Комментарий к Федеральному закону "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" (постатейный)
Предисловие
Мировая глобализация диктует сегодня жесткие условия развития экономики, одно из которых - наличие развитого финансового рынка.
На сегодняшний день вполне очевидно, что без развития индустрии финансовых услуг невозможно решение задачи инновационного развития экономики, в том числе ускорения темпов экономического роста. Во всём мире именно финансовый рынок является источником финансирования компаний, и его развитие тесно связано с задачей "вливания" российской экономики в мировую экономику в процессе глобализации. Построение в России высокотехнологичной и конкурентной на мировом уровне индустрии финансовых услуг поможет повысить диверсификацию национальной экономики как напрямую, так и косвенно - через предоставление инвестиционных ресурсов для развития наиболее динамичных отраслей реального сектора.
Вместе с тем международная конкуренция заставляет сегодня делать выбор только из двух вариантов: иметь высокоразвитый эффективный национальный финансовый рынок или не иметь никакого, привлекая финансирование с использованием ресурсов мировых финансовых центров (США, Великобритании, Восточной Азии). Поэтому не случайно, что одной из целей долгосрочного развития российской экономики провозглашено укрепление лидерства в интеграционных процессах на евразийском пространстве, постепенное превращение экономики России в один из глобальных центров мирохозяйственных связей, в том числе в международный финансовый центр (МФЦ). Его создание в Российской Федерации призвано способствовать повышению привлекательности российских финансовых институтов для национальных и зарубежных участников - инвесторов, эмитентов, финансовых посредников.
Одним из критериев конкурентоспособности МФЦ выступает уровень развития системы защиты прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг. Инвесторы, не имея гарантий того, что их инвестиции в ценные бумаги надежно защищены от различного рода мошеннических действий со стороны эмитентов и профессиональных участников рынка ценных бумаг, будут избегать вложений финансовых ресурсов в инструменты российского фондового рынка и займутся поиском более надежных направлений их инвестирования.
Не случайно в странах, обладающих развитыми фондовыми рынками, во главу угла в течение последних нескольких десятилетий ставится именно защита прав и законных интересов владельцев ценных бумаг. Наиболее ярким примером в этом отношении является фондовый рынок США, где этому вопросу начиная с 1930 г. традиционно уделяется огромное внимание.
Вместе с тем российский фондовый рынок с 1991 г. развивался не только при отсутствии базового законодательства, регулирующего отношения в сфере защиты прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг, но и в условиях отсутствия законодательства, устанавливающего правовые основы функционирования рынка ценных бумаг в целом. В этот период правовая база защиты прав и интересов инвесторов складывалась главным образом из указов Президента РФ, постановлений Правительства РФ, а также ведомственных нормативно-правовых актов, регулирующих организацию и деятельность субъектов рынка ценных бумаг. Все это приводило к тому, что развитие рынка ценных бумаг в РФ происходило в условиях отсутствия эффективной системы защиты прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг.
Как результат такой ситуации - различного рода финансовые "пирамиды", подобные МММ, широкое распространение практики выпуска суррогатов ценных бумаг, активная деятельность нелицензированных финансовых компаний, осуществляющих различного рода мошеннические операции, и, как следствие, миллионы обманутых вкладчиков на всей территории России. Это надолго отбило у населения страны желание вкладывать свои сбережения в ценные бумаги, что самым негативным образом отражалось на развитии российского фондового рынка и экономики в целом.
Ситуация в сфере защиты прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг существенным образом изменилась в лучшую сторону только после того, как в 1995-1996 гг. произошли качественные изменения в правом регулировании отношений на рынке ценных бумаг. Именно в этот период были приняты и вступили в силу ГК РФ (части первая и вторая), Федеральные законы "Об акционерных обществах", а также "О рынке ценных бумаг".
В названных Законах помимо правовых основ функционирования рынка ценных бумаг содержались нормы, направленные на защиту прав и законных интересов инвесторов на данном рынке. Особое значение в этом смысле имел Закон "О рынке ценных бумаг", являющийся основным законодательным актом, регламентирующим функционирование российского рынка ценных бумаг. Большинство норм этого Закона направлено именно на обеспечение гарантий прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг. В частности, им было предусмотрено создание специального государственного ведомства - ФКЦБ России, регулирующего рынок ценных бумаг, а также контролирующего соблюдение участниками данного рынка законных прав и интересов инвесторов на рынке ценных бумаг.
Однако, несмотря на наличие основополагающего законодательного акта, регулирующего деятельность эмитентов и профессиональных участников на фондовом рынке, а также на создание и функционирование специального государственного ведомства в этой сфере, нарушения прав инвесторов по-прежнему оставались, да и до сих пор остаются довольно частым явлением на российском рынке ценных бумаг. С одной стороны, это можно было объяснить процессами передела собственности, приводящими к неизбежным конфликтам между новыми и старыми собственниками, а с другой стороны, и это гораздо более серьезная причина, - явной недостаточностью норм, устанавливающих основания и порядок применения мер ответственности к лицам, нарушающим законодательство РФ о ценных бумагах.
Восполнить недостающие звенья в механизме правового регулирования правоотношений, складывающихся в сфере защиты прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг, как раз и был призван Закон "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг". В нем законодатель сосредоточил нормы различных отраслей права, направленные на обеспечение всесторонней защиты прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг, а также на определение порядка выплаты компенсаций и предоставления иных форм возмещения ущерба отдельным категориям инвесторов, причиненного противоправными действиями эмитентов и профессиональных участников рынка ценных бумаг.
При этом основные положения, отраженные в Законе "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг", условно можно подразделить на четыре основные группы: ограничения, связанные с эмиссией и обращением ценных бумаг; требования к обеспечению информационных прав инвесторов; меры административного принуждения за совершение правонарушений на рынке ценных бумаг; негосударственные формы защиты прав инвесторов, включая защиту прав инвесторов СРО профессиональных участников рынка ценных бумаг.
В настоящем издании предлагается постатейный комментарий к Закону "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" с учетом самых последних изменений и дополнений. Авторами книги предпринята попытка разъяснить сущность соответствующих норм и возможности их практического применения, обобщены материалы судебной арбитражной практики, практики ФСФР России и ее территориальных органов, использована новейшая юридическая и экономическая литература.
Комментарий к Федеральному закону
от 5 марта 1999 г. N 46-ФЗ
"О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг"
(в редакции Федеральных законов от 30.12.2001 N 196-ФЗ, от 09.12.2002 N 162-ФЗ, от 22.08.2004 N 122-ФЗ, от 18.06.2005 N 61-ФЗ, от 27.12.2005 N 194-ФЗ, от 27.07.2006 N 138-ФЗ, от 26.04.2007 N 63-ФЗ, от 06.12.2007 N 334-ФЗ, от 28.04.2009 N 74-ФЗ, от 19.07.2009 N 205-ФЗ, от 04.10.2010 N 264-ФЗ, с изменениями, внесенными Федеральными законами от 27.12.2000 N 150-ФЗ, от 30.12.2001 N 194-ФЗ, от 24.12.2002 N 176-ФЗ, от 23.12.2003 N 186-ФЗ, от 23.12.2004 N 173-ФЗ, от 26.12.2005 N 189-ФЗ, от 19.12.2006 N 238-ФЗ)
Статья 1. Цели настоящего Федерального закона
1. В комментируемой статье определены основные цели Закона N 46-ФЗ.
2. Одним из важнейших показателей эффективности рынка ценных бумаг любой страны является уровень защищенности прав и законных интересов инвесторов, вкладывающих деньги в эмиссионные ценные бумаги.
Тем не менее в России долгое время защита прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг осуществлялась в отсутствие базового законодательства. В этот период правовую основу защиты прав и интересов инвесторов составляли главным образом указы Президента РФ, постановления Правительства РФ, а также ведомственные нормативно-правовые акты, регулирующие организацию и деятельность субъектов рынка ценных бумаг.
Законодательное регулирование сферы защиты прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг начало складываться начиная с конца 1995 г. и было связано с принятием и введением в действие ГК РФ, Законов "Об акционерных обществах" и "О рынке ценных бумаг" и др. Однако норм перечисленных законодательных актов по-прежнему было недостаточно. Кроме того, практика применения федерального законодательства в части защиты прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг выявила множество правовых пробелов в законодательстве, связанных с защитой прав и законных интересов инвесторов, в том числе в административном и судебном порядке, а также с помощью саморегулируемых и общественных организаций.
Восполнить недостающие звенья в механизме правового регулирования правоотношений, складывающихся в сфере защиты прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг, был призван Закон N 46-ФЗ. На необходимость его принятия было указано в Государственной программе защиты прав инвесторов на 1998-1999 годы, утвержденной постановлением Правительства РФ от 17.07.1998 N 785*(1).
Как следует из ст. 1 Закона N 46-ФЗ, он ориентирован на достижение двух основных целей:
обеспечение защиты прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг со стороны государства и общества;
определение порядка выплаты компенсаций и предоставления иных форм возмещения ущерба инвесторам, причиненного противоправными действиями эмитентов и профессиональных участников рынка ценных бумаг.
Отметим, что названные цели достигаются, в частности, путем:
создания государственных гарантий для свободного осуществления инвестиций в ценные бумаги российских эмитентов;
предоставления инвесторам компенсаций и иных форм возмещения ущерба, причиненного противоправными действиями в сфере рынка ценных бумаг;
пресечения незаконной деятельности, связанной с эмиссией и обращением ценных бумаг в Российской Федерации.
3. Как было отмечено выше, Закон N 46-ФЗ направлен на обеспечение защиты прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг. Значение инвестора на фондовом рынке трудно переоценить. Рынок любой ценной бумаги существует и развивается, если в его основе лежит интерес инвестора к ее приобретению.
В части 2 ст. 4 Закона N 39-ФЗ*(2), определяющего правовые и экономические основы инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, на территории РФ, установлено, что инвесторами могут быть:
физические лица;
юридические лица;
объединения юридических лиц, не имеющие статуса юридического лица;
государственные органы; органы местного самоуправления;
иностранные субъекты предпринимательской деятельности (иностранные инвесторы).
Из Концепции развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации*(3) следует, что инвесторами на рынке ценных бумаг являются:
население;
коллективные инвесторы;
коммерческие банки;
страховые компании;
государство;
иностранные инвесторы (нерезиденты);
другие инвесторы.
Вместе с тем Закон N 39-ФЗ*(4), являющийся основным законодательным актом, регулирующим функционирование отечественного рынка ценных бумаг, не определяет понятие "инвестор". В то же время данный Закон оперирует термином "владелец". Таковым является лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве (ст. 2).
Закон N 39 также определяет понятие "добросовестный приобретатель". Таковым является лицо, которое приобрело ценные бумаги, произвело их оплату и в момент приобретения не знало и не могло знать о правах третьих лиц на эти ценные бумаги, если не доказано иное (ст. 2 Закона N 39-ФЗ).
Из смысла ст. 1 Закона N 46-ФЗ следует, что инвестор - это юридическое и физическое лица, вкладывающие средства в эмиссионные ценные бумаги. Таким образом, понятие инвестора, используемое Законом N 46-ФЗ, является более узким по сравнению с тем, которое применяется в инвестиционном законодательстве, поскольку касается только инвестирования на рынке ценных бумаг, но более широким, чем понятие "владелец ценных бумаг", так как включает не только владельцев, но и потенциальных покупателей ценных бумаг.
4. В Законе N 39-ФЗ определено, что инвестиционная деятельность - это вложение инвестиций*(5) и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта (ч. 2 ст. 1), а объектами инвестирования в Российской Федерации могут выступать (ст. 3):
вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства РСФСР;
ценные бумаги;
целевые денежные вклады;
научно-техническая продукция;
имущественные права;
права на интеллектуальную собственность.
Согласно комментируемой статье положения Закона N 46-ФЗ распространяются на инвестирование, осуществляемое инвесторами только на рынке ценных бумаг. При этом круг фондовых инструментов, попадающих в сферу действия данного Закона, ограничивается исключительно эмиссионными ценными бумагами.
ГК РФ (ст. 142) в качестве ценной бумаги определяет документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.
Для рынка ценных бумаг важное значение имеют так называемые эмиссионные ценные бумаги. Дело в том, что такие инвестиционные инструменты являются предметом массовых выпусков (эмиссий), распространяются среди широкого круга инвесторов, нарушение прав и законных интересов которых потенциально способно привести к серьезным социальным последствиям, и соответственно отношения, возникающие в связи с их выпуском и обращением, подлежат более строгому регулированию и надзору со стороны государства.
Однако понятие "эмиссионная ценная бумага" не определено в ГК РФ, где помимо собственно ценной бумаги перечислены основные виды ценных бумаг (ст. 143) и др. Юридическое определение понятия "эмиссионная ценная бумага" введено Законом N 39-ФЗ, в соответствии со ст. 2 которого это любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:
закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных Законом N 39-ФЗ формы и порядка;
размещается выпусками (выпуск - совокупность всех ценных бумаг одного эмитента, предоставляющих одинаковый объем прав их владельцам и имеющих одинаковую номинальную стоимость в случаях, если наличие номинальной стоимости предусмотрено законодательством РФ; дополнительный выпуск - совокупность ценных бумаг, размещаемых дополнительно к ранее размещенным ценным бумагам того же выпуска эмиссионных ценных бумаг);
имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.
На сегодняшний день к числу эмиссионных ценных бумаг относятся четыре вида ценных бумаг, в том числе: акция; облигация; опцион эмитента; российская депозитарная расписка. Рассмотрим эти ценные бумаги более подробно.
Акция. Акции являются, пожалуй, одной из самых известных ценных бумаг. В современной российской истории их появление связано с выходом постановления Совмина СССР от 15.10.1988 N 1195 "О выпуске предприятиями и организациями ценных бумаг"*(6). В этом нормативно-правовом акте юридическое определение акций не было дано. При этом предусматривались два вида акций, которые предприятия и организации, переведенные на полный хозяйственный расчет и самофинансирование, могли выпускать: акции трудового коллектива и акции предприятий (организаций).
Впервые юридически акция была определена постановлением Правительства РСФСР от 28.12.1991 N 78 "Об утверждении положения о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР"*(7). В настоящее время к числу ценных бумаг акцию относит ГК РФ (ст. 143). Однако нормы ГК РФ не содержат юридического определения акции. Отсутствует такое определение и в Законе "Об акционерных обществах", хотя его нормы определяют основные виды и типы акций, которые вправе выпускать акционерные общества.
Определение понятия акции содержится в ст. 2 Закона N 39-ФЗ, где под акцией понимается эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акция является именной ценной бумагой. Соответственно, как и другие именные эмиссионные ценные бумаги, в настоящее время акции могут выпускаться только в бездокументарной форме.
В соответствии с Законом "Об акционерных обществах" акционерные общества могут размещать два вида акций - обыкновенные и привилегированные. Этим Законом выделяются и так называемые дробные акции. Они могут образовываться, если при осуществлении преимущественного права на приобретение акций, продаваемых акционером закрытого общества, при осуществлении преимущественного права на приобретение дополнительных акций, а также при консолидации акций приобретение акционером целого числа акций невозможно. Дробная акция предоставляет акционеру - ее владельцу права, предоставляемые акцией соответствующей категории (типа), в объеме, соответствующем части целой акции, которую она составляет. В связи с тем что акционерные общества могут быть открытыми и закрытыми, соответственно следует различать акции открытых и закрытых акционерных обществ. В зависимости от стадии выпуска акций в обращение и их оплаты различают объявленные, размещенные, полностью и не полностью оплаченные.
Облигация. Облигация как ценная бумага известна не менее акции. Облигации наряду с банковским кредитом выступают одним из инструментов мобилизации средств различными эмитентами на долговой основе.
В современной российской истории юридическое определение этой ценной бумаги было впервые введено постановлением Правительства РСФСР от 28.12.1991 N 78.
В настоящее время к числу ценных бумаг облигация отнесена ГК РФ (ст. 143). В ГК РФ (ст. 816) содержится и юридическое определение облигации. Взаимоотношения держателя облигации и ее эмитента регулируются правилами ГК РФ о договоре займа, в котором в роли заимодавца выступает держатель облигации, а в роли заемщика - эмитент.
Дальнейшее развитие нормы ГК РФ, касающиеся облигаций, получили уже в Законе N 39-ФЗ, из ст. 2 которого следует, что облигация - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации является процент и/или дисконт.
Как видно, повторяя положения ГК РФ, ст. 2 Закона N 39-ФЗ относит облигацию к числу эмиссионных ценных бумаг.
Выпускать облигации в Российской Федерации имеют право органы исполнительной власти, органы местного самоуправления, различные виды юридических лиц. Соответственно по данному признаку можно выделить следующие виды облигаций: государственные облигации; муниципальные облигации; корпоративные облигации.
Закон N 39-ФЗ выделяет следующие разновидности облигаций:
биржевые облигации;
облигации Банка России;
облигации с обеспечением.
Законом N 152-ФЗ*(8) определяются облигации с ипотечным покрытием и жилищные облигации с ипотечным покрытием.
Законом N 39-ФЗ допускается выпуск именных облигаций и облигаций на предъявителя. Именные облигации, как и другие именные эмиссионные ценные бумаги, могут выпускаться только в бездокументарной форме. Облигации на предъявителя могут выпускаться только в документарной форме.
Опцион эмитента. В качестве эмиссионной ценной бумаги опцион эмитента был определен сравнительно недавно, а именно Законом N 185-ФЗ*(9), внесшим изменения в Закон N 39-ФЗ.
Опцион эмитента - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на покупку в предусмотренный в ней срок и/или при наступлении указанных в ней обстоятельств определенного количества акций эмитента такого опциона по цене, определенной в опционе эмитента. Опцион эмитента является именной ценной бумагой. Принятие решения о размещении опционов эмитента и их размещение осуществляются в соответствии с установленными федеральными законами правилами размещения ценных бумаг, конвертируемых в акции. При этом цена размещения акций во исполнение требований по опционам эмитента определяется в соответствии с ценой, определенной в таком опционе.
Опционы эмитента могут использоваться в качестве вознаграждения менеджеров компании. Данный метод вознаграждения устанавливает зависимость между будущим доходом сотрудника и одним из важнейших показателей или группой показателей успеха компании, например курсом акций корпорации. Участвуя в плане приобретения акций, как считает теория, сотрудники становятся непосредственно заинтересованными в повышении их курса, а следовательно, в увеличении рыночной ценности компании и связывают свое благополучие в долговременной перспективе с ее процветанием.
Российская депозитарная расписка (РДР). Как эмиссионная ценная бумага РДР была определена Федеральным законом от 30.12.2006 N 282-ФЗ*(10), вступившим в силу с 21.01.2007.
