Все за одного. Эффективное управление ликвидностью в небольшом банке
Само существование банка зависит от доверия со стороны клиентов и контрагентов, особенно когда речь идет о небольшой организации. Управление ликвидностью остается незаметным для клиента, но тем не менее даже один сбой в этой системе приводит к мгновенной и полной утрате доверия и к краху банка.
Построение модели управления ликвидностью исходит из характера бизнес-модели банка. В основе системы управления лежит понимание специфики бизнеса клиентов банка, сезонности денежных потоков, обусловленной характером их деятельности. В нашем банке во время кризиса объем депозитов не изменился, но сам банк временно превратился в управляющую компанию. Мы стали управлять валютными пассивами. В связи с этим вырос объем конверсионных операций своп, ставки по которым достигали тогда 100% годовых.
Управление долгосрочной ликвидностью в большой степени определяется стратегией банка. Размещение облигационного займа, наращивание собственного капитала, равно, как и выдача крупных долгосрочных кредитов, лежат в плоскости стратегического менеджмента. В нашем банке предложения, связанные с изменением баланса и его финансовых результатов банка, выносятся на обсуждение Комитета по управлению активами и пассивами (КУАП) для дальнейшего рассмотрения правлением банка. Основные задачи КУАП таковы:
- формирование оптимальной структуры баланса банка для достижения максимальной прибыльности банка при соблюдении допустимых уровней возможных рисков;
- формирование политики банка в части управления как активной, так и пассивной частями баланса;
- введение новых банковских продуктов;
- увеличение либо уменьшение кредитного портфеля в соответствии с рыночными условиями;
- диверсификация торговых портфелей, что, так или иначе связано с изменением уровня ликвидности банка;
- управление риском потери ликвидности;
Расчет, анализ и оценку статических и динамических показателей ликвидности, на основании которых принимается решение, ведет Управление экономического анализа и риск-менеджмента. Оценка производится на основе гэп-анализа (разрыв в сроках и суммах погашения требований и обязательств), анализа концентрации кредитного риска, показателей ликвидности CAMEL, обязательных нормативов ликвидности (Н2, Н3, Н4, Крз).
Кризис наложил определенный отпечаток на управление маржой и ликвидностью банка. У средних банков нет возможности привлекать долгосрочные пассивы (длинные облигационные займы), тогда как реальному сектору экономики нужны кредиты сроком от 2-3 лет. Поэтому банк в основном формирует длинный кредитный портфель депозитами до года. Неопределенность и большая волатильность рыночных условий приводит к тому, что прогнозировать можно в лучшем случае на 1-1,5 года вперед, и то при условии максимальной мобильности в изменении стратегии (политики в части ставок, уровня ликвидности, сроков, рисков и т.д.) Поэтому в банке проводится стресс-тестирование, разработаны модели поведения в той или иной нестабильной ситуации, ведется постоянный мониторинг расчетных показателей, а также много внимания уделяется уровню ликвидности в целом.
Платежеспособность банка
Ликвидность банка лежит в основе платежеспособности. Это разные, но взаимосвязанные понятия. Если активы банка теряют ликвидную составляющую, значит, банк теряет платежеспособность. На платежеспособность влияет следующие факторы:
- риск невозврата кредита в планируемую дату погашения;
- реструктуризация эмитента по облигационному займу;
- досрочное востребование депозитов физическими лицами;
- сезонность бизнеса клиентов;
- изменение остатков на текущих счетах;
- ухудшение состояния рыночной конъюнктуры в части реализации ценных бумаг;
- снижение уровня ликвидности на межбанковском рынке;
- человеческий фактор - допуск на ошибку какого-либо подразделения, участвующего в сборе платежной информации.
Таблица 1
Характер и периодичность сбора информации отделом ликвидности
Платежная позиция
Периодичность
Подразделение
Информация
Ежедневно
Касса
Остатки, потребность
Ежедневно
Отдел ценных бумаг УАПО
Покупка/продажа ЦБ, сальдо
Ежедневно
Отдел международных и конверсионных операций
Сальдо по валютам
Обязательные нормативы
Ежедневно
Отдел отчетности
Общебанковские нормативы ликвидности
Календарь платежей
Ежедневно (при крупных клиентах)
Управление клиентского обслуживания
Уход планируемый, иногда приход
По мере операций
Кредитное управление
Выдача кредитов, создаваемые резервы
Еженедельно
Департамент операционно-кассового обслуживания
Остатки по валютам до востребования, депозиты
Ежемесячно
Управление экономического анализа и риск-менеджмента. Отдел отчетности
Форма 125 ЦБ РФ (1-я категория качества), форма 125 полностью
Источник: Руссобанк
С учетом всех этих рисков строится политика работы по управлению текущей платежной позицией банка.
В нашем банке за платежную позицию, кратко-среднесрочную ликвидность отвечает Управление активно-пассивных операций (УАПО). Модель управления мгновенной и текущей ликвидностью выстраивается сроком от недели до месяца и корректируется в зависимости от ситуации.
В рамках управления платежеспособностью УАПО поддерживает "подушку ликвидности", которая составляет в среднем 15-20% от валюты баланса и состоит из размещенного МБК, обратных сделок репо, свопов и портфеля облигаций. Портфель облигаций формируется за счет неснижаемого объема клиентских остатков на счетах и неиспользованных депозитов. Портфель сделок обратного репо - волатильная часть клиентских остатков, цифра, выведенная статистическими расчетами. Сделки МБК - непрогнозируемые поступления, основная часть которых составляет дополнительный клиентский приход, как правило, в конце рабочего дня (предварительные поступления результатов 4-го рейса, часть прихода 5-го рейса - статистически).
