплатных с автоматическим начислением);
- менее стабильные депозиты, 15% и выше. В конкретных юрисдикциях должны быть разработаны дополнительные коэффициенты оттока для менее стабильных розничных депозитов, начиная с минимального значения 15%. Эти коэффициенты должны быть ясными и общедоступными.
В разряд