РДР - именная эмиссионная ценная бумага, не имеющая номинальной стоимости, удостоверяющая право собственности на определенное количество акций или облигаций иностранного эмитента (представляемых ценных бумаг) и закрепляющая право ее владельца требовать от эмитента РДР получения взамен РДР соответствующего количества представляемых ценных бумаг и оказания услуг, связанных с осуществлением владельцем РДР, закрепленных представляемыми ценными бумагами. В случае если эмитент представляемых ценных бумаг принимает на себя обязательства перед владельцами РДР, указанная ценная бумага удостоверяет также право ее владельца требовать надлежащего выполнения этих обязанностей.
РДР призваны, с одной стороны, обеспечить удовлетворение потребностей российских инвесторов в части, касающейся доступа к иностранным рынкам капитала, и повысить инвестиционную привлекательность и ликвидность российского рынка ценных бумаг, а с другой - облегчить доступ иностранным эмитентам к финансовым ресурсам, обращающимся на российском фондовом рынке.
На отношения, связанные с инвестированием в ценные бумаги, не являющиеся эмиссионными, действие Закона N 46-ФЗ не распространяется.
5. Закон N 46-ФЗ призван обеспечить всестороннюю защиту прав инвесторов, осуществляющих инвестиции в эмиссионные ценные бумаги.
Основные права владельцев и потенциальных владельцев эмиссионных ценных бумаг определяются в действующем законодательстве РФ о ценных бумагах. При этом такие права закреплены, как правило, уже непосредственно в самих определениях тех или иных видов ценных бумаг, представленных, в частности, в Законе N 39-ФЗ.
Так, в соответствии со ст. 2 Закона N 39-ФЗ акция предоставляет инвестору (акционеру) права:
на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов;
на участие в управлении акционерным обществом (право голоса);
на часть имущества, остающегося после ликвидации акционерного общества.
Как следует из Законов N 208-ФЗ и N 39-ФЗ, акция предоставляет инвестору и иные права:
на получение информации об акционерном обществе;
на возмещение ущерба, причиненного акционеру акционерным обществом вследствие содержащейся в проспекте ценных бумаг недостоверной и/или вводящей в заблуждение информации;
на отчуждение акций без согласия других акционеров (в случае открытого акционерного общества);
избирать и быть избранным в органы управления и контрольные органы акционерного общества;
преимущественного приобретения акций дополнительных выпусков акций акционерного общества;
на получение дохода от реализации акции на фондовом рынке.
Кроме основных прав в законодательстве РФ о ценных бумагах закрепляются и специальные права. По существу, эти права служат необходимым условием реализации основных прав. Специальные права возникают у инвестора при взаимодействии с эмитентом, а также с другими участниками фондового рынка, в том числе профессиональными участниками рынка ценных бумаг. Права инвестора по отношению к эмитенту ценных бумаг достаточно широки. В качестве примера можно привести право инвестора на возмещение денежных средств (другого имущества) в тех случаях, когда выпуск ценных бумаг признан недействительным, а ценные бумаги подлежат изъятию из обращения, ввиду того что были выпущены с нарушением установленного законодательством порядка эмиссии ценных бумаг. Достаточно полно урегулированы права инвесторов и по отношению к профессиональным участникам рынка ценных бумаг.
6. Применительно к ст. 1 Закона N 46-ФЗ нарушение прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг можно определить как последствия действия или бездействия эмитента, профессионального участника рынка ценных бумаг, а также иных лиц, в результате которых имело место нарушение прав и законных интересов инвесторов, установленных законодательством РФ.
Такого рода нарушения имеют многообразные формы. Они различаются в зависимости от вида ценной бумаги, размера пакета ценных бумаг, принадлежащих инвестору, а также от других факторов. Так, среди наиболее распространенных нарушений прав акционеров, владеющих мелкими пакетами акций (миноритарные акционеры), можно выделить:
нарушение эмитентом порядка подготовки и проведения общих собраний акционеров;
установление эмитентом в уставе акционерного общества и/или внутренних документах, регламентирующих деятельность акционерного общества, норм, ограничивающих права и интересы акционеров;
нарушение порядка и сроков выплаты дивидендов; нарушение порядка принятия решения о подготовке и организации эмиссии акций, порядка их размещения; непредставление;
несвоевременное и неполное раскрытие информации о деятельности акционерного общества;
нарушение порядка приобретения крупных пакетов акций акционерных обществ;
нарушение требований законодательства РФ о рынке ценных бумаг профессиональными участниками рынка ценных бумаг (специализированными регистраторами, депозитариями, брокерами) и иными участниками рынка ценных бумаг.
7. Закон N 46-ФЗ направлен на обеспечение государственной и общественной защиты прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг.
Как следует из ст. 38 Закона N 39-ФЗ, создание системы защиты прав владельцев ценных бумаг и контроля за соблюдением их прав эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг является одним из элементов государственного регулирования рынка ценных бумаг в Российской Федерации.
Контроль за соблюдением прав и законных интересов инвесторов участниками рынка ценных бумаг осуществляет федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг. Таковым первоначально выступала ФКЦБ России, а после ее ликвидации в ходе административной реформы - ФСФР России.
Защиту прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг в рамках своей компетенции осуществляют и иные органы федеральной исполнительной власти.
Общественную защиту прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг осуществляют СРО профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также общественные объединения инвесторов - физических лиц.
8. Закон N 46-ФЗ направлен на определение порядка выплаты компенсаций и предоставления иных форм возмещения ущерба инвесторам - физическим лицам, причиненного противоправными действиями следующими участниками рынка ценных бумаг:
эмитентами. В статье 2 Закона N 39-ФЗ установлено, что эмитент эмиссионных ценных бумаг - юридические лица или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных выпущенными ими ценными бумагами.
Значение эмитента для рынка ценных бумаг трудно переоценить. Эта группа участников рынка ценных бумаг крайне важна для нормального функционирования данного сектора рыночной экономики. Значение эмитентов для рынка ценных бумаг определяется тем, что именно они выпускают на рынок тот самый товар (ценную бумагу), вокруг которого складываются все отношения на фондовом рынке.
Основная цель эмитента, выходящего на фондовый рынок, состоит в привлечении дополнительных финансовых ресурсов на основе выпуска эмиссионных ценных бумаг;
профессиональными участниками рынка ценных бумаг. В соответствии со ст. 2 Закона N 39-ФЗ профессиональные участники рынка ценных бумаг - это юридические лица, которые осуществляют виды деятельности, указанные в гл. 2 Закона N 39-ФЗ, а именно:
брокерскую деятельность (брокеры);
дилерскую деятельность (дилеры);
управление ценными бумагами (управляющие);
клиринговую деятельность (клиринговые организации, клиринговые палаты и т.п.);
депозитарную деятельность (депозитарии);
деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг (специализированные регистраторы);
деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг (организаторы торговли, фондовые биржи).
Значение профессиональных участников рынка ценных бумаг определяется тем, что он осуществляют посреднические функции на фондовом рынке (брокеры, дилеры, управляющие), а также обеспечивают возможность функционирования рынка ценных бумаг, т.е. возможность заключения и исполнения сделок (регистраторы, депозитарии, организаторы торговли).
Статья 2. Сфера применения настоящего Федерального закона
1. В комментируемой статье определена сфера применения Закона N 46-ФЗ.
2. Как следует из ч. 1 ст. 2 Закона N 46-ФЗ, его нормы носят преимущественно дополнительный характер к основным нормам, определяющим требования к профессиональным участникам рынка ценных бумаг, условия размещения ценных бумаг, а также меры по защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг и ответственность участников фондового рынка за их нарушение, которые установлены в законодательстве РФ о ценных бумагах, в том числе в ГК РФ, Законах N 39-ФЗ и N 208-ФЗ и др.
Так, Закон N 46-ФЗ устанавливает:
дополнительные требования к профессиональным участникам рынка ценных бумаг, предоставляющим услуги инвесторам;
дополнительные условия публичного размещения эмиссионных ценных бумаг;
дополнительные меры по защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг;
ответственность эмитентов и иных лиц за нарушение прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг.
Также Закон N 46-ФЗ определяет условия предоставления профессиональными участниками рынка ценных бумаг услуг тем инвесторам, которые не являются профессиональными участниками рынка ценных бумаг. Это так называемые неискушенные, или неквалифицированные, инвесторы, которые в наибольшей степени зависимы от добропорядочности профессионального участника рынка ценных бумаг, оказывающего им различного рода услуги на фондовом рынке.
Перечисленные меры по обеспечению защиты прав и законных интересов инвесторов реализуются путем:
определения государственных и иных гарантий защиты прав инвесторов, введения новых составов правонарушений, за которые возможно применение различных мер юридической ответственности, в том числе административной;
развития наравне с публично-правовыми и частноправовых способов защиты прав инвесторов;
установления конкретных юридических механизмов, позволяющих обеспечить различные правовые способы защиты прав инвесторов;
закрепления права индивидуальных инвесторов на выбор способов правовой защиты;
определения минимальных стандартов раскрытия необходимой информации о рынке ценных бумаг и его участниках, а также порядка доступа к такой информации;
установления правовых последствий выпусков суррогатов ценных бумаг, а также иных нарушений в сфере рынка ценных бумаг;
установления порядка возмещения убытков членами саморегулируемых организаций индивидуальным инвесторам.
3. В части 2 ст. 2 Закона N 46-ФЗ установлены изъятия из сферы его применения, в частности из сферы применения данного Закона выведены три блока отношений, в том числе отношения, связанные:
с привлечением денежных средств во вклады банками и иными кредитными организациями, страховыми компаниями и негосударственными пенсионными фондами,
с обращением ценных бумаг, не являющихся эмиссионными ценными бумагами (депозитные и сберегательные сертификаты кредитных организаций, чеки, векселя и др.);
с обращением облигаций Банка России, государственных ценных бумаг РФ, государственных ценных бумаг субъектов РФ и ценных бумаг муниципальных образований.
Таким образом, вне сферы применения Закона N 46-ФЗ остается целый ряд финансовых инструментов, в том числе:
банковские депозиты;
продукты страховых компаний; продукты негосударственных пенсионных фондов;
неэмиссионные ценные бумаги (банковские сертификаты (депозитные и сберегательные), чеки, векселя, ипотечный сертификат участия и др.);
паи инвестиционных фондов;
эмиссионные ценные бумаги (облигации Банки России, государственные и муниципальные облигации).
Вопросы защиты прав и законных интересов инвесторов, инвестирующих в указанные выше виды финансовых инструментов, регламентируются иными законодательными и нормативными правовыми актами. Так, различные аспекты защиты прав и законных интересов вкладчиков банков РФ регулирует Закон N 175-ФЗ*(11), предусматривающий, в частности, выплату вкладчику возмещения по вкладам в банке, в отношении которого наступил страховой случай в размере 100% суммы вкладов в банке, но не более 700 000 рублей.
Пример. М.Н.И., М.В.Г. обратились к ООО "ДВК" с иском о признании недействительными договоров о приобретении векселей, взыскании суммы вкладов, процентов за пользование чужими денежными средствами, указав, что они приняли участие в коммерческой программе ООО "ДВК" привлечения денежных вкладов населения во вклады под векселя "Деньги растут быстрее", приобретя М.Н.И. - 30 апреля, 7 мая и 2 августа 2008 г. 4 векселя на общую сумму 2 786 363 рублей; М.В.Г - 11 января, 30 апреля, 23 мая 2008 г 4 векселя на общую сумму 2 700 000 рублей. 7 ноября 2008 г, при наступлении срока оплаты по одному из векселей, М.Н.И. обратилась в офис ООО "ДВК", где узнала о принятом руководством ООО "ДВК" решении о самоликвидации, приостановлении выплат, приеме только заявлений о принятии векселя к оплате. В этот же день истцы обратились с заявлениями по всем своим векселям, однако ответа от ответчика не поступило. 1 декабря 2008 г. они обратились к ликвидатору ООО "ДВК" с требованием немедленного возврата денежных средств, уплаченных за восемь векселей, однако ответчик отказал им, ссылаясь на процесс ликвидации, необходимость выявления всех кредиторов общества, установления порядка очередности расчетов с кредиторами.
Полагают, что правом на привлечение денежных средств физических лиц во вклады обладают банки и кредитные организации, а в случае принятия вклада от гражданина лицом, не имеющим на это права, вкладчик может потребовать немедленного возврата суммы вклада, а также уплаты на нее процентов за пользование чужими денежными средствами, и возмещения всех причиненных ему убытков. Считают, что это правило применяется также при привлечении денежных средств граждан во вклады под векселя, исключающие получение их держателями вклада по первому требованию и осуществлению вкладчиком других прав. Поскольку вексель является не эмиссионной ценной бумагой и публичное размещение его предусмотрено законодательством РФ только для банков и кредитных организаций, то и заключенные сторонами договоры приобретения векселей являются недействительными, противоречат ч. 1 ст. 5 ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг". В ноябре 2008 г. истцам из средств массовой информации стало известно, что ООО "ДВК" не являлось кредитной организацией, не контролировалось Центральным банком, не имело специального размера уставного капитала, не застраховало денежные вклады граждан, внесенные под векселя, что, по мнению истцов, существенно ущемляет права вкладчиков и свидетельствует о незаконности сделки.
Просили признать недействительными договоры о приобретении векселей от 07.05.2008 N Д000004194, N Д000004193; от 11.01.2008 N Д000000256; от 02.08.2008 N Д000007550; от 23.05.2008 N Д000004858; от 30.04.2008 N Д000004009, N Д000004006, N Д000004007; взыскать с ООО "ДВК" сумму вкладов в размере 2 786 363 рублей в пользу М.Н.И., 2 700 000 рублей в пользу М.В.Г, а также проценты за пользование чужими денежными средствами за период с 7 ноября 2008 г. по день вынесения решения в пользу М.Н.И. - 783 рублей 47 коп., в пользу М.В.Г. - 758 рублей 22 копейки.
Суд отказал в удовлетворении исковых требований М.Н.И., М.В.Г, постановив указанное решение.
В кассационной жалобе М.Н.И., М.В.Г просит отменить решение районного суда, ссылаясь на его незаконность и необоснованность.
Судебная коллегия, проверив решение суда в пределах доводов кассационной жалобы, полагает, что оно не подлежит отмене по следующим основаниям.
Судом было установлено, что ООО "ДВК" не является кредитной организацией и не имеет специального разрешения (лицензии) Центрального банка Российской Федерации на осуществление банковских операций, оно не вправе привлекать денежные средства во вклады. Целью деятельности общества является получение прибыли, предметом - удовлетворение общественной потребности в работах и услугах, производимых обществом. ООО "ДВК" оказываются услуги по привлечению заемных средств граждан на возмездной основе, с последующим выкупом векселей и дополнительной выплатой покупателям векселей денежных средств.
30 апреля, 7 мая и 2 августа 2008 г., между М.Н.И. и ООО "ДВК" были заключены договоры о приобретении векселей N Д000004009, N Д000004193, N Д000004194, N Д000007550. Во исполнение условий указанных договоров истцом вносились в кассу ответчика денежные средства в размере 1 500 000 рублей, 50 000 рублей, 836 363 рублей, 400 000 рублей соответственно. ООО "ДВК" передало М.Н.И. простой именной вексель ООО "ДВК" от 30.04.2008 серии МХ N 0020188 сроком платежа 30.04.2009 вексельной суммой 1 830 000 рублей на основании акта приема-передачи векселя от 30.04.2008; на основании акта приема-передачи векселя от 07.05.2008 простой именной вексель ООО "ДВК" от 07.05.2008 серии МХ N 0020374 сроком платежа 07.05.2009 вексельной суммой 61 000 рублей; на основании акта приема-передачи векселя от 07.05.2008 простой именной вексель ООО "ДВК" серии МХ N 0020375 от 07.05.2008 сроком платежа 07.11.2008 вексельной суммой 920 000 рублей; на основании акта приема-передачи векселя от 02.08.2008 простой именной вексель ООО "ДВК" от 02.08.2008 серии МХ N 0023251 сроком платежа 02.08.2009 вексельной суммой 488 000 рублей.
11 января, 30 апреля и 23 мая 2008 г. между М.В.Г. и ООО "ДВК" были заключены договоры о приобретении векселей N Д000000254, N Д000004007, N Д000004006, N Д000004858. Во исполнение условий указанных договоров истцом вносились в кассу ответчика денежные средства в размере 400 000 рублей, 488 000 рублей, 750 000 рублей, 750 000 рублей. ООО "ДВК" передало М.В.Г. на основании акта приема-передачи векселя от 11.01.2008 простой именной вексель ООО "ДВК" от 11.01.2008 серии МХ N 0017274 сроком платежа 11.01.2009 вексельной суммой 488 000 рублей; на основании акта приема-передачи векселя от 30.04.2008 простой именной вексель ООО "ДВК" от 30.04.2008 серии МХ N 0020187 сроком платежа 30.04.2009 вексельной суммой 915 000 рублей; на основании акта приема-передачи векселя от 30.04.2008 простой именной вексель ООО "ДВК" от 30.04.2008 серии МХ N 0020189 сроком платежа 30.04.2009 вексельной суммой 915 000 рублей; на основании акта приема-передачи векселя от 23.05.2008 простой именной вексель ООО "ДВК" от 23.05.2008 серии МХ N 0021243 сроком платежа 23.05.2009 вексельной суммой 976 000 рублей.
Векселя содержат все необходимые реквизиты, предусмотренные Положением о переводном и простом векселе.
В соответствии с п. 2.4 указанных договоров о приобретении векселей ООО "ДВК" приняло на себя обязательства выкупить указанные простые векселя у М.Н.И. и М.В.Г. в течение двух банковских дней со дня их предъявления, но не ранее наступления срока платежа по номинальной стоимости указанных векселей.
30 ноября 2008 г. М.Н.И. и М.В.Г. обратились с письменными заявлениями к руководству ООО "ДВК" и просили немедленно возвратить им денежные средства, привлеченные под векселя, однако ответы на свои заявления не получили.
Истцы основывали свои требования на недействительности сделок по приобретению векселей, как заключенных с нарушением закона, иных оснований в обоснование своих требований ими положено не было.
При рассмотрении дела, суд правильно исходил из того, что в силу ч. 1 ст. 815 ГК РФ векселем является ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленные обязательства векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлению предусмотренного векселем срока определенную сумму векселедержателю.
В силу ст. 2 ФЗ "О переводном и простом векселе" ценные бумаги, к которым относятся векселя, свободны к обороту как среди юридических лиц, так и среди граждан.