"Рисунок 1. Управление ликвидностью в УАПО"
Сделки своп также выступают как инструмент для размещения/привлечения ликвидности (2008-2009 годы), но сейчас больше используется с целью платежеспособности корсчетов в определенной валюте для приведения к балансу актива и пассива в соответствующих валютах. Редко бывает, что объем депозитов равен объему выданных кредитов в одной и той же валюте. Чаще возникает ситуация, когда за кредитами обращаются, например, в иностранной валюте, а депозиты население размещает в рублях, и наоборот, что связано с рыночной ситуацией и поведением курсов валют. Поэтому операции своп (конверсионные либо депозитные) - неотъемлемый инструмент для поддержания платежеспособности банка в разных валютах.
В 2010 году Руссобанк стал ассоциированным участником расчетов БЭСП (банковских электронных срочных платежей). Совокупное использование системы БЭСП и внутридневного овердрафта и кредита "овернайт" ЦБ РФ позволило увеличить эффективность использования остатков на корреспондентских счетах - дополнительный объем денежных средств пошел на увеличение облигационного портфеля. При этом система БЭСП позволяет подкреплять счета валютной и фондовой биржи в течение 10-15 минут, что способствует оперативности и увеличению объемов сделок, на межбанковском рынке ускоряет расчеты по сделкам, особенно это важно для сделок с предпоставкой.
Облигационный портфель
Управление облигационным портфелем происходит с учетом рыночных условий, текущего и прогнозируемого уровней ликвидности. До кризиса облигационный портфель содержал большую долю облигаций третьего эшелона. Выбирались недооценные, но устойчивые эмитенты. Управление анализа и риск-менеджмента проводило фундаментальное исследование деятельности эмитентов, предложенных УАПО, для вынесения на рассмотрение КУАП, где и принималось дальнейшее решение о покупке. По характеру ликвидности объем таких облигаций сопоставим с уровнем ликвидности кредитного портфеля. В кризисный период все эмитенты облигационного портфеля погасили свои обязательства, что доказало правильность методов, используемых при финансово-экономическом анализе и грамотность подход к выбору эмитентов. Сейчас портфель облигаций состоит из первого-второго эшелонов эмитентов, входящих в ломбардный список ЦБ РФ.
В рамках управления ликвидностью формирование облигационного портфеля требует диверсификации по срокам, качеству эмитентов, ликвидности на рынке, наличию бумаги в ломбардном списке (норматив Н3), возможности привлечения средств под бумагу. В итоге получается следующее соотношение: 30% менее доходные бумаги - высокая вероятность привлечения денежных средств под залог этих бумаг, ликвидные; 30% среднедоходные бумаги - низкая вероятность привлечения денежных средств под залог этих бумаг, ликвидные; 40% - высокодоходные бумаги, малоликвидные, входящие в ломбардный список.
На уровень ликвидности влияет изменение риска по каждому виду актива. Поэтому Управление анализа и риск-менеджмента постоянно отслеживает финансовое состояние эмитентов ценных бумаг, контрагентов по сделкам, заемщиков банка.
При этом учитывается также публичная информация, поступившая в СМИ. По изменению какого-либо фактора незамедлительно сообщает в УАПО в отдел управления текущей ликвидностью. Анализируется изменение резервов, уменьшение капитала, влияние на нормативы Н2, Н3, совместно с другими отделами УАПО рассчитывается потеря доходности при реализации этого актива. На основании анализа принимаются решения о:
- реализации ценных бумаг эмитента,
- пересмотре лимита на контрагента,
- переквалифицировании в платежном календаре в менее ликвидный актив, что влечет за собой уменьшение уровня ликвидности.
В случае если изменение касается заемщика по кредитному портфелю, возврат по кредиту которого учтен в полном объеме в платежном календаре, запрашивается по возможности дополнительная информация от управления кредитования, управления по работе с клиентами по данному заемщику и управления безопасности и службы финансового мониторинга, так как финансовые показатели не всегда отражают истинное положение предприятия/организации. При необходимости происходит корректировка составляющих "подушки ликвидности" и, если такое изменение существенно влияет на балансовые показатели, то оно подлежит вынесению на КУАП.
Управление ликвидностью и платежеспособностью базируется на сборе и обработке статистических данных, информации о движении денежных средств в режиме онлайн, информации о планируемых платежах/поступлениях. В течение всего дня подразделения банка оперативно предоставляют в отдел управления текущей ликвидностью УАПО информацию, указанную в табл. 1.
В зависимости от характера полученной информации эти данные отражаются либо в текущей платежной позиции банка по соответствующей валюте, либо в платежном календаре (планируемые поступления/списания).
В течение дня также происходит постоянный обмен информацией между отделами УАПО в части производимых операций. В зависимости от текущих остатков на корсчетах, текущих нормативов, происходит изменение состава портфеля репо, облигационного портфеля, объема сделок МБК, свопов.
Таким образом, несмотря на то что задачи обеспечения платежеспособности, выполнения и поддержания нормативов ликвидности и обеспечения доходности ставятся прежде всего перед УАПО, в управлении ликвидностью участвуют почти все подразделения. От того, как построено взаимодействие подразделений банка, в том числе в части оперативности обмена информацией, зависит эффективность управления ликвидностью.
О. Зорина,
начальник управления
активно-пассивных операций Руссобанка
"Банковское обозрение", N 2, февраль 2011 г.