Согласно абзацам 2, 3 п. 1 Постановления Пленума ВС РФ и ВАС РФ от 04.12.2000 N 33/14 "О некоторых вопросах рассмотрения споров, связанных с обращением векселей", согласно которому вексельные сделки регулируются нормами специального вексельного законодательства. Исходя из этого нормы Гражданского кодекса в чистом виде могут быть применены к вексельным отношениям только в случае отсутствия норм специального вексельного законодательства.
Закон "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" не распространяется на отношения, связанные с обращением ценных бумаг, не являющихся эмиссионными.
Согласно ст. 2 Закона "О рынке ценных бумаг" эмиссионные ценные бумаги характеризуются тем, что они закрепляют совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законом формы и порядка, размещаются выпусками и имеют равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги. К эмиссионным ценным бумагам Закон о рынке ценных бумаг относит акции, облигации и опционы эмитента.
В качестве ценных бумаг, не являющихся эмиссионными и, следовательно, не подпадающих под сферу действия Закона "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг", ст. 2 называет, в частности, и векселя, в связи с чем суд правильно отказал в требованиях истцов о признании договоров о приобретении векселя несоответствующими положениям указанного Закона.
Отвергая ссылку истцов, что при заключении договоров о покупке векселя они полагали их договорами вклада, суд правильно исходил из того, что содержание договора, а также уставные документы ответчика четко свидетельствуют о заключении с истцами именно договора о приобретении векселя, в связи с чем истцы при заключении сделки должны были проявить осмотрительность и воспользоваться своим правом на ознакомление с документацией, указывающей на характер заключаемого ими договора.
Предусмотренных ст. 361, 362 ГПК РФ оснований к отмене решения суда не имеется. Судом проверены обстоятельства, имеющие значение для настоящего дела. Исследованные по этим обстоятельствам доказательства суд оценил в соответствии с требованиями ст. 67 ГПК РФ.
Решение суда в обжалуемой части постановлено в полном соответствии с нормами материального права и при точном соблюдении норм процессуального права, поэтому является законным и обоснованным и отмене не подлежит.
Доводы кассатора относительно замечаний на протокол судебного заседания не могут быть приняты во внимание, так как рассмотрение замечаний на протокол входит в компетенцию суда, постановившего решение, кроме того, указанные замечания были уже предметом рассмотрения суда первой инстанции и в определении от 10 марта 2009 г. был разрешен вопрос об их удостоверении.
Доводы кассационной жалобы сводятся к необходимости переоценки исследованных судом первой инстанции доказательств. Однако оснований для иной оценки имеющихся в деле доказательств не имеется, поскольку выводы суда соответствуют установленным обстоятельствам, нормам материального права, регулирующим спорные правоотношения.
Судом при рассмотрении дела правильно определены юридически значимые обстоятельства, правильно применены нормы материального права, нарушений норм процессуального закона не допущено, в связи с чем оснований для отмены решения суда, предусмотренных ст. 362 ГПК РФ, не имеется.
На основании изложенного, руководствуясь ст. 361 ГПК РФ, судебная коллегия определила Решение Октябрьского районного суда г. Рязани от 3 марта 2009 г. оставить без изменения, а кассационную жалобу М.Н.И., М.В.Г. - без удовлетворения.
Статья 3. Законодательство Российской Федерации о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг
1. В комментируемой статье установлены общие нормы, касающиеся законодательства РФ, регулирующего отношения в сфере защиты прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг.
2. Как следует из смысла ст. 3 Закона N 46-ФЗ, законодательство РФ о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг представляет собой достаточно крупный массив нормативных правовых актов, включающих нормы различных отраслей права.
Общую правовую базу защиты прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг, как впрочем, и правовую основу организации и осуществления деятельности на рынке ценных бумаг в целом составляют правовые нормы, сосредоточенные в Конституции РФ.
Уже в гл. 1 Конституции РФ*(12), посвященной основам конституционного строя, указывается, что в Российской Федерации признаются и защищаются равным образом частная, государственная, муниципальная и иные формы собственности (ч. 2 ст. 8). Согласно ст. 35 Конституции РФ никто не может быть лишен своего имущества*(13) иначе как по решению суда и по основаниям, предусмотренным законом. Важно отметить, что в соответствии с п. "в" ст. 71 Конституции РФ регулирование и защита прав и свобод человека и гражданина отнесены к ведению Российской Федерации. В свою очередь п. "ж" ст. 71 Конституции РФ к ведению Российской Федерации отнесено и установление правовых основ единого рынка. Кроме того, к ведению Российской Федерации также относится принятие актов гражданского, гражданско-процессуального и арбитражно-процессуального законодательства. Следовательно, нормы конституционного права относят все основные вопросы защиты прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг к федеральному ведению.
Большую роль в регулировании отношений, связанных с защитой прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг, играют нормы административного права. Прежде всего эти нормы определяют органы государственной власти, осуществляющие защиту прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг, и устанавливают их компетенцию. Из норм Закона N 46-ФЗ прямо следует, что таким органом прежде всего является федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг. Указ Президента РФ от 09.03.2004 N 314*(14) "О системе и структуре федеральных органов исполнительной власти", положивший начало административной реформе, определил в качестве такого органа Федеральную службу по финансовым рынкам (ФСФР России). Функции и права ФСФР России как федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг определены в ст. 42 и 44 Закона N 39-ФЗ соответственно. Постановлением Правительства РФ от 29.08.2011 N 717*(15) утверждено Положение о Федеральной службе по финансовым рынкам. Приказом ФСФР России от 12.08.2010 N 10-55/пз-н*(16) утвержден Регламент Федеральной службы по финансовым рынкам.
Кроме того, нормы административного права определяют формы и способы защиты прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг. Различают юрисдикционную и неюрисдикционную формы защиты прав и интересов инвесторов. Юрисдикционная форма защиты - это защита гражданских прав государственными или уполномоченными государством органами, что подразумевает возможность защиты этих прав в судебном или ином процессуальном порядке. Неюрисдикционная форма защиты - защита гражданского права самостоятельными действиями лица без обращения к государственным и иным уполномоченным органам. Такая форма используется при самозащите прав и при применении лицом мер оперативного воздействия. Хотя российское законодательство предусматривает обе описанные выше формы, приоритет остается за юрисдикционной формой защиты прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг.
Способы защиты прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг разнообразны. Закон N 39-ФЗ прямо предусматривает такой способ защиты прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг, как реституция (восстановление положения, существовавшего до нарушения права), т.е. при признании выпуска ценных бумаг недействительным все ценные бумаги этого выпуска возвращаются эмитенту, а средства, полученные от размещения выпуска, - владельцам.
Отдельные статьи Закона N 39-ФЗ посвящены возмещению ущерба инвестору эмитентом, финансовым консультантом, независимым оценщиком, аудитором и другими лицами, подписавшими проспект ценных бумаг, за предоставление недостоверной или вводящей в заблуждение инвестора информации.
Такой способ защиты прав и законных интересов инвесторов, как пресечение действий, нарушающих право или создающих угрозу его нарушения, нашел отражение одновременно в нормах Законов N 46-ФЗ и N 39-ФЗ. Он может быть реализован путем запрета или ограничения проведения профессиональным участником рынка ценных бумаг отдельных операций на рынке ценных бумаг, а также приостановления или аннулирования лицензий на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
Помимо того нарушение прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг со стороны эмитента или профессионального участника рынка ценных бумаг может привести к привлечению нарушителя к административной ответственности в соответствии с нормами КоАП РФ.
Важное место в законодательстве о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг занимают нормы гражданского законодательства. К отношениям, связанным с защитой прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг, могут быть применены общие положения ГК РФ, касающиеся ценных бумаг, хозяйственных обществ, недействительности сделок, исполнения обязательств.
Кроме того, гражданско-правовые нормы устанавливают меры имущественной ответственности, а также иные меры защиты гражданских прав участников фондового рынка, в том числе и инвесторов. В частности, в ст. 15 и 393 ГК РФ установлена обязанность по возмещению убытков, причиненных нарушением права, в том числе права кредитора в обязательстве. В статье 12 ГК РФ даны основные способы защиты гражданских прав. Специальные нормы об ответственности за нарушение отдельных видов обязательств содержатся в части второй ГК РФ.
Защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг посвящены различные нормы Закона N 39-ФЗ. Для этих целей в этом законодательном акте устанавливаются обязательные требования к деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг и ее стандартов, а также обязательность лицензирования всех видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. При этом запрещается деятельность лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность на рынке ценных бумаг без соответствующей лицензии, манипулирование ценами и другие противоправные деяния.
Также Закон N 39-ФЗ определяет необходимость государственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг и проспектов ценных бумаг и контроля за соблюдением эмитентами условий и обязательств, предусмотренных в них.
Наряду с нормами конституционного, административного и гражданского права, составляющими основу правового регулирования отношений в сфере защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг, отдельные вопросы, имеющие непосредственное отношение к защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг, урегулированы нормами уголовного права.
В настоящее время в УК РФ*(17) установлена уголовная ответственность за целый ряд противоправных деяний на рынке ценных бумаг, в том числе: за злоупотребления при эмиссии ценных бумаг (ст. 185); за злостное уклонение от раскрытия или предоставления информации, определенной законодательством РФ о ценных бумагах (ст. 185.1); за нарушение порядка учета прав на ценные бумаги (ст. 185.2); за манипулирование рынком (ст. 185.3); за воспрепятствование осуществлению или незаконное ограничение прав владельцев ценных бумаг (ст. 185.4); за фальсификацию решения общего собрания акционеров (участников) хозяйственного общества или решения совета директоров (наблюдательного совета) хозяйственного общества (ст. 185.5); за неправомерное использование инсайдерской информации (ст. 185.6); за изготовление, хранение, перевозку или сбыт поддельных денег или ценных бумаг (ст. 186).
Необходимо также отметить, что защита прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг делает необходимым включение в рамки рассматриваемого законодательства норм гражданско-процессуального и арбитражно-процессуального права.
Согласно ст. 11 ГК РФ защита нарушенных или оспариваемых гражданских прав осуществляется в соответствии с подведомственностью дел, установленной процессуальным законодательством, судом, арбитражным или третейским судом.
Защита прав и законных интересов инвесторов в судебном порядке осуществляется в соответствии с нормами ГПК РФ*(18) и АПК РФ*(19).
Защита гражданских прав в административном порядке может осуществляться только в случаях, предусмотренных законом, а решение, принятое в административном порядке, может быть обжаловано в суд.
Кроме того, согласно ст. 42 Закона N 39-ФЗ ФСФР России вправе обращаться в арбитражный суд с иском о ликвидации юридического лица, нарушившего требования законодательства РФ о ценных бумагах и о применении к нарушителям санкций, установленных законодательством РФ.
В части 2 ст. 14 Закона N 46-ФЗ установлено, что ФСФР России в целях защиты прав и законных интересов инвесторов вправе обращаться в суд с исками и заявлениями: в защиту государственных и общественных интересов и охраняемых законом интересов инвесторов; о ликвидации юридических лиц или прекращении деятельности индивидуальных предпринимателей, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг без лицензии; об аннулировании выпуска ценных бумаг; о признании сделок с ценными бумагами недействительными; в иных случаях, установленных законодательством РФ о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг.
Вместе с тем и сама деятельность ФСФР России в сфере защиты прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг поставлена под строгий судебный контроль. Так, согласно ч. 3 ст. 11 Закона N 46-ФЗ предписания ФСФР России могут быть изменены или отменены в связи с вступившим в законную силу решением суда.
Статья 4. Ограничения на рынке ценных бумаг в целях защиты прав и законных интересов инвесторов
1. В комментируемой статье установлены ограничения на рынке ценных бумаг в целях защиты прав и законных интересов инвесторов, дополнительная гарантия таких прав и интересов, а также определены последствия их несоблюдения профессиональным участником рынка ценных бумаг.
2. В части 1 ст. 4 Закона N 46-ФЗ установлены ограничения, распространяющиеся на ценные бумаги тех эмитентов, которые в надлежащем объеме и порядке не раскрывают информацию, предусмотренную законодательством РФ о ценных бумагах для эмитентов, публично размещающих ценные бумаги.
Из статьи 2 Закона N 39-ФЗ следует, что публичное размещение ценных бумаг - размещение ценных бумаг путем открытой подписки, в том числе размещение ценных бумаг на торгах фондовых бирж и/или иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг. Размещение ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, на торгах фондовых бирж и (или) иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг не является публичным размещением.
Очевидно, что публичное размещение ценных бумаг предполагает их предложение неограниченному кругу потенциальных инвесторов, в том числе с использованием рекламы. Поэтому к эмитенту, публично размещающему свои ценные бумаги, законодательством РФ о ценных бумагах предъявляются повышенные требования по раскрытию информации на рынке ценных бумаг.
В части 1 ст. 30 Закона N 39-ФЗ под раскрытием информации на рынке ценных бумаг понимается обеспечение ее доступности всем заинтересованным в этом лицам независимо от целей получения данной информации в соответствии с процедурой, гарантирующей ее нахождение и получение. Раскрытой информацией на рынке ценных бумаг признается информация, в отношении которой проведены действия по ее раскрытию.
На рынке ценных бумаг наибольший объем информации обязаны раскрывать эмитенты, осуществляющие публичное размещение ценных бумаг. Это связано с тем, что публичное размещение ценных бумаг изначально ориентировано на привлечение широкого круга потенциальных инвесторов, которым для принятия взвешенного инвестиционного решения необходимо собрать и проанализировать большой объем информации об объекте инвестиций. В этом смысле раскрытие информации эмитентами, осуществляющими публичное размещение ценных бумаг, является основной нормой, направленной на защиту прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг.
Порядок раскрытия информации эмитентами, осуществляющими публичное размещение ценных бумаг, установлен в Законе N 39-ФЗ, а также в Положении о раскрытии информации*(20).
В соответствии со ст. 19 Закона N 39-ФЗ процедура эмиссии ценных бумаг, в общем случае состоящая из пяти этапов, при открытой подписке сопровождается регистрацией проспекта ценных бумаг. Этот документ содержит подробную и детальную информацию об эмитенте, его участниках (акционерах), органах управления, финансово-хозяйственной деятельности и его ценных бумагах. Главная задача проспекта ценных бумаг - обеспечение потенциальных инвесторов полной и достоверной информацией, на основании которой они могут объективно и разумно оценить риски, связанные с размещаемыми ценными бумагами, и принять взвешенное и обоснованное инвестиционное решение. Поэтому проспект ценных бумаг подлежит обязательному раскрытию.
В статье 23 Закона N 39-ФЗ определено, что при регистрации проспекта ценных бумаг эмитент обязан обеспечить доступ к информации, содержащейся в нем, любым заинтересованным в этом лицам независимо от целей получения этой информации. В Положении о раскрытии информации установлено, что эмитент обеспечивает доступ к информации, содержащейся в тексте зарегистрированного проспекта ценных бумаг, в совокупности следующими способами:
опубликованием на странице в сети Интернет;
размещением копии по адресу постоянно действующего исполнительного органа эмитента, а до окончания срока размещения ценных бумаг - также в местах, указанных в рекламных сообщениях эмитента, содержащих информацию о размещении ценных бумаг;
предоставлением копий документа владельцам ценных бумаг эмитента и иным заинтересованным лицам по их требованию.
Помимо того согласно ст. 19 Закона N 39-ФЗ при публичном размещении ценных бумаг раскрытием информации сопровождается каждый этап процедуры эмиссии. В соответствии с Положением о раскрытии информации эмитент раскрывает информацию об этапах эмиссии ценных бумаг в форме различного рода сообщений. При этом следует отметить, что согласно ст. 23 Закона N 39-ФЗ в ходе открытой подписки эмитент обязан раскрыть информацию о государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг. Данная информация раскрывается в форме сообщения о государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг. Положением о раскрытии информации установлено, что эмитент раскрывает эту информацию следующими способами:
опубликованием сообщения в ленте новостей;
опубликованием сообщения на странице в сети Интернет;
опубликованием сообщения в периодическом печатном издании (тираж не менее 10 тыс. экземпляров);
размещением сообщения по адресу постоянно действующего исполнительного органа эмитента, а до окончания срока размещения ценных бумаг - также в местах, указанных в рекламных сообщениях эмитента, содержащих информацию о размещении ценных бумаг;
предоставлением сообщения владельцам ценных бумаг эмитента и иным заинтересованным лицам по их требованию.
В сообщении о государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг должен быть указан порядок доступа любых заинтересованных лиц к информации, содержащейся в проспекте ценных бумаг.
После завершения процедуры эмиссии публично размещаемых ценных бумаг эмитент также обязан раскрывать информацию. В статье 30 Закона N 39-ФЗ предусмотрены две основные формы раскрытия информации такими эмитентами:
в форме ежеквартального отчета эмитента эмиссионных ценных бумаг (ежеквартальный отчет);
в форме сообщений о существенных фактах (событиях, действиях), касающихся финансово-хозяйственной деятельности эмитента эмиссионных ценных бумаг (сообщения о существенных фактах).
Детально порядок раскрытия информации эмитентами, публично размещающими ценные бумаги, в форме ежеквартального отчета и сообщений о существенных фактах регламентируется Положением о раскрытии информации. Этот нормативный правовой акт помимо указанных выше форм раскрытия информации предусматривает и другие формы раскрытия информации эмитентами, осуществившими публичное размещение ценных бумаг, в том числе в форме сведений, которые могут оказать существенное влияние на стоимость ценных бумаг.
Как следует из ч. 1 ст. 4 Закона N 46-ФЗ, ценные бумаги эмитентов, не раскрывающих информацию в объеме и порядке, которые предусмотрены законодательством РФ о ценных бумагах для эмитентов, публично размещающих ценные бумаг, запрещено рекламировать.
Отношения, возникающие в сфере рекламы, регулирует Закон N 38-ФЗ*(21). В нем реклама определяется как информация, распространенная любым способом, в любой форме и с использованием любых средств, адресованная неопределенному кругу лиц и направленная на привлечение внимания к объекту рекламирования, формирование или поддержание интереса к нему и его продвижение на рынке.
На рынке ценных бумаг посредством рекламы до широкого круга инвесторов доводится информация о размещаемых ценных бумагах и их эмитентах, а профессиональные участники рынка ценных бумаг предлагают широкому кругу лиц свои услуги. Реклама формируется таким образом, чтобы оказывать усиленное воздействие на массовое или индивидуальное сознание, вызывая заданную реакцию выбранной потребительской аудитории. Поэтому с точки зрения защиты прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг особое значение приобретает контроль за рекламой ценных бумаг.
Требования к рекламе ценных бумаг установлены в ст. 29 Закона N 38-ФЗ. В соответствии с ее нормами реклама ценных бумаг должна содержать сведения о лицах, обязавшихся по рекламируемым ценным бумагам. Реклама эмиссионных ценных бумаг должна содержать:
наименование эмитента;
источник информации, подлежащей раскрытию в соответствии с законодательством РФ о ценных бумагах.
Реклама ценных бумаг не должна содержать:
обещание выплаты дивидендов по акциям, а также дохода по иным ценным бумагам, за исключением дохода, обязанность выплаты которого предусмотрена решением о выпуске или дополнительном выпуске эмиссионных ценных бумаг, правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами или правилами доверительного управления ипотечным покрытием либо зафиксирована в ценных бумагах;
прогнозы роста курсовой стоимости ценных бумаг.
Кроме того, Законом N 38-ФЗ установлен ряд ограничений на рекламу ценных бумаг. Так, в соответствии со ст. 29 Закона N 38-ФЗ не допускается реклама:
ценных бумаг, предложение которых неограниченному кругу лиц не предусмотрено федеральными законами и иными нормативными правовыми актами РФ;
имущественных прав, не удостоверенных ценными бумагами, под видом рекламы ценных бумаг;
эмиссионных ценных бумаг до осуществления регистрации их проспекта (за исключением случая, если в соответствии с федеральным законом для публичного размещения или публичного обращения эмиссионных ценных бумаг осуществление регистрации их проспекта не требуется);
биржевых облигаций до даты допуска их фондовой биржей к торгам в процессе размещения.
Реклама ценных бумаг, которая не соответствует указанным выше требованиями, а также иным требованиям к рекламе, установленным в Законе N 38-ФЗ, является ненадлежащей и запрещена.
Как было отмечено выше, также запрещена реклама ценных бумаг тех эмитентов, которые не соблюдают требования к раскрытию информации, установленные законодательством РФ для эмитентов, публично размещающих ценные бумаги.
Помимо указанного выше запрета ч. 1 ст. 4 Закона N 46-ФЗ установлен запрет на предложение неограниченному кругу лиц ценных бумаг эмитентов, не раскрывающих информацию в объеме и порядке, которые предусмотрены законодательством РФ о ценных бумагах для эмитентов, публично размещающих ценные бумаги.
Согласно ст. 2 Закона N 39-ФЗ предложение ценных бумаг неограниченному кругу лиц, в том числе с использованием рекламы, наряду с обращением ценных бумаг на торгах фондовых бирж и/или организаторов торговли на рынке ценных бумаг является публичным обращением ценных бумаг. Не является публичным обращением обращение ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, на торгах фондовых бирж и (или) иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг.
В соответствии с ч. 2 ст. 27.6 Закона N 39-ФЗ публичное обращение ценных бумаг, в том числе ценных бумаг иностранных эмитентов, выпуск (дополнительный выпуск) которых подлежит государственной регистрации, запрещается до регистрации проспекта ценных бумаг. Таким образом, ценные бумаги могут быть предложены неограниченному кругу потенциальных инвесторов только в том случае, если их эмитент зарегистрировал проспект ценных бумаг, что накладывает на него обязанность по раскрытию информации в объеме и порядке, которые предусмотрены российским законодательством о ценных бумагах для эмитентов, публично размещающих ценные бумаги.
Если эмитентом нарушены требования по раскрытию информации, то предложение его ценных бумаг неограниченному кругу инвесторов запрещено. В свою очередь предложение таких ценных бумаг через торговые системы организаторов торговли также будет считаться нарушением законодательства, поскольку такие предложения доступны потенциально неограниченному кругу лиц (брокерам, дилерам, управляющим, а также их клиентам).
Отметим, что согласно ч. 2 ст. 15.19 КоАП РФ*(22) нераскрытие или нарушение эмитентом порядка и сроков раскрытия информации, предусмотренной федеральными законами и принятыми в соответствии с ними иными нормативными правовыми актами, а равно раскрытие информации не в полном объеме, и (или) недостоверной информации, и (или) вводящей в заблуждение информации влекут наложение административного штрафа на должностных лиц в размере от тридцати тысяч до пятидесяти тысяч рублей или дисквалификацию на срок от одного года до двух лет; на юридических лиц - от семисот тысяч до одного миллиона рублей.
В УК РФ*(23) установлена уголовная ответственность за злостное уклонение от раскрытия информации, определенной законодательством РФ. Так, согласно ст. 185.1 такое деяние, если оно причинило крупный ущерб*(24) гражданам, организациям или государству, наказываются штрафом в размере до трехсот тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период до двух лет, либо обязательными работами на срок от ста восьмидесяти до двухсот сорока часов, либо исправительными работами на срок до двух лет.
5. На рынке ценных бумаг инвестор прямо или косвенно взаимодействует с различными участниками фондового рынка. Вместе с тем договоры имеют место только во взаимоотношениях инвестора с рядом профессиональных участников рынка ценных бумаг, в том числе:
брокерами (договор поручения, договор комиссии, агентский договор),
дилерами (договор купли-продажи ценных бумаг);
управляющими (договор доверительного управления имуществом);
депозитариями (депозитарный договор).
Следует отметить, что инвесторы, совершая различного рода сделки с ценными бумагами, для оформления перехода прав собственности на ценные бумаги обращаются к услугам не только депозитариев, но и специализированных регистраторов, осуществляющих ведение реестра владельцев ценных бумаг. Однако, для того чтобы внести соответствующие изменения в реестр владельцев ценных бумаг, инвестору нет необходимости заключать самостоятельный договор со специализированным регистратором. Эту услугу инвестору специализированный регистратор оказывает в соответствии с договором на ведение реестра, который заключается между специализированным регистратором и непосредственно эмитентом ценных бумаг.
По своему характеру все договоры, заключаемые указанными выше профессиональными участниками рынка ценных бумаг с инвесторами, являются возмездными, двусторонне-обязывающими и консенсуальными. В зависимости от специфики услуг, оказываемых профессиональными участниками рынка ценных бумаг инвестору, договоры, заключаемые с инвесторами, имеют различные условия их исполнения. Они определяются участниками договорных отношений с учетом требований ГК РФ, а также законодательства РФ о рынке ценных бумаг, в том числе нормативными правовыми актами ФСФР России.
Как следует из ч. 2 ст. 4 Закона N 46-ФЗ, вне зависимости от специфики услуг, оказываемых профессиональными участниками рынка ценных бумаг инвесторам, условия договоров, заключаемых с инвесторами, которые ограничивают права инвесторов по сравнению с правами, предусмотренными законодательством РФ о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг, являются ничтожными. Это означает, что такие условия, установленные в договоре, заключаемом с инвестором, являются недействительными вне зависимости от признания их таковыми судом. Такого рода норма выступает дополнительной гарантией прав и законных интересов инвесторов, осуществляющих инвестиции в ценные бумаги.
Вместе с тем следует отметить, что в соответствии со ст. 180 ГК РФ недействительность части сделки не влечет недействительности прочих ее частей, если можно предположить, что сделка была бы совершена и без включения недействительной ее части. Тем не менее, если ничтожное условие имело для инвестора существенное значение, то по его иску соответствующий договор может быть признан недействительным целиком. В этом случае будут применяться последствия недействительности сделки, предусмотренные в ст. 167 ГК РФ, где установлено следующее. Недействительная сделка не влечет юридических последствий, за исключением тех, которые связаны с ее недействительностью, и недействительна с момента ее совершения. При недействительности сделки каждая из сторон обязана возвратить другой все полученное по сделке. Здесь следует отметить следующее. Постановлением Конституционного Суда РФ от 21.04.2003 N 6-П положения о последствиях недействительности сделки в части, касающейся обязанности каждой из сторон возвратить другой все полученное по сделке, признаны не противоречащими Конституции РФ. По мнению Конституционного Суда РФ, данные положения по их конституционно-правовому смыслу в нормативном единстве со ст. 302 ГК РФ не могут распространяться на добросовестного приобретателя, если это непосредственно не оговорено законом.
Согласно ч. 1 ст. 181 ГК РФ срок исковой давности по требованию о применении последствий недействительности ничтожной сделки составляет три года. Течение срока исковой давности по данному требованию начинается со дня, когда началось исполнение сделки. Требование о применении последствий недействительности ничтожной сделки может быть предъявлено любым заинтересованным лицом. Следует отметить, что ранее срок исковой давности по требованию о применении последствий недействительности ничтожной сделки составлял десять лет. До трех лет этот срок был уменьшен Законом N 109-ФЗ*(25). Помимо того законодательный акт установил, что трехгодичный срок исковой давности по требованию о применении последствий недействительности ничтожной сделки применяется также к требованиям, ранее установленный ГК РФ срок предъявления которых не истек до дня вступления в силу Закона N 109-ФЗ.
6. В части 3 ст. 5 Закона N 46-ФЗ определены последствия, к которым может привести нарушение профессиональным участником рынка ценных бумаг ограничений, установленных в ч. 1 и 2 ст. 5 Закона N 46-ФЗ.
Следует отметить, что нарушение запрета, установленного в ч. 1 ст. 5 Закона N 46-ФЗ, может иметь место прежде всего в деятельности брокеров и дилеров, поскольку именно эти профессиональные участники рынка ценных бумаг оказывают эмитентам услуги по публичному размещению ценных бумаг на фондовом рынке. Однако если данное ограничение нарушено иными профессиональными участниками рынка ценных бумаг, то последствия, установленные в ч. 3 ст. 5 Закона N 46-ФЗ, в полной мере применимы и к ним.
Вместе с тем нарушение требований ч. 2 ст. 5 Закона N 46-ФЗ может иметь место при взаимодействии инвестора только с брокерами, дилерами и управляющими, т.е. с теми профессиональными участниками рынка ценных бумаг, чьи отношения с инвесторами строятся на заключаемых между ними договорах. В деятельности иных профессиональных участников рынка ценных бумаг нарушение ч. 2 ст. 5 Закона N 46-ФЗ просто не может иметь место.
Нарушение профессиональным участником рынка ценных бумаг требований ч. 1 и 2 ст. 5 Закона N 46-ФЗ является основанием для аннулирования или приостановления действия его лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
В соответствии со ст. 42 Закона N 39-ФЗ вопросы приостановления и аннулирования лицензий профессиональных участников рынка ценных бумаг отнесены к ведению ФСФР России. При этом согласно ст. 44 Закона N 39-ФЗ ФСФР России вправе принять решение о приостановлении или аннулировании лицензии в случае неоднократного нарушения в течение одного года профессиональными участниками рынка ценных бумаг законодательства РФ о ценных бумагах, в том числе нормативных правовых актов ФСФР России.
Детально процедура приостановления и аннулирования лицензии, а также порядок действий ФСФР России и профессиональных участников рынка ценных бумаг определены в Положении о лицензионных требованиях и условиях осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, утвержденном приказом ФСФР России от 20.07.2010 N 10-49/пз-н*(26).
Приостановление действия лицензии осуществляется по решению ФСФР России на срок до 6 месяцев. Уведомление о решении ФСФР России о приостановлении действия лицензии должно быть направлено лицензиату в письменной форме в течение 3 рабочих дней с даты его принятия с указанием оснований приостановления действия лицензии. В случае непредставления в лицензирующий орган в срок, установленный в предписании, документов, подтверждающих устранение нарушений, явившихся основанием для приостановления действия лицензии и/или подтверждающих принятие мер, направленных на недопущение совершения нарушений в дальнейшем, лицензирующий орган принимает решение об аннулировании лицензии. Решение лицензирующего органа о приостановлении или аннулировании действия лицензии может быть обжаловано профессиональным участником рынка ценных бумаг в арбитражный суд в порядке, установленном законодательством РФ.
Пример. Приказом ФСФР России от 18.10.2005 N 05-1990/пз-н была аннулирована лицензия на осуществление деятельности по ведению реестра от 17.03.2005 N 10-000-1-00333, выданная ООО "Регистрационная компания "Центр" (далее - Общество). Основанием для аннулирования лицензии послужило неоднократное нарушение в течение одного года ООО, являющимся профессиональным участником рынка ценных бумаг, законодательства РФ о ценных бумагах. ООО обратилось в Арбитражный суд г. Москвы к ФСФР России с заявлением о признании незаконным приказа от 18.10.2005 N 05-1990/пз-н об аннулировании лицензии на осуществление деятельности по ведению реестра N 10-0001-00333, выданной 17.03.2005. Решением от 06.03.2006 Арбитражного суда г. Москвы в удовлетворении заявленных требований было отказано. Постановлением от 14.07.2006 Девятого арбитражного апелляционного суда решение оставлено без изменения. При этом суд исходил из того, что Общество неоднократно в течение года нарушало нормы законодательства РФ о ценных бумагах, в связи с чем ФСФР России в пределах своих полномочий приняла оспариваемый приказ об аннулировании лицензии на ведение регистрационной деятельности. Не согласившись с судебными актами, Общество направило кассационную жалобу в Федеральный арбитражный суд Московского округа, где просит их отменить. По мнению заявителя, неправомерным является вывод суда о том, что аннулирование лицензии, выданной Обществу, произведено правильно, поскольку допущенные нарушения не являются грубыми, не повлекли каких-либо тяжких последствий и причинение убытков, ФСФР России должна была приостановить действие лицензии, а не аннулировать ее. Проверив правильность применения арбитражным судом первой и апелляционной инстанций норм материального и процессуального права в порядке ст. 286 АПК РФ, арбитражный суд кассационной инстанции не нашел оснований для отмены судебных актов. При этом суд пришел к правильному выводу о том, что ФСФР России доказала наличие оснований для аннулирования выданной Обществу лицензии по ведению реестра. Федеральный арбитражный суд Московского округа постановил: решение Арбитражного суда города Москвы от 06.03.2006 и постановление от 14.07.2006 Девятого арбитражного апелляционного суда по делу N А40-72601/05-92-635 оставить без изменения, кассационную жалобу Общества - без удовлетворения.
Пример. Приказом ФСФР России от 8.12.2004 была аннулирована лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг, выданная ЗАО "Кастодиальное агентство" (далее - Общество). Основанием для этого послужили неоднократные нарушения Обществом лицензионных требований, установленных подп. "а" и "б" п. 8 Порядка лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, утвержденного постановлением ФКЦБ России от 15.08.2000 N 10. Общество обратилось в суд с заявлением о признании недействительным приказа ФСФР России, которым у заявителя была аннулирована лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг. Решением Арбитражного суда г. Москвы от 22.02.2005, оставленным без изменения постановлением Девятого арбитражного апелляционного суда от 06.05.2005 по делу N А40-65102/04-148-181, заявленные требования удовлетворены. Суды пришли к выводу, что аннулирование лицензии при тех нарушениях нормативно-правовых актов ФСФР России, которые были допущены заявителем, не вызывалось необходимостью. К Обществу могли быть применены другие меры. Аннулирование лицензии нарушает право заявителя заниматься экономической деятельностью. ФСФР России обжаловала состоявшиеся по делу судебные акты и в жалобе ставит вопрос об отмене судебных актов и указывает на нарушение судами норм материального и процессуального права. По мнению ФСФР России, суды неправильно истолковали и применили п. 4 ст. 44 Закона "О рынке ценных бумаг". По мнению ФСФР России, суды не учли, что данный орган наделен полномочиями по аннулированию лицензии. Основанием для этого явилось неоднократное нарушение Обществом законодательства РФ о ценных бумагах. Суды неправильно оценили представленные ФСФР доказательства, что повлекло ошибочность их выводов. Законность судебных актов, принятых арбитражными судами по делу N А40-65102/04-148-181, проверена в кассационном порядке Федеральным арбитражным судом Московского округа. Оснований для их отмены не найдено. Суд апелляционной инстанции правильно пришел к выводу, что неоднократные нарушения Обществом законодательства РФ о рынке ценных бумаг имели место и этот факт установлен. Однако, учитывая, что п. 4 ст. 44 Закона "О рынке ценных бумаг" предоставляет при указанных обстоятельствах право ФСФР России приостанавливать действие лицензии либо принять решение об аннулировании лицензии, а ФСФР России, издав приказ об аннулировании лицензии, свои выводы достаточным образом не мотивировала и не учла, что аннулирование лицензии является крайней мерой, суды признали оспариваемый приказ об аннулировании лицензии недействительным. Суд кассационной инстанции, учитывая характер допущенных Обществом нарушений, отметил, что все нарушения устранены, каких-либо тяжких последствий и причинения убытков не наступило, в данном конкретном случае соглашается с выводами суда. При этом было учтено, что суду кассационной инстанции не предоставлено право вступать в переоценку доказательств и иным образом излагать мотивы принятого решения, в связи с чем доводы, изложенные в жалобе и направленные на переоценку доказательств, во внимание приняты быть не могут. Нарушений норм материального и процессуального права судами первой и апелляционной инстанций не допущено. Федеральный арбитражный суд Московского округа постановил: решение Арбитражного суда г. Москвы от 22.02.2005 и постановление от 06.05.2005 N 09АП-4019/05-АК Девятого арбитражного апелляционного суда по делу N А40-65102/04-148-181 оставить без изменения, кассационную жалобу ФСФР России - без удовлетворения.
Пример. 3 июля 2008 г. ФСФР России принято решение об аннулировании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской, дилерской деятельности и деятельности по управлению ценными бумагами, выданных Обществу с ограниченной ответственностью Финансовая инвестиционная компания "Экономический Альянс".
Основанием для аннулирования лицензий явилось неоднократное в течение одного года нарушение законодательства РФ о ценных бумагах, а именно:
обществом не были обеспечены условия для проведения проверки деятельности;
обществом не были представлены по письменному требованию группы инспекторов в установленный срок необходимые документы;
единоличный исполнительный орган и лицо, осуществляющее совершение сделок с ценными бумагами, не соответствуют квалификационным требованиям;
в обществе отсутствуют контролер, работник, в обязанности которого входит ведение внутреннего учета операций с ценными бумагами, а также работники по каждому из видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, соответствующие квалификационным требованиям;
размер собственных средств общества не соответствовал нормативам достаточности;
расчет размера собственных средств был произведен обществом с нарушением требований законодательства;
обществом не были разработаны и утверждены предусмотренные законодательством РФ документы, регламентирующие ведение внутреннего учета;
обществом не велся внутренний учет;
обществом не была разработана Инструкция о внутреннем контроле;
контролером не были составлены квартальные отчеты;
ответственным сотрудником общества не были составлены и представлены руководству письменные отчеты о результатах осуществления специального внутреннего контроля;
обществом не были разработаны Правила внутреннего контроля в целях предотвращения легализации (отмывания) доходов, полученных преступным путем;
обществом не была произведена идентификация клиентов;
обществом не были произведены сверки денежных средств и ценных бумаг;
управление ценными бумагами осуществлялось обществом с нарушением интересов учредителей управления и требований ранее заключенных с учредителями управления договоров доверительного управления;
обществом за счет средств учредителей управления были неоднократно произведены выплаты по различным договорам с третьими лицами;
обществом не были представлены учредителям управления отчеты о деятельности общества как доверительного управляющего;
договоры доверительного управления, заключенные обществом с учредителями доверительного управления, не содержали значений размера вознаграждения общества за осуществление доверительного управления;
обществом была размещена реклама услуг доверительного управления ценными бумагами, содержащая гарантии будущих доходов учредителей управления;
обществом была размещена реклама услуг доверительного управления ценными бумагами, не соответствующая требованиям законодательства РФ и не содержащая информации о том, что результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем;
обществом не был представлен квартальный отчет профессионального участника по форме 1100;
обществом была представлена неполная и недостоверная отчетность по форме 1100;
обществом не были представлены отчеты о внебиржевых сделках с ценными бумагами, включенными в котировальные списки фондовых бирж, на фондовую биржу.
Помимо этого нарушение ч. 1 и 2 ст. 4 Закона N 46-ФЗ профессиональным участником рынка ценных бумаг является основанием не только для приостановления или аннулирования лицензии, но и для наложения на него штрафа. Следует отметить, что такого рода наказание предусмотрено и в КоАП РФ, в и УК РФ.
Вместе с тем анализ норм КоАП РФ и УК РФ позволил установить, что использование штрафа, за нарушение профессиональным участником рынка ценных бумаг ч. 1 ст. 4 Закона N 46-ФЗ возможно только в качестве административного наказания.
В соответствии с ч. 1 ст. 14.3 КоАП РФ нарушение законодательства РФ о рекламе влечет наложение административного штрафа на граждан в размере от двух тысяч до двух тысяч пятисот рублей; на должностных лиц - от четырех тысяч до двадцати тысяч рублей; на юридических лиц - от ста тысяч до пятисот тысяч рублей.
Штрафов за нарушение профессиональным участником рынка ценных бумаг требования ч. 2 ст. 4 Закона N 46-ФЗ ни в УК РФ, ни в КоАП РФ не предусмотрено.
Статья 5. Ограничения, связанные с эмиссией и обращением ценных бумаг
1. В комментируемой статье установлены ограничения, связанные с эмиссией и обращением ценных бумаг.
2. Как следует из ч. 1 ст. 5 Закона N 46-ФЗ, на рынке ценных бумаг запрещены публичное размещение и публичное обращение, реклама и предложение в любой иной форме неограниченному кругу лиц:
1) ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов.
Таковыми признаются ценные бумаги, сделки с которыми в соответствии с нормативными правовыми актами ФСФР России могут совершаться (заключаться) исключительно квалифицированными инвесторами или за счет квалифицированных инвесторов (ч. 5 ст. 3 Закона N 39-ФЗ).
Отметим, что согласно ч. 2 ст. 51.2 Закона N 39-ФЗ к квалифицированным инвесторам относятся следующие категории участников финансового рынка:
брокеры, дилеры и управляющие;
кредитные организации;
акционерные инвестиционные фонды;
управляющие компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов;
страховые организации;
негосударственные пенсионные фонды;
некоммерческие организации в форме фондов, которые относятся к инфраструктуре поддержки субъектов малого и среднего предпринимательства в соответствии с ч. 1 ст. 15 Закона N 209-ФЗ*(27), единственными учредителями которых являются субъекты РФ и которые созданы в целях приобретения инвестиционных паев закрытых паевых инвестиционных фондов, привлекающих инвестиции для субъектов малого и среднего предпринимательства, - только в отношении указанных инвестиционных паев;
Банк России;
государственная корпорация "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)";
Агентство по страхованию вкладов;
государственная корпорация "Российская корпорация нанотехнологий", а также юридическое лицо, возникшее в результате ее реорганизации;
международные финансовые организации, в том числе Мировой банк, Международный валютный фонд, Европейский центральный банк, Европейский инвестиционный банк, Европейский банк реконструкции и развития.
Этот перечень не является закрытым. Иные лица могут быть отнесены к квалифицированным инвесторам другими федеральными законами.
Помимо этого в соответствии с ч. 3 ст. 51.2 Закона N 39-ФЗ физические и юридические лица могут быть признаны квалифицированными инвесторами, если они отвечают требованиям, установленным Законом N 39-ФЗ и принятым в соответствии с ним нормативно правовым актом ФСФР России. Таковым является Положение о порядке признания лиц квалифицированными инвесторами, утвержденное приказом ФСФР России от 18.03.2008 N 08-12/пз-н*(28).
Особенности обращения и учета прав на ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов, определяет Положение, утвержденное приказом ФСФР России от 05.04.2011 N 11-8/пз-н*(29).
Размещение ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, на торгах фондовых бирж и (или) иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг, не является публичным размещением (ст. 2 Закона N 39-ФЗ).
Обращение ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, на торгах фондовых бирж и (или) иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг не является публичным обращением (ст. 2 Закона N 39-ФЗ);
2) ценных бумаг, публичное размещение и (или) публичное обращение которых запрещено или не предусмотрено федеральными законами и иными нормативными правовыми актами РФ.
Проведя анализ законодательства РФ о ценных бумагах, мы пришли к выводу, что к таким ценным бумагам, в частности, относятся акции и опционы эмитента, эмитентом которых выступают закрытые акционерные общества.
Дело в том, что ч. 2 ст. 39 Закона N 208-ФЗ запрещает закрытым акционерным обществам проводить размещение акций и других эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых акций, путем открытой подписки или иным образом предлагать их для приобретения неограниченному кругу лиц;
3) документов, удостоверяющих денежные и иные обязательства, но при этом не являющихся ценными бумагами в соответствии с законодательством РФ.
Как известно, что ценной бумагой признается документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении (ст. 142 ГК РФ).
Однако данное определение не является оптимальным. Согласно ему ценной бумагой может быть признан широкий круг документов, удостоверяющих имущественные права. Поэтому юридический подход к определению ценной бумаги состоит в следующем. Если невозможно дать строгое юридическое определение, то эту трудность можно обойти путем перечисления признанных государством видов ценных бумаг, которые выработала практика. Например, в России некоторые виды конкретных ценных бумаг перечисляются в ГК РФ или других законах, относящихся к рынку ценных бумаг.
В соответствии со ст. 143 ГК РФ ценными бумагами в Российской Федерации признаются:
государственная облигация;
облигация;
вексель;
чек;
депозитный и сберегательный сертификаты;
банковская книжка на предъявителя;
коносамент;
акция;
приватизационные ценные бумаги;
другие ценные бумаги, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.
Таким образом, перечень ценных бумаг является открытым и может расширяться по мере развития фондового рынка.
В статье 912 ГК РФ к ценным бумагам отнесены:
двойное складское свидетельство;
складское свидетельство;
простое складское свидетельство;
залоговое свидетельство (варрант).
В статье 2 Закона N 39-ФЗ в качестве ценных бумаг определены:
опцион эмитента;
российская депозитарная расписка.
Законом N 156-ФЗ*(30) в качестве ценной бумаги назван инвестиционный пай.
Законом N 102-ФЗ*(31) в отечественную практику введена такая ценная бумага, как закладная.
Законом N 152-ФЗ*(32) введены две ипотечные ценные бумаги - облигации с ипотечным покрытием и ипотечный сертификат участия.
Прочие документы, удостоверяющие денежные и иные обязательства, не являются ценными бумагами. Поэтому их запрещено публично размещать, рекламировать и предлагать в любой иной форме неограниченному кругу лиц.
Вместе с тем следует отметить, что российская практика знает множество попыток выпуска суррогатов ценных бумаг, признанных государством под другими именами, но с их свойствами, с целью избежать того или иного варианта государственного регулирования, не попасть под действие тех или иных правовых норм. В разное время неограниченному кругу инвесторов различными способами предлагались "чековые карты", "расчетные сертификаты", "долговые сертификаты", "депозитные договоры", "кредитные опционы", "коммерческие сертификаты", "лиалы" и т.д.
Очевидно, что возникновение все новых и новых финансовых инструментов неизбежно, именно из них будет пополняться мир ценных бумаг. Фантазия специалистов, как показывает международная практика, поистине беспредельна. Однако суррогаты - это плохо регулируемые бумаги, и риски, которые по ним будут нести инвесторы и эмитенты, значительно выше, чем по ценным бумагам, тщательно регламентируемым законом.
Отметим, что в ст. 15.24.1 КоАП РФ установлена административная ответственность за незаконные выдачу либо обращение ценных бумаг или удостоверяющих денежные и иные обязательства и не являющихся ценными бумагами в соответствии с законодательством РФ документов. Совершение такого рода деяний, если они не содержат уголовно наказуемого деяния, влечет наложение административного штрафа на должностных лиц в размере от тридцати тысяч до пятидесяти тысяч рублей или дисквалификацию на срок от одного года до двух лет; на юридических лиц - от семисот тысяч до одного миллиона рублей.
3. В части 2 ст. 5 Закона N 46-ФЗ установлен запрет на совершение владельцем ценных бумаг любых сделок с принадлежащими ему ценными бумагами до их полной оплаты и регистрации отчета об итогах их выпуска (за исключением случаев, установленных федеральными законами).
Как следует из ст. 19 Закона N 39-ФЗ в общем случае регистрация отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг является завершающим этапом процедуры эмиссии ценных бумаг. Общие требования к порядку такой регистрации определены в ст. 25 Закона N 39-ФЗ. Детально этот вопрос регламентируется Стандартами эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг, утвержденными приказом ФСФР России от 25.01.2007 N 07-4/пз-н*(33). В соответствующий регистрирующий орган отчет об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг представляется эмитентом не позднее 30 дней после завершения размещения эмиссионных ценных бумаг.
Отчет об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг должен содержать:
даты начала и окончания размещения ценных бумаг;
фактическую цену (цены) размещения ценных бумаг;
количество размещенных ценных бумаг;
долю размещенных и неразмещенных ценных бумаг выпуска;
общий объем поступлений за размещенные ценные бумаги; и т.д.
Для акций в отчете об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг дополнительно указывается список тех лиц, которые владеют не менее чем 2% от уставного капитала или от количества обыкновенных акций.
Отчет об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг подписывается лицом, осуществляющим функции единоличного исполнительного органа эмитента, его главным бухгалтером (иным лицом, выполняющим его функции).
Государственная регистрация отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг имеет два следствия. Во-первых, после государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) выпуск (дополнительный выпуск) может быть признан недействительным только на основании судебного решения, вступившего в силу. Во-вторых, совершение владельцем ценных бумаг любых сделок с принадлежащими ему ценными бумагами до их полной оплаты и государственной регистрации отчета об итогах их выпуска (дополнительного выпуска) запрещается.
Таким образом, возможность совершения первыми владельцами сделок с принадлежащими им ценными бумагами, в том числе возможность обращения размещенных ценных бумаг, возникает именно с даты государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг.
Ограничения на совершение сделок с ценными бумагами (обращение ценных бумаг) до их оплаты при размещении и до государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) направлены на защиту инвесторов от риска признания выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг несостоявшимся в случае отказа в государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг.
Несоблюдение указанного требования может повлечь причинение убытков инвесторам, которыми ценные бумаги были приобретены на вторичном рынке. Таким инвесторам может быть неизвестно, что ценные бумаги при их размещении не были полностью оплачены, а также что процесс эмиссии таких ценных бумаг еще не завершен и выпуск (дополнительный выпуск) ценных бумаг в соответствии с законодательством РФ может быть признан несостоявшимся.
Запрет, установленный ч. 2 ст. 5 Закона N 46-ФЗ, не распространяется на случаи, предусмотренные федеральными законами.
Государственная регистрация отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг не осуществляется при эмиссии:
биржевых облигаций (по решению (усмотрению) эмитента);
ценных бумаг акционерного общества, созданного в результате разделения или выделения, если такое разделение или выделение осуществляется одновременно со слиянием или с присоединением;
российских депозитарных расписок;
облигаций Банка России.
Также следует отметить, что совершение сделок с ценными бумагами до их полной оплаты и регистрации отчета об итогах выпуска возможно и тогда, когда в размещении ценных бумаг принимают участие профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие брокерскую деятельность.
Так, в ст. 2 Закона N 39-ФЗ указывается, что брокерская деятельность - это деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом. При этом брокер наделен правом на приобретение за свой счет ценных бумаг, не размещенных в срок, предусмотренный договором.
В этом случае профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие брокерскую деятельность, выступают в качестве андеррайтера - лица, принявшего на себя обязанность разместить ценные бумаги от имени эмитента или от своего имени, но за счет и по поручению эмитента. Брокер-андеррайтер будет вынужден совершать сделки, связанные с отчуждением ценных бумаг их первым владельцем (размещение ценных бумаг) до регистрации отчета об итогах размещения эмиссионных ценных бумаг. Поэтому рассматриваемое ограничение не распространяется на брокеров, совершающих сделки в ходе размещения ценных бумаг, в качестве как посредников, так и инвесторов.
Однако, в случае если профессиональный участник рынка ценных бумаг или его клиент становятся владельцами ценных бумаг, ограничение, установленное в ч. 2 ст. 5 Закона N 46-ФЗ, вновь приобретает силу, т.е. до оплаты ценных бумаг и регистрации отчета об итогах их выпуска совершать сделки с ценными бумагами они не вправе.
Пример. Коллегия судей Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации в составе председательствующего судьи Новоселовой Л.А., судей Иванниковой Н.П., Киреева Ю.А. рассмотрела в судебном заседании заявление общества с ограниченной ответственностью "ИГ ИстКоммерц" о пересмотре в порядке надзора решения Арбитражного суда г. Москвы от 03.09.2008 по делу N А40-2472408-125-155 и постановления Федерального арбитражного суда Московского округа от 10.03.2009 по тому же делу по иску общества с ограниченной ответственностью "ВЕСТ" к обществу с ограниченной ответственностью "ЭССЕТ Менеджмент", открытому акционерному обществу "Центральный московский депозитарий", закрытому акционерному обществу "Депозитарно-клиринговая компания" о признании недействительным договора купли-продажи акций ЗАО "Концерн "Спецтехника", заключенного между истцом и ООО "ЭССЕТ Менеджмент", и применении последствий недействительности договора. Другие лица, участвующие в деле: общества с ограниченной ответственностью "ИГ ИстКоммерц".
Суд установил:
иск мотивирован тем, что в нарушение требований закона на момент совершения оспариваемой сделки выпуск спорных акций не был зарегистрирован в установленном законом порядке.
Решением суда первой инстанции от 03.09.2008 требования истца удовлетворены.
Постановлением Девятого арбитражного апелляционного суда от 20.11.2008 решение суда первой инстанции отменено. Суд апелляционной инстанции в удовлетворении требований отказал полностью.
Постановлением Федерального арбитражного суда Московского округа от 10.03.2009 постановление суда апелляционной инстанции отменено, решение суда первой инстанции оставлено без изменения.
Заявитель просит отменить решение и постановление судов первой и кассационной инстанций, ссылаясь на неправильное применение судами норм материального и процессуального права.
По мнению заявителя, суды неправильно применили нормы п. 1 ст. 157, ст. 421 ГК РФ, поскольку спорный договор совершен под отлагательным условием, с которым стороны связывали возникновение прав и обязанностей по сделке.
Рассмотрев доводы заявителя и принятые по делу судебные акты, судебная коллегия пришла к выводу о том, что дело не подлежит передаче в Президиум Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации.
Нормы ст. 27.6 Федерального закона "О рынке ценных бумаг", п. 2 ст. 5 Федерального закона "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" запрещают обращение ценных бумаг, выпуск (дополнительный выпуск) которых подлежит государственной регистрации, и совершение любых сделок с этими ценными бумагами до их полной оплаты и регистрации отчета об итогах их выпуска, за исключением случаев, установленных федеральными законами.
На основании установленных материалов дела суды первой и кассационной инстанций признали оспариваемый договор не соответствующим требованиям закона, поскольку он заключен и исполнен сторонами до регистрации отчета об итогах выпуска акций.
Учитывая изложенное и руководствуясь ст. 299, 301, 304 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации, Суд определил:
в передаче дела N А40-24724/08-125-155 Арбитражного суда города Москвы в Президиум Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации для пересмотра в порядке надзора решения Арбитражного суда города Москвы от 03.09.2008 и постановления Федерального арбитражного суда Московского округа от 10.03.2009 отказать.
6. В соответствии с ч. 3 ст. 5 Закона N 46-ФЗ некоммерческим организациям разрешается осуществлять эмиссию облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг.
Однако эмиссию эмиссионных ценных бумаг некоммерческие организации вправе осуществлять только в случаях, предусмотренных федеральными законами и иными нормативными правовыми актами РФ при условии наличия обеспечения, определенного этими актами.
Из части 1 ст. 50 ГК РФ и ч. 1 ст. 2 Закона N 7-ФЗ*(34) следует, что некоммерческой организацией признается юридическое лицо, не имеющее в качестве основной цели своей деятельности извлечение прибыли и не распределяющее полученную прибыль между участниками.
В части 3 ст. 2 Закона N 7-ФЗ установлено, что некоммерческие организации могут создаваться для достижения социальных, благотворительных, культурных, образовательных, научных и управленческих целей, в целях охраны здоровья граждан, развития физической культуры и спорта, удовлетворения духовных и иных нематериальных потребностей граждан, защиты прав, законных интересов граждан и организаций, разрешения споров и конфликтов, оказания юридической помощи, а также в иных целях, направленных на достижение общественных благ.
В Законе N 7-ФЗ определено, что:
некоммерческая организация может осуществлять один или несколько видов деятельности, не запрещенных законодательством РФ и соответствующих целям деятельности некоммерческой организации, которые предусмотрены ее учредительными документами (ч. 1 ст. 24);
некоммерческой организации предоставлено право на осуществление предпринимательской деятельности лишь постольку, поскольку это служит достижению целей, ради которых она создана. Такой деятельностью признаются приносящие прибыль производство товаров и услуг, отвечающих целям создания некоммерческой организации, а также приобретение и реализация ценных бумаг, имущественных и неимущественных прав, участие в хозяйственных обществах и участие в товариществе на вере в качестве вкладчика (ч. 2 ст. 24);
некоммерческая организация может иметь в собственности или в оперативном управлении различного рода имущество, в том числе и денежные средства в рублях и иностранной валюте (ч. 1 ст. 25);
источниками формирования имущества некоммерческой организации являются (ч. 1 ст. 26):
- регулярные и единовременные поступления от учредителей (участников, членов); добровольные имущественные взносы и пожертвования;
- выручка от реализации товаров, работ, услуг;
- дивиденды (доходы, проценты), получаемые по акциям, облигациям, другим ценными бумагам и вкладам;
- доходы, получаемые от собственности некоммерческой организации;
- другие не запрещенные законом поступления.
Таким образом, Закон N 7-ФЗ не содержит прямого указания на возможность эмиссии облигаций. Однако перечень источников формирования имущества некоммерческой организации, рассмотренный выше, является открытым. Поэтому к числу других не запрещенных законом поступлениям можно отнести и различного рода займы, в том числе и облигационные, поскольку в соответствии со ст. 816 ГК РФ выпуск и продажа облигаций означают заключение договора займа между их эмитентом (заемщиком) и инвесторами (кредиторами).
В части 3 ст. 5 Закона N 7-ФЗ установлено, что некоммерческим организациям разрешается осуществлять эмиссию облигаций при условии наличия обеспечения, определенного федеральными законами и иными нормативными правовыми актами РФ. Таким образом, некоммерческие организации могут осуществлять эмиссию только так называемых обеспеченных облигаций. Однако ни в ГК РФ, ни в Законе N 7-ФЗ, ни в каких-либо иных нормативно-правовых актах РФ не содержится указаний на конкретный вид обеспечения, которым должно гарантироваться исполнение обязательств эмитента перед инвесторами.
Отметим, что облигации с обеспечением (обеспеченные облигации) являются особым видом облигаций. Исполнение обязательств по ним обеспечивается не только "хорошей" репутацией компании-заемщика, но и одним из способов, определенных законодательством. Вообще возможность обеспечения различными способами долговых обязательств, в том числе и облигаций, определена в ч. 1 ст. 329 ГК РФ. В соответствии с ее нормами исполнение обязательств может обеспечиваться как способами, прямо указанными в законе, так и иными способами, не запрещенными законодательством РФ.
Согласно ст. 27.2 Закона N 39-ФЗ исполнение обязательств по обеспеченным облигациям может осуществляться следующими способами:
залогом;
поручительством;
банковской гарантией;
государственной или муниципальной гарантией.
Особенности эмиссии и обращения облигаций с обеспечением установлены в ст. 27.2 Закона N 39-ФЗ. Они касаются главным образом сведений, которые должны содержаться в решении о выпуске облигаций и/или в проспекте ценных бумаг, а также в сертификате облигаций, выпускаемых в документарной форме. Все эти документы должны содержать условия обеспечивающего обязательства. При предоставлении обеспечения по облигациям третьим лицом все эти документы должны быть подписаны помимо прочих лиц также лицом, предоставившим такое обеспечение. Если же обеспечение по облигациям предоставляется иностранным лицом, к отношениям, связанным с обеспечением облигаций, применяются нормы права РФ. Все споры, возникшие вследствие неисполнения или ненадлежащего исполнения лицом, предоставившим обеспечение, своих обязанностей, подсудны судам РФ.
В статьях 27.3-27.5 Закона N 39-ФЗ подробно рассматриваются все разновидности обеспеченных облигаций. Детально порядок эмиссии облигаций с обеспечением установлен в Стандартах эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг, утвержденных приказом ФСФР России от 25.01.2007 N 07-4/пз-н.
7. В части 4 ст. 5 Закона N 46-ФЗ определены меры гражданско-правовой ответственности лиц, поставивших свою подпись на проспекте ценных бумаг.
Согласно ч. 2 ст. 19 Закона N 39-ФЗ государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг сопровождается регистрацией их проспекта в случае размещения эмиссионных ценных бумаг путем открытой подписки или путем закрытой подписки среди круга лиц, число которых превышает 500.
Проспект ценных бумаг содержит подробную и детальную информацию об эмитенте, его участниках (акционерах), органах управления, финансово-хозяйственной деятельности эмитента и его ценных бумагах.
Общие требования к информации, которая должна содержаться в проспекте ценных бумаг, установлены в ст. 22 Закона N 39-ФЗ. Конкретные требования к содержанию проспекта ценных бумаг определяются Положением о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг, утвержденным приказом ФСФР России от 10.10.2006 N 06-117/пз-н*(35).
Проспект ценных бумаг является документом эмитента. Главная задача проспекта ценных бумаг - обеспечение потенциальных инвесторов полной и достоверной информацией, на основании которой они могут объективно и разумно оценить риски, связанные с размещаемыми ценными бумагами, и принять взвешенное и обоснованное инвестиционное решение. В этой связи особую роль играют механизмы, обеспечивающие полноту и достоверность информации, раскрываемой инвесторам в проспекте ценных бумаг. Такими механизмами являются утверждение проспекта ценных бумаг уполномоченным органом управления эмитента и подписание проспекта ценных бумаг должностными лицами эмитента и третьими лицами.
В соответствии с ч. 1 ст. 22.1 Закона N 39-ФЗ проспект ценных бумаг подлежит обязательному утверждению уполномоченным органом управления эмитента эмиссионных ценных бумаг. Кроме того, как следует из ч. 2 ст. 22.1 Закона N 39-ФЗ проспект ценных бумаг должен быть подписан определенным кругом ответственных лиц, к которым, в частности, относятся:
1) лицо, выполняющее функции (занимающее должность) единоличного исполнительного органа эмитента (директор, генеральный директор, президент, управляющий управляющая организация). Такое лицо своей подписью подтверждает достоверность и полноту всей информации, содержащейся в проспекте ценных бумаг;
2) главный бухгалтер или иное лицо, выполняющее его функции. Эти лица своей подписью также подтверждают достоверность и полноту всей информации, содержащейся в проспекте ценных бумаг;
3) аудитор. Это лицо своей подписью подтверждает достоверность информации в указанной им части проспекта ценных бумаг, в том числе: годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности эмитента, соответствие порядка ведения эмитентом бухгалтерского учета законодательству РФ, а также соответствие всех существенных аспектов иной финансовой информации, содержащейся в разд. III, IV, V и VIII проспекта ценных бумаг, сведениям проаудированной годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности эмитента, содержащейся в проспекте ценных бумаг;
4) независимый оценщик. Такое лицо своей подписью подтверждает достоверность информации в указанной им части проспекта ценных бумаг;
5) лицо, предоставившее обеспечение при эмиссии облигаций с обеспечением, подписывает проспект ценных бумаг в случае эмиссии облигаций с обеспечением, предоставленным третьим лицом. Своей подписью такое лицо подтверждает достоверность информации о предоставленном обеспечении.
Помимо лиц, перечисленных выше, которые в обязательном порядке обязаны подписывать проспект ценных бумаг, этот документ может быть подписан и другими лицами. К их числу относятся:
1) финансовый консультант на рынке ценных бумаг, который своей подписью подтверждает достоверность и полноту всей информации, содержащейся в проспекте ценных бумаг, за исключением части, подтверждаемой аудитором и (или) оценщиком;
2) иные лица по их усмотрению (юридический консультант, рейтинговое агентство).
В части 3 ст. 22.1 Закона N 39-ФЗ установлены меры гражданско-правовой ответственности лиц, подписавших проспект ценных бумаг.
Такие лица несут солидарно субсидиарную ответственность за убытки, причиненные эмитентом инвестору и (или) владельцу ценных бумаг вследствие содержащейся в указанном проспекте недостоверной, неполной и (или) вводящей в заблуждение инвестора информации, подтвержденной ими. Течение срока исковой давности для возмещения убытков начинается с даты начала размещения ценных бумаг, а в случае регистрации проспекта ценных бумаг впоследствии - с даты раскрытия информации, содержащейся в таком проспекте ценных бумаг.
Также установлены меры гражданско-правовой ответственности лиц, подписавших проспект ценных бумаг (ч. 4 ст. 5 Закона N 46-ФЗ). Такие лица несут солидарно субсидиарную ответственность за ущерб, причиненный эмитентом инвестору вследствие содержащейся в указанном проспекте недостоверной и (или) вводящей в заблуждение инвестора информации.
Независимый оценщик и аудитор, подписавшие проспект ценных бумаг, несут солидарно с иными лицами, подписавшими проспект эмиссии ценных бумаг, субсидиарную с эмитентом ответственность за ущерб, причиненный инвестору эмитентом вследствие содержащейся в указанном проспекте недостоверной и (или) вводящей в заблуждение инвестора информации и подтвержденной ими. При этом иск о возмещении ущерба может быть предъявлен в суд в течение одного года со дня обнаружения нарушения, но не позднее трех лет со дня начала размещения ценных бумаг.
Формула гражданско-правовой ответственности за причинение эмитентом ущерба инвестору, предложенная законодателем в Законе N 46-ФЗ, означает следующее.
Во-первых, за данное деяние предусмотрены две формы гражданско-правовой ответственности - субсидиарная и солидарная.
Во-вторых, субсидиарная ответственность за ущерб инвестору предусмотрена для эмитента и лиц, подписавших проспект ценных бумаг. При этом основным должником является эмитент ценных бумаг, а дополнительными (субсидиарными) - лица, подписавшие проспект ценных бумаг. Соответственно требование инвестора о возмещении ущерба должно быть сначала предъявлено эмитенту ценных бумаг. В случае же, если эмитент ценных бумаг не удовлетворил такое требование или не отвечает на него в разумный срок, оно может быть предъявлено субсидиарным должникам - лицам, подписавшим проспект ценных бумаг. Впоследствии субсидиарный должник вправе требовать с основного должника сумму, уплаченную им вместо основного должника.
В-третьих, солидарная ответственность за ущерб, причиненный инвестору, предусмотрена для лиц, подписавших проспект ценных бумаг. Соответственно инвестор вправе требовать возмещения ущерба как от всех этих лиц, так и от любого из них в отдельности, причем как полностью, так и в определенной части. Инвестор, не получивший полного удовлетворения от одного из солидарных должников, имеет право требовать недополученное от остальных солидарных должников.
Статья 6. Предоставление информации инвестору в связи с обращением ценных бумаг
В комментируемой статье установлены требования к предоставлению инвестору информации эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг в связи с обращением ценных бумаг.
В рамках процедуры раскрытия информации эмитент обеспечивает доступ любого заинтересованного лица к достаточно большому объему информации о себе, своих ценных бумагах, различных аспектах финансово-хозяйственной деятельности. При этом такое лицо может и не являться собственником или владельцем ценных бумаг эмитента, а только рассматривать вопрос об инвестициях, т.е. являться так называемым потенциальным инвестором. Вместе с тем, приобретая ценные бумаги в собственность, например, акции, потенциальный инвестор условно трансформируется в их собственника, получая при этом статус акционера акционерного общества, который дает ему право требовать от их эмитента предоставления дополнительной информации.
В части 1 ст. 6 Закона N 46-ФЗ установлена норма, согласно которой эмитент обязан предоставлять инвестору информацию, определенную законодательством РФ.
Очевидно, что эта норма имеет общий характер и не содержит определения понятия "предоставление информации", а также конкретных требований к содержанию и порядку предоставления эмитентом информации инвестору. Поэтому ее необходимо рассматривать во взаимосвязи с иными нормативно-правовыми актами законодательства РФ о ценных бумагах.
В этой связи прежде всего отметим, что согласно ч. 3 ст. 30 Закона N 39-ФЗ под предоставлением информации на рынке ценных бумаг понимается обеспечение ее доступности определенному кругу лиц в соответствии с процедурой, гарантирующей ее нахождение и получение этим кругом лиц. Предоставленной информацией на рынке ценных бумаг признается информация, в отношении которой проведены действия по ее предоставлению определенному кругу лиц.
Перечень информации, которую эмитент обязан предоставлять инвестору, устанавливают федеральные законы, определяющие особенности создания и правового положения соответствующих юридических лиц.
Так, в ч. 1 ст. 67 ГК РФ предусмотрено, что участники акционерного общества вправе получать информацию о деятельности общества и знакомиться с его бухгалтерскими книгами и иной документацией в установленном учредительными документами порядке. Соответственно на акционерное общество обязано предоставить акционеру соответствующую информацию.
В свою очередь в ч. 1 ст. 91 Закона N 208-ФЗ установлено, что акционерное общество обязано обеспечить акционерам доступ к документам, предусмотренным п. 1 ст. 89 Закона N 208-ФЗ, в том числе:
договору о создании;
уставу и внесенным в него изменениям и дополнениям, которые зарегистрированы в установленном порядке, решению о создании общества, документу о государственной регистрации;
документам, подтверждающим права на имущество, находящееся на балансе;
внутренним документам;
положению о филиале или представительстве;
годовым отчетам;
документам бухгалтерского учета;
документам бухгалтерской отчетности;
протоколам общих собраний акционеров (решения акционера, являющегося владельцем всех голосующих акций общества), заседаний совета директоров (наблюдательного совета) общества, ревизионной комиссии (ревизора) общества и коллегиального исполнительного органа общества (правления, дирекции);
бюллетеням для голосования, а также доверенностям (копиям доверенностей) на участие в общем собрании акционеров;
отчетам независимых оценщиков;
спискам аффилированных лиц;
спискам лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, и лиц, имеющих право на получение дивидендов, а также иным спискам, составляемым для осуществления акционерами своих прав в соответствии с требованиями Закона N 208-ФЗ;
заключениям ревизионной комиссии (ревизора), аудитора, государственных и муниципальных органов финансового контроля;
проспектам ценных бумаг, ежеквартальным отчетам эмитента и иным документам, содержащим информацию, подлежащую опубликованию или раскрытию иным способом в соответствии с Законом N 208-ФЗ и другими федеральными законами;
уведомлениям о заключении акционерных соглашений, направленных акционерному обществу, а также спискам лиц, заключивших такие соглашения;
судебным актам по спорам, связанным с созданием акционерного общества, управлением им или участием в нем;
иным документам, определенным Законом N 208-ФЗ, уставом, внутренними документами, решениями общего собрания акционеров, совета директоров (наблюдательного совета) общества, органов управления общества, а также документам, предусмотренным правовыми актами РФ.
К документам бухгалтерского учета и протоколам заседаний коллегиального исполнительного органа имеют право доступа акционеры (акционер), имеющие в совокупности не менее 25% голосующих акций общества.
В случае использования в отношении открытого акционерного общества специального права на участие Российской Федерации, субъекта РФ или муниципального образования в управлении указанным обществом ("золотая акция") такое акционерное общество обеспечивает представителям РФ, субъекта РФ или муниципального образования доступ ко всем своим документам.
Документы, перечисленные выше, должны быть предоставлены акционерным обществом в течение 7 дней со дня предъявления соответствующего требования для ознакомления в помещении исполнительного органа общества. Акционерное общество обязано по требованию лиц, имеющих право доступа к соответствующим документам, предоставить им копии указанных документов. Плата, взимаемая акционерным обществом за предоставление данных копий, не может превышать затраты на их изготовление.
Дополнительные требования к порядку предоставления документов, а также их копий установлены в Положении о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг, утвержденном приказом ФСФР России от 10.10.2006 N 06-117/пз-н.
В частности, в названном выше нормативно-правовом акте установлено, что эмитент обязан предоставлять копию каждого сообщения, в том числе копию каждого сообщения о существенном факте, а также копию зарегистрированных решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг, проспекта ценных бумаг и изменений и/или дополнений к ним, отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, копию уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, копию ежеквартального отчета, копию иных документов, подлежащих обязательному раскрытию, владельцам ценных бумаг эмитента и иным заинтересованным лицам по их требованию за плату, не превышающую расходы по изготовлению такой копии, в срок не более 7 дней с даты предъявления соответствующего требования.
В части 3 ст. 91 Закона N 208-ФЗ установлено, что акционерное общество должно обеспечивать своим акционерам доступ к имеющимся у него судебным актам по спору, связанному с созданием общества, управлением им или участием в нем, в том числе к определениям о возбуждении арбитражным судом производства по делу и принятии искового заявления или заявления, об изменении основания или предмета ранее заявленного иска. В течение 3 дней со дня предъявления соответствующего требования акционером указанные документы должны быть предоставлены обществом для ознакомления в помещении исполнительного органа общества. Общество по требованию акционера обязано предоставить ему копии указанных документов. Плата, взимаемая обществом за предоставление таких копий, не может превышать затраты на их изготовление.
В связи с тем что судебной практике, касающейся предоставления информации по требованию акционеров, возникало много вопросов, Президиум ВАС РФ в информационном письме от 18.01.2011 N 144*(36) информировал арбитражные суды (далее - суды) о следующих рекомендациях, выработанных им.
1. Право участника хозяйственного общества на получение информации об обществе предусмотрено ст. 67 ГК РФ, а также отдельными положениями законодательства о хозяйственных обществах.
Судам следует учитывать, что при реализации своего права на получение информации участники хозяйственных обществ не обязаны раскрывать цели и мотивы, которыми они руководствуются, требуя предоставления информации об обществе, а также иным образом обосновывать наличие интереса в получении соответствующей информации, за исключением случаев, вытекающих из закона.
Участнику хозяйственного общества может быть отказано в удовлетворении требования о предоставлении информации, если будет доказано, что его право на информацию обществом не нарушено. Об этом могут свидетельствовать, в частности, следующие обстоятельства: неоднократное заявление требований о предоставлении одних и тех же документов и (или) их копий при условии, что первое из таких требований было надлежащим образом удовлетворено обществом; заявление участником требования о предоставлении информации и документов, относящихся к прошлым периодам деятельности хозяйственного общества и явно не представляющих ценности с точки зрения их анализа (экономического, юридического (в том числе по причине истечения сроков исковой давности) и т.д.).
Суд может отказать в удовлетворении требования участника, если будет доказано наличие в его действиях злоупотребления правом (ст. 10 ГК РФ). Так, о злоупотреблении участником правом на информацию может свидетельствовать то, что участник, обратившийся с требованием о предоставлении информации, является фактическим конкурентом хозяйственного общества (либо его аффилированным лицом), а запрашиваемая информация носит характер конфиденциальной, относится к конкурентной сфере и ее распространение может причинить вред коммерческим интересам общества.
Исследуя вопрос о злоупотреблении правом на информацию, судам необходимо иметь в виду, что о наличии у участника правомерного интереса в получении информации могут свидетельствовать, например, планирование истцом продажи своих акций или доли в уставном капитале (в том числе в ходе процедур банкротства истца), подготовка к обращению в суд с требованием об оспаривании решения органа или договора хозяйственного общества либо о привлечении к ответственности органов общества, а также подготовка к участию в общем собрании акционеров.
2. Как следует из содержания ч. 1 ст. 4 АПК РФ, обращение лица в суд должно преследовать цель защиты его нарушенных или оспариваемых прав и законных интересов.
В связи с тем что решение принимается судом исходя из установленных им фактов, существующих на дату принятия решения, а не на дату предъявления иска, судам следует учитывать, что для удовлетворения требования участника хозяйственного общества о предоставлении информации необходимо, чтобы такое нарушение имело место на момент принятия решения.
По этой причине, если до предъявления в суд иска участник обращался в общество с требованием о предоставлении информации, но общество необоснованно отказало ему в ее предоставлении либо в течение установленного срока не ответило на его требование, предоставление обществом такой информации участнику после предъявления иска, но до принятия решения является основанием для отказа в иске; в таком случае судебные расходы могут быть отнесены судом на ответчика в связи с его злоупотреблением (ст. 111 АПК РФ).
В том случае, когда участник не может доказать, что до предъявления иска он обращался в общество с требованием о предоставлении информации, однако к моменту принятия судом решения указанная информация так и не предоставлена обществом истцу, суд удовлетворяет заявленное требование. Если же после получения обществом искового заявления участника о предоставлении информации, которое в такой ситуации само по себе может рассматриваться как требование о предоставлении информации, общество в установленный срок предоставит эту информацию участнику, суд, если истец не заявит об отказе от иска, отказывает в удовлетворении иска; в таком случае судебные расходы относятся на истца как на проигравшую сторону (ч. 1 ст. 110 АПК РФ).
Предоставление обществом информации истцу после принятия решения само по себе не может являться основанием для отмены этого решения судом вышестоящей инстанции.
3. Из содержания п. 1 ст. 67 ГК РФ следует, что порядок предоставления участникам хозяйственного общества информации может устанавливаться уставом общества. При этом положения устава общества не могут ограничивать права участников на информацию по сравнению с правами, предоставляемыми им Законом N 208-ФЗ Ограничение прав участников во внутренних документах хозяйственного общества также не допускается; соответствующие положения устава или учредительных документов не подлежат применению судами.
4. Судам надлежит учитывать, что при обращении в хозяйственное общество с требованием о предоставлении информации об обществе участники должны определять предмет своего требования, конкретизировав перечень и виды запрашиваемой информации или документов.
Однако степень должной конкретизации требования участника о предоставлении информации должна оцениваться судом с учетом обстоятельств рассматриваемого дела и необходимости обеспечить реальную возможность осуществления участником общества своих прав. Например, обращенное к обществу требование о предоставлении протоколов общих собраний участников за определенный период не обязательно предполагает указание точных дат составления протокола и их номеров, которые участник может не знать.
В случае удовлетворения требования участника об обязании хозяйственного общества предоставить информацию суд в резолютивной части решения должен указать, какие именно действия и в какой срок должно совершить общество (например, предоставить истцу заверенные копии определенных документов или определенные документы для ознакомления).
5. Судам следует исходить из того, что Закон N 208-ФЗ не содержат положений, ограничивающих право участника требовать предоставления информации и документов за период деятельности хозяйственного общества, в течение которого данное лицо не являлось участником этого общества. С момента приобретения статуса участника хозяйственного общества лицо может требовать предоставления документов общества независимо от даты составления этих документов.
6. Судам необходимо учитывать, что не могут быть удовлетворены требования лица об обязании хозяйственного общества предоставить информацию, если на момент рассмотрения дела такое лицо не является участником хозяйственного общества. Вместе с тем лицо, у которого были выкуплены акции открытого акционерного общества в порядке, предусмотренном ст. 84.8 Закона N 208-ФЗ, вправе требовать предоставления информации о деятельности общества, связанной с определением цены выкупленных акций.
7. В случае непредоставления, а равно нарушения порядка и (или) сроков предоставления хозяйственным обществом по требованию участника информации такое общество может быть привлечено к административной ответственности на основании ч. 1 ст. 15.19, ч. 2 и 11 ст. 15.23.1 КоАП РФ.
Судам при рассмотрении дел об оспаривании решений о привлечении к административной ответственности за непредоставление информации по требованию участника следует иметь в виду, что Закон N 208-ФЗ предусматривают две формы осуществления права участника на информацию: ознакомление с документами и получение их копий. Выбор конкретной формы реализации права на получение информации осуществляется участником, при этом его право требовать предоставления копий документов не обусловлено необходимостью первоначально прибыть по месту нахождения хозяйственного общества и ознакомиться с документами. Кроме того, в процессе ознакомления с документами вне зависимости от того, было ли это оговорено в его требовании о предоставлении информации, участник хозяйственного общества может самостоятельно с использованием личных технических средств (ручной сканер, фотоаппарат и т.д.) производить копирование документов, с которыми он знакомится.
8. Судам необходимо учитывать, что в случае, когда участник обратился в хозяйственное общество с требованием о предоставлении копии и (или) обеспечении доступа к документу, который в силу закона или иного правового акта должен храниться обществом, но при этом данный документ по каким-то причинам у него отсутствует, общество обязано сообщить участнику об отсутствии документа, а также (при наличии таких сведений) о причинах его отсутствия, месте нахождения документа и предполагаемой дате, когда он будет возвращен в общество или восстановлен (при наличии такой возможности). В такой ситуации участник также имеет право потребовать, чтобы общество по возвращении или восстановлении отсутствующего документа сообщило ему об этом.
Непредоставление участнику указанной в настоящем пункте информации является нарушением права участника на информацию, за которое общество может быть привлечено к ответственности в установленном законодательством порядке (ч. 1 ст. 15.19 КоАП РФ).
9. Судам следует исходить из того, что предоставление незаверенных копий документов является надлежащим исполнением обществом обязанности по предоставлению участнику информации, если иное не вытекает из требования участника.
Если участник обратился с требованием к хозяйственному обществу о предоставлении заверенных копий документов, то исполнение обществом обязанности по предоставлению участнику информации может считаться надлежащим только при условии, что копии таких документов заверены должностным лицом общества, полномочия которого вытекают из устава общества, его внутренних документов, или лицом, полномочия которого на заверение копий документов общества явствуют из обстановки, в которой такое лицо действует (например, сотрудником общества, присутствующим при ознакомлении участника с документами), в установленном порядке с проставлением печати общества либо верность копий документов засвидетельствована нотариусом.
В случае предоставления информации в виде копий, записанных на компьютерные носители данных, удостоверение подлинности документа может быть осуществлено с использованием электронной цифровой подписи. Если у общества отсутствует электронная цифровая подпись, оно может предоставить участнику информацию в электронном виде без соответствующего удостоверения подлинности либо, если участник настаивает на предоставлении информации с удостоверением ее подлинности, - в виде документа на бумажном носителе, заверенного надлежащим образом.
10. При рассмотрении споров, связанных с отказом хозяйственного общества в предоставлении информации, судам надлежит учитывать, что из содержания положений п. 4 ст. 11, п. 3 ст. 52 и пп. 2 и 3 ст. 91 Закона N 208-ФЗ следует, что общество не вправе отказывать участнику в предоставлении копий документов на том основании, что он не произвел предварительную оплату расходов на их изготовление, если иное не предусмотрено уставом общества.
Отказ или уклонение участника от получения изготовленных по его требованию копий документов не освобождают его от обязанности возместить обществу расходы на их изготовление, а также на пересылку, если участник требовал направить копии документов в его адрес.
Оценивая обоснованность требований хозяйственного общества о взыскании с участника расходов на изготовление копий документов, суды должны исходить из того, что взимаемая обществом плата, включающая затраты на изготовление копий документов, не должна превышать цену, которая при сравнимых обстоятельствах обычно взимается за изготовление копий документов.
11. Судам необходимо иметь в виду, что хозяйственное общество обязано исполнить требование участника о предоставлении копий документов в срок, который указан в его требовании, но этот срок не может быть менее сроков, установленных Законом N 208-ФЗ (пп. 2 и 3 ст. 91 Закона N 208-ФЗ); данные сроки применяются также в случаях, когда в требовании участника отсутствует указание конкретной даты или срока, в который участник просит предоставить копии.
В то же время, оценивая соблюдение обществом срока исполнения обязанности по предоставлению участнику копий запрошенных документов, следует принимать во внимание объективные возможности общества по его соблюдению, в частности в случае значительного объема документов, копирование которых необходимо произвести, а также то, что реализация права участника на информацию путем предъявления требования о предоставлении копий документов не должна приводить к приостановлению или существенному затруднению деятельности общества.
12. В случае отсутствия в требовании участника указания на определенную дату его прибытия для ознакомления с документами и (или) получения их копий общество исходя из необходимости обеспечения участнику реальной возможности получить запрошенную информацию обязано сообщить участнику в рамках установленных законом сроков (пп. 2 и 3 ст. 91 Закона N 208-ФЗ) конкретную дату, когда он может прибыть по месту нахождения общества с целью ознакомления с документами и (или) получения изготовленных копий документов. Вместо этого участник может потребовать, чтобы изготовленные копии документов были направлены в его адрес по почте или иным способом с последующим возложением на него соответствующих расходов.
Если участник хозяйственного общества прибыл для ознакомления с запрошенными документами и (или) получения изготовленных копий документов не в сообщенный ему обществом день либо при несообщении даты по истечении срока, указанного в его требовании либо установленного законом, то общество имеет право отказать ему в предоставлении информации, согласовав новую дату в пределах соответствующих сроков.
13. Поскольку право требовать предоставления информации принадлежит только участникам хозяйственного общества, до исполнения обязанности по предоставлению информации общество вправе запросить у лица, требующего предоставления информации, доказательства, подтверждающие наличие у него статуса участника этого общества.
Права владельцев эмиссионных ценных бумаг бездокументарной формы выпуска удостоверяются записями на лицевых счетах в системе ведения реестра или в случае учета прав на ценные бумаги в депозитарии - записями по счетам депо в депозитариях (абзац 2 ст. 28 N 39-ФЗ). Следовательно, лицо, обращающееся с требованием о предоставлении информации акционерным обществом, должно представить в доказательство своего статуса акционера выписку из реестра акционеров либо выписку со счета депо. При непредставлении по требованию общества этих документов отказ акционерного общества в предоставлении документов и (или) их копий будет являться правомерным.
Однако в случаях, когда акционерное общество осуществляет ведение реестра акционеров самостоятельно, а лицо, обратившееся с требованием о предоставлении информации, зарегистрировано в реестре в качестве владельца акций общества, требование общества о подтверждении статуса акционера является неправомерным; кроме того, общество не вправе требовать представления соответствующих документов при предъявлении требования учредителем общества до того, как началось ведение реестра акционеров и в него были внесены записи о размещении акций среди учредителей. В случае предъявления требования о предоставлении информации лицом, которое стало акционером в результате реорганизации, до внесения в реестр записи о размещении или конвертации ценных бумаг при реорганизации это лицо обязано по требованию общества представить иные имеющиеся у него документы, подтверждающие его права.
14. В силу ст. 91 Закона N 208-ФЗ участники хозяйственного общества при соблюдении установленных законом ограничений имеют возможность требовать предоставления доступа к документам бухгалтерского учета и (или) изготовления их копий.
При этом судам надлежит учитывать, что ведение обществом бухгалтерского учета с использованием специализированных компьютерных программ не освобождает его от обязанности обеспечить доступ участников к информации, содержащейся в компьютерных файлах, а также скопировать по требованию участника эту информацию на электронный носитель информации (в общераспространенном формате текстового компьютерного файла) и (или) перенести эту информацию на бумажный носитель с целью предоставления участнику. Плата, взимаемая обществом за предоставление электронной и (или) бумажной копии, не может превышать затрат на их изготовление, включающих цену приобретенного электронного хранителя информации, если он не предоставлен участником.
15. Согласно абзацу 3 п. 2 ст. 67 ГК РФ участники хозяйственного общества обязаны не разглашать конфиденциальную информацию о деятельности общества.
В связи с этим, в случае если документы, которые требует предоставить участник хозяйственного общества, содержат конфиденциальную информацию о деятельности общества, в том числе коммерческую тайну, общество, прежде чем передать соответствующие документы и (или) их копии, может потребовать выдачи расписки, в которой участник подтверждает, что предупрежден о конфиденциальности получаемой информации и об обязанности ее сохранять.
Если документы, которые требует предоставить участник хозяйственного общества, содержат иную охраняемую законом тайну (государственную, банковскую и т.п.), общество предоставляет ему выписки из таких документов, исключив из них соответствующую информацию. Одновременно общество обязано сообщить участнику об основаниях отнесения информации, содержащейся в этих документах, к охраняемой законом тайне.
Судам следует иметь в виду, что в силу п. 2 ст. 6 Закона N 152-ФЗ не требуется согласия физических лиц, вступивших в правоотношения с обществом, на предоставление участнику хозяйственного общества документов, содержащих персональные данные таких физических лиц (фамилию, имя, отчество и место жительства физического лица, иную информацию, необходимую для обращения в суд в соответствии с требованиями процессуального законодательства, сведения о размере вознаграждения физического лица и т.д.), если эта информация необходима участнику для целей защиты своих прав и законных интересов, например оспаривания сделки, заключенной с этим лицом, либо обращения в суд с иском к члену совета директоров (наблюдательного совета) общества, единоличному исполнительному органу общества, временному единоличному исполнительному органу общества, члену коллегиального исполнительного органа общества (правления, дирекции), равно как и к управляющему о возмещении причиненных обществу убытков.
16. При оценке правомерности требований акционера о получении доступа к документам общества и (или) изготовления их копий судам необходимо учитывать, что в силу абзаца 19 п. 1 ст. 89 Закона N 208-ФЗ помимо прямо перечисленных в этом пункте документов общество обязано хранить иные документы, предусмотренные этим Законом, уставом общества, внутренними документами общества, решениями общего собрания акционеров, совета директоров (наблюдательного совета) общества, органов управления общества, а также документы, предусмотренные правовыми актами РФ.
Дополнительный перечень документов, которые общество обязано хранить и предоставлять по требованию акционера, установлен Положением о порядке и сроках хранения документов акционерных обществ, утвержденным постановлением ФКЦБ России от 16.07.2003 N 03-33/пс, а также Перечнем типовых управленческих архивных документов, образующихся в процессе деятельности государственных органов, органов местного самоуправления и организаций, с указанием сроков хранения, утвержденным приказом Минкультуры России от 25.08.2010 N 558. В соответствии с этим Перечнем общество обязано хранить гражданско-правовые договоры, следовательно, они также должны предоставляться по требованию акционеров. Поскольку содержание гражданско-правовых договоров может являться конфиденциальным, при разрешении споров об их предоставлении судам необходимо учитывать разъяснения, содержащиеся в п. 15 информационного письма Президиума ВАС РФ от 18.01.2011 N 144.
17. Согласно абзацу 1 п. 1 ст. 91 Закона N 208-ФЗ к документам бухгалтерского учета имеют право доступа акционеры (акционер), имеющие в совокупности не менее 25% голосующих акций общества.
В силу п. 1 ст. 1 Закона N 129-ФЗ бухгалтерский учет представляет собой упорядоченную систему сбора, регистрации и обобщения информации в денежном выражении об имуществе, обязательствах организаций и их движении путем сплошного, непрерывного и документального учета всех хозяйственных операций. В частности, к документам бухгалтерского учета относятся первичные учетные документы и регистры бухгалтерского учета (ст. 9 и 10 Закона N 129-ФЗ).
Вместе с тем судам необходимо учитывать, что ограничения на предоставление акционерам документов бухгалтерского учета, установленные п. 1 ст. 91 Закона N 208-ФЗ, не распространяются на предоставление документов бухгалтерской отчетности.
Как следует из содержания п. 2 ст. 13 Закона N 129-ФЗ, бухгалтерская отчетность хозяйственных обществ состоит из: бухгалтерского баланса; отчета о прибылях и убытках; приложений к ним, предусмотренных нормативными актами; аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту или обязательной ревизии; пояснительной записки.
Кроме того, судам следует иметь в виду, что в случае, когда в суд с требованием об обязании акционерного общества предоставить документы бухгалтерского учета и (или) их копии обратился акционер, имеющий менее 25% голосующих акций общества, его требования не подлежат удовлетворению даже в том случае, если ранее этот акционер обращался с соответствующим требованием в общество совместно с иными акционерами и их совокупная доля составляла не менее 25% голосующих акций общества.
18. Судам следует учитывать, что если участник обращается в хозяйственное общество с требованием о предоставлении документов бухгалтерской отчетности за период, в который такое хозяйственное общество было освобождено от обязанности ведения бухгалтерского учета (п. 3 ст. 4 Закона N 129-ФЗ), то общество не вправе отказывать в предоставлении информации, ссылаясь на отсутствие таких документов, а обязано сообщить участнику об отсутствии документов бухгалтерской отчетности и причинах их отсутствия, а также предложить ознакомиться с книгой учета доходов и расходов за соответствующий период, используемой организациями, применяющими упрощенную систему налогообложения (ст. 346.24 НК РФ), и (или) предоставить ее копию.
19. Согласно п. 4 ст. 51 Закона N 208-ФЗ список лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, предоставляется обществом для ознакомления по требованию лиц, включенных в этот список и обладающих не менее чем 1% голосов. Данное правило является специальным по отношению к ст. 91 указанного Закона. В связи с этим акционеры, не включенные в список или не обладающие в совокупности не менее чем 1% голосов, не вправе требовать предоставления им такого списка, ссылаясь на ст. 91 Закона N 208-ФЗ, в том числе после проведения общего собрания акционеров.
20. Судам необходимо иметь в виду, что участник хозяйственного общества вправе требовать предоставления ему информации о юридических лицах, правопреемником которых стало его общество в результате реорганизации. Например, акционер акционерного общества, созданного путем преобразования общества с ограниченной ответственностью, вправе требовать предоставления ему протоколов общих собраний участников этого общества.
Если участник юридического лица, правопреемником которого стало хозяйственное общество, предъявил правопредшественнику требование о предоставлении информации, то в случае завершения реорганизации до удовлетворения его требования обязательство по предоставлению ему этой информации переходит в порядке правопреемства к хозяйственному обществу (ст. 58 ГК РФ).
При разделении и выделении правопреемником по обязательству предоставить информацию является то хозяйственное общество, которому были переданы содержащие ее документы, в том числе в случае, когда предъявлявшее требование лицо не стало участником этого хозяйственного общества.
21. Судам следует учитывать, что споры по искам участников и бывших участников хозяйственных обществ о предоставлении им обществами информации в силу п. 2 ст. 225.1 АПК РФ относятся к корпоративным спорам.
2. В части 2 Закона N 46-ФЗ установлен перечень документов и информации, которые обязан предоставить по требованию инвестора профессиональный участник рынка ценных бумаг, предлагающий ему услуги на рынке ценных бумаг. В этот перечень включены следующие документы и информация:
1) копия лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется законом, юридическое лицо может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии) (ст. 49 ГК РФ). Право юридического лица осуществлять лицензируемую деятельность возникает с момента получения такой лицензии или в указанный в ней срок и прекращается по истечении срока ее действия, если иное не установлено законом или иными правовыми актами.
В соответствии со ст. 39 Закона N 39-ФЗ лицензированию подлежат все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, которые определены в качестве таковых в гл. 2 Закона N 39-ФЗ. Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг лицензируется тремя видами лицензий: профессионального участника рынка ценных бумаг; на осуществление деятельности по ведению реестра; фондовой биржи;
2) копия документа о государственной регистрации профессионального участника рынка ценных бумаг в качестве юридического лица.
В соответствии со ст. 2 Закона N 129-ФЗ*(37) государственная регистрация осуществляется федеральным органом исполнительной власти (регистрирующий орган), уполномоченным в порядке, установленном Конституцией РФ и Законом N 2-ФКЗ*(38).
Согласно Постановлению Правительства РФ от 30.09.2004 N 506 органом, уполномоченным на осуществление государственной регистрации юридических лиц, является ФНС России. Документом, подтверждающим государственную регистрацию профессионального участника рынка ценных бумаг в качестве юридического лица, является свидетельство о государственной регистрации юридического лица, выданное ФНС России.
Следует отметить, что в ст. 2 Закона N 39-ФЗ установлено, что в качестве профессионального участника рынка ценных бумаг могут выступать только юридические лица. В свое время в ст. 3 и 5 Закона N 39-ФЗ была предусмотрена возможность осуществления брокерской деятельности и деятельности по управлению ценными бумагами индивидуальными предпринимателями без образования юридического лица. Однако на практике лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг предпринимателям без образования юридического лица никогда не выдавались. Впоследствии Законом N 185-ФЗ эти нормы из Закона N 39-ФЗ были исключены;
3) сведения об органе, выдавшем лицензию на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг (его наименование, адрес и телефоны). Органом, осуществляющим лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, является ФСФР России. Место нахождения ФСФР России - город Москва. Почтовый адрес: 119991, ГСП-1, Москва В-49, Ленинский проспект 9. Телефон (495) 935-87-90. Факс (495) 956-87-91;
4) сведения об уставном капитале.
Уставный капитал юридического лица является важным понятием. Он определяет минимальный размер имущества юридического лица, гарантирующего интересы его кредиторов, составляется из взносов его учредителей и собственников (например, при покупке акций) и составляет тот минимум средств, которым данное лицо располагает и которым оно может отвечать по своим обязательствам.
В соответствии со ст. 26 Закона N 208-ФЗ минимальный уставный капитал закрытого акционерного общества должен быть не менее стократной суммы минимального размера оплаты труда (МРОТ), а открытого акционерного общества - не менее тысячекратной суммы МРОТ.
Согласно ст. 14 Закона N 14-ФЗ размер уставного капитала общества с ограниченной ответственностью должен быть не менее стократной величины МРОТ*(39);
5) сведения о размере собственных средств профессионального участника рынка ценных бумаг.
В соответствии с приказом ФСФР России от 23.10.2008 N 08-41/пз-н*(40) под собственными средствами профессиональных участников понимается величина, определяемая как разница между суммой активов, принимаемых к расчету, и суммой его обязательств, принимаемых к расчету, скорректированной на определенные величины. Величина собственных средств свидетельствует о финансовой устойчивости профессионального участника рынка ценных бумаг и его способности обеспечить обязательства перед своими клиентами.
Размер собственных средств определенным нормативам является одним из важнейших лицензионных требований, установленных ФСФР России, которому необходимо отвечать как в момент получения лицензии, так и после ее получения. Расчет собственных средств профессиональных участников осуществляется в соответствии с Положением, утвержденным приказом ФСФР России от 23.10.2008 N 08-41/пз-н.
С 01.01.2008 нормативы достаточности собственных средств для профессиональных участников рынка ценных бумаг составляют (приказ ФСФР России от 24.04.2007 N 07-50/пз-н):
N п/п
Вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
Минимальная величина собственных средств, тыс. руб.
1
Брокерская деятельность
35 000
2
Дилерская деятельность
35 000
3
Деятельность по управлению ценными бумагами
35 000
4
Клиринговая деятельность
80 000
5
Депозитарная деятельность
60 000
6
Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг
100 000
7
Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг
80 000
8
Деятельность фондовой биржи
150 000
6) сведения о резервном фонде.
Резервный фонд, как и величина собственных средств, также свидетельствует о финансовой устойчивости профессионального участника рынка ценных бумаг. Законодательством РФ обязательность формирования резервного фонда предусмотрена только для акционерных обществ (ст. 35 Закона N 208-ФЗ). При этом установлено, что размер резервного фонда определяется акционерным обществом самостоятельно и указывается в его уставе. Размер резервного фонда не может быть менее 5% уставного капитала уставного фонда акционерного общества.
Резервный фонд акционерного общества формируется путем обязательных ежегодных отчислений до достижения им размера, установленного уставом акционерного общества. Размер ежегодных отчислений предусматривается уставом акционерного общества, но не может быть менее 5% от чистой прибыли до достижения размера, установленного уставом. Резервный фонд акционерного общества предназначен для покрытия его убытков, а также для погашения облигаций и выкупа акций акционерного общества в случае отсутствия иных средств. Для иных целей резервный фонд не может быть использован.
Следует отметить, что в гл. 2 Закона N 39-ФЗ определено семь видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Однако услуги непосредственно инвесторам оказывают только профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие брокерскую деятельность (брокеры), дилерскую деятельность (дилеры), управление ценными бумагами (управляющие), депозитарную деятельность (депозитарии), специализированные регистраторы.
Профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие клиринговую деятельность и деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг, оказывают услуги не непосредственно инвесторам, а профессиональным участникам рынка ценных бумаг, действующим в том числе и в интересах инвесторов.
3. В частях 3 и 4 ст. 6 Закона N 46-ФЗ определены сведения, которые обязан по требованию инвестора предоставить профессиональный участник рынка ценных бумаг в следующих случаях:
при приобретении у него ценных бумаг инвестором;
при приобретении им ценных бумаг по поручению инвестора;
при отчуждении ценных бумаг инвестором.
Данная норма призвана обеспечить инвестора всей необходимой информацией о ценных бумагах, которые он приобретает или отчуждает, обращаясь к услугам профессионального участника рынка ценных бумаг.
Теоретически приобрести ценные бумаги инвестор может у профессионального участника, осуществляющего любой из видов профессиональной деятельности, определенных в гл. 2 Закона N 39-ФЗ. Также обстоит дело и при отчуждении ценных бумаг инвестором.
Однако публично объявлять цены покупки и/или продажи ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг вправе только профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие дилерскую деятельность (дилеры). Приобретать и продавать ценные бумаги по поручению клиента вправе только профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие брокерскую деятельность (брокеры).
Таким образом, требования ч. 3 и 4 ст. 6 Закона N 46-ФЗ распространяются главным образом на брокеров и дилеров.
Отметим, что п. 2.1 Правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг РФ, утвержденных постановлением ФКЦБ России от 11.10.1999 N 9*(41), предписывает брокерам и дилерам доводить до сведения клиентов и контрагентов всю необходимую информацию, связанную с исполнением обязательств по договору купли-продажи ценных бумаг, а также раскрывать информацию о своих операциях с ценными бумагами.
Также требования по предоставления информации (отчетности) инвесторам брокерами и дилерами установлены в Порядке ведения внутреннего учета сделок, включая срочные сделки, и операций с ценными бумагами, утвержденном совместным постановлением ФКЦБ России N 32, Минфина России N 108н от 11.12.2001*(42) (разд. VI).
5. На основании ч. 5 ст. 6 Закона N 46-ФЗ профессиональные участники рынка ценных бумаг обязаны сообщать инвесторам о наличии у них права на получение информации, предусмотренной ст. 6 Закона N 46-ФЗ.
Отметим, что для брокеров и дилеров аналогичная обязанность установлена п. 2.1 Правил осуществления брокерской и дилерской деятельности, где определено, что этим профессиональным участникам рынка ценных бумаг следует уведомлять инвестора о его праве получать документы и информацию, указанную в ст. 6 Закона N 46-ФЗ.
6. В части 6 ст. 6 Закона N 46-ФЗ предусмотрено право профессионального участника рынка ценных бумаг потребовать плату за информацию, предоставленную инвестору в письменной форме. Такая плата взимается только за предоставление информации, указанной в ч. 3 и 4 ст. 6 Закона N 46-ФЗ.
В пункте 2.1 Правил осуществления брокерской и дилерской деятельности установлено, что брокерам и дилерам следует утвердить порядок предоставления информации и документов инвестору в связи с обращением ценных бумаг, в том числе способы и формы предоставления, размеры и порядок оплаты услуг по предоставлению. При этом определено, что предоставлять информацию следует в письменной или иной форме, доступной и удобной для инвестора. Плата за предоставленную информацию не должна превышать затрат на ее копирование.
Контроль за обоснованностью размеров платы за предоставленную информацию, взимаемую профессиональными участниками рынка ценных бумаг, а также размера оплаты за информацию, предоставленную инвестору эмитентом ценных бумаг, осуществляет ФСФР России.
7. В части 7 ст. 6 Закона N 46-ФЗ установлены последствия нарушения требований по предоставлению информации инвестору в связи с обращением ценных бумаг, в том числе предоставление недостоверной, неполной и (или) вводящей в заблуждение инвестора информации.
В случае выявления таких нарушений инвестор вправе требовать изменения или расторжения договора между ним и профессиональным участником рынка ценных бумаг (эмитентом) в порядке, установленном гражданским законодательством РФ. Основания изменения и расторжения договора определены в ст. 450 ГК РФ, в частности, в ч. 1 которой установлено, что изменение и расторжение договора возможны по соглашению сторон, если иное не предусмотрено ГК РФ, другими законами или договором.
Согласно ч. 7 ст. 6 Закона N 46-ФЗ инвестор вправе в одностороннем порядке требовать изменения или расторжения договора с профессиональным участником рынка ценных бумаг (эмитентом). Соответствующее предложение инвестор направляет профессиональному участнику рынка ценных бумаг (эмитенту).
В случае его принятия между сторонами заключается соглашение об изменении или о расторжении договора. Такое соглашение совершается в той же форме, что и договор, если из закона, иных правовых актов, договора или обычаев делового оборота не вытекает иное (ч. 1 ст. 452 ГК РФ).
В случае отказа профессионального участника рынка ценных бумаг (эмитента) изменить или расторгнуть договор по предложению инвестора либо неполучения ответа в срок указанный в предложении или установленный законом либо договором, а при его отсутствии - в тридцатидневный срок, инвестор может заявить соответствующее требование в суд (ч. 2 ст. 452 ГК РФ). При этом следует отметить: в соответствии с п. 60 Постановления Пленума Верховного Суда РФ N 6, Пленума ВАС РФ N 8 от 01.07.1996 "О некоторых вопросах, связанных с применением части первой Гражданского кодекса Российской Федерации" спор об изменении или расторжении договора может быть рассмотрен судом по существу только в случае, если истец представил доказательства, подтверждающие принятие им мер по урегулированию спора с ответчиком, предусмотренных п. 2 ст. 452 ГК РФ.
Если инвестор введен в заблуждение предоставленной ему информацией, то к договору, заключенному им с профессиональным участником (эмитентом), могут быть применены положения ст. 178 ГК РФ о недействительности сделки, совершенной под влиянием заблуждения. Пункт 1 данной статьи предусматривает, что сделка, совершенная под влиянием заблуждения, имеющего существенное значение, может быть признана судом недействительной по иску стороны, действовавшей под влиянием заблуждения. При этом заблуждение, имеющее существенное значение, должно иметь место в отношении природы сделки либо тождества или таких качеств ее предмета, которые значительно снижают возможности его использования по назначению. Заблуждение относительно мотивов сделки не имеет существенного значения. К сделкам, признанным недействительными как совершенные под влиянием заблуждения, применяются правила о взаимной реституции, предусмотренные п. 2 ст. 167 ГК РФ. Кроме того, сторона, по иску которой сделка признана недействительной, вправе требовать от другой стороны возмещения причиненного ей реального ущерба, если докажет, что заблуждение возникло по вине другой стороны. Если это не доказано, сторона, по иску которой сделка признана недействительной, обязана возместить другой стороне по ее требованию причиненный ей реальный ущерб, даже если заблуждение возникло по обстоятельствам, не зависящим от заблуждавшейся стороны.
8. В части 8 ст. 6 Закона N 46-ФЗ содержится право инвестора в связи с приобретением или отчуждением ценных бумаг требовать у профессионального участника или эмитента предоставления ему информации, объем и состав которой определены Законом N 46-ФЗ, а также другими федеральными законами. При этом установлено, что если инвестор этим право не воспользуется и не предъявит соответствующего требования, то весь риск последствий будет нести только сам инвестор.
9. Установлена административная ответственность за непредставление эмитентом или профессиональным участником рынка ценных бумаг инвестору по его требованию предусмотренной законодательством информации либо представление недостоверной информации (ч. 1 ст. 15.19 КоАП РФ).
Так, непредставление или нарушение эмитентом или профессиональным участником рынка ценных бумаг порядка и сроков представления информации (уведомлений), предусмотренной (предусмотренных) федеральными законами и принятыми в соответствии с ними иными нормативными правовыми актами, а равно представление информации не в полном объеме, и (или) недостоверной информации, и (или) вводящей в заблуждение информации, за исключением случаев, предусмотренных ст. 19.7.3 КоАП РФ, если эти действия (бездействие) не содержат уголовно наказуемого деяния влекут наложение административного штрафа на должностных лиц в размере от двадцати тысяч до тридцати тысяч рублей или дисквалификацию на срок до одного года; на юридических лиц - от пятисот тысяч до семисот тысяч рублей.
Пример. Открытое акционерное общество "Всероссийский научно-исследовательский институт целлюлозно-бумажной промышленности" (далее - Общество) обратилось в Арбитражный суд города Санкт-Петербурга и Ленинградской области с заявлением об оспаривании постановления Регионального отделения Федеральной службы по финансовым рынкам в Северо-Западном федеральном округе (далее - Региональное отделение) от 19.03.2010 N 72-10-288/пн о привлечении заявителя к административной ответственности, предусмотренной ч. 1 ст. 15.19 Кодекса РФ об административных правонарушениях (далее - КоАП РФ).
Решением суда первой инстанции от 17.06.2010 (судья Цурбина С.И.) заявление удовлетворено, постановление Регионального отделения признано незаконным и отменено.
Суд апелляционной инстанции определением от 12.10.2010 привлек к участию в деле в качестве третьего лица, не заявляющего самостоятельных требований относительно предмета спора, закрытое акционерное общество Инвестиционно-строительная компания "Феникс" (далее - ЗАО ИСК "Феникс") и перешел к рассмотрению дела по правилам, установленным для рассмотрения дела в арбитражном суде первой инстанции.
Постановлением суда апелляционной инстанции от 03.12.2010 решение суда первой инстанции отменено, в удовлетворении заявления отказано.
В кассационной жалобе Общество, ссылаясь на неправильное применение судом апелляционной инстанции норм процессуального права и несоответствие его выводов фактическим обстоятельствам дела, просит отменить указанное постановление апелляционной инстанции и оставить в силе решение суда первой инстанции. По мнению подателя жалобы, в его действиях отсутствует состав административного правонарушения.
В судебном заседании представитель Общества доводы жалобы поддержал, представители Регионального отделения и ЗАО ИСК "Феникс" просили в ее удовлетворении отказать.
Законность обжалуемого судебного акта проверена в кассационном порядке.
Из материалов дела следует, что 28.05.2009 Обществом получено требование ЗАО ИСК "Феникс" о предоставлении ему для ознакомления в течение семи дней с момента получения требования копий документов, предусмотренных п. 1 ст. 89 Федерального закона от 26.12.1995 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (далее - Закон).
Не получив часть затребованных документов, ЗАО ИСК "Феникс" обратилось с жалобой в Региональное отделение, которое составило в отношении Общества протокол от 24.12.2009 об административном правонарушении, предусмотренном ч. 1 ст. 15.19 КоАП РФ, и постановлением от 19.03.2010 N 72-10-288/пн признало его виновным в совершении этого административного правонарушения, назначив наказание в виде штрафа в размере 500 000 руб.
Не согласившись с привлечением к административной ответственности, Общество обратилось в арбитражный суд с настоящим заявлением.
Арбитражный суд первой инстанции удовлетворил заявление, установив, что Обществом предприняты все зависящие от него меры для предоставления акционеру затребованных им документов, а также исходя из того, что нормами Закона срок предоставления документов не установлен.
Апелляционный суд, придя к выводу о наличии в действиях Общества состава вмененного ему административного правонарушения, отказал в удовлетворении заявления.
Кассационная инстанция, изучив материалы дела и проверив правильность применения апелляционным судом норм материального и процессуального права, считает, что жалоба не подлежит удовлетворению в силу следующего.
В соответствии с п. 1 ст. 67 ГК РФ участники хозяйственного товарищества или общества вправе получать информацию о деятельности товарищества или общества и знакомиться с его бухгалтерскими книгами и иной документацией в установленном учредительными документами порядке.
Согласно п. 1 ст. 91 Закона Общество обязано обеспечить акционерам доступ к документам, предусмотренным п. 1 ст. 89 названного Закона. К документам бухгалтерского учета и протоколам заседаний коллегиального исполнительного органа имеют право доступа акционеры (акционер), имеющие в совокупности не менее 25% голосующих акций общества.
В силу п. 2 ст. 91 Закона указанные документы должны быть предоставлены обществом в течение семи дней со дня предъявления соответствующего требования для ознакомления в помещении исполнительного органа общества. Общество обязано по требованию лиц, имеющих право доступа к документам, предоставить им копии указанных документов. Плата, взимаемая обществом за предоставление данных копий, не может превышать затраты на их изготовление.
Непредоставление или нарушение эмитентом, профессиональным участником рынка ценных бумаг, акционерным инвестиционным фондом, управляющей компанией акционерного инвестиционного фонда, паевого инвестиционного фонда или негосударственного пенсионного фонда либо специализированным депозитарием акционерного инвестиционного фонда, паевого инвестиционного фонда или негосударственного пенсионного фонда порядка и сроков предоставления информации (уведомлений), предусмотренной (предусмотренных) федеральными законами и принятыми в соответствии с ними иными нормативными правовыми актами, а равно предоставление информации не в полном объеме, и (или) недостоверной информации, и (или) вводящей в заблуждение информации, за исключением случаев, предусмотренных ст. 19.7.3 настоящего Кодекса, если эти действия (бездействие) не содержат уголовно наказуемого деяния, влекут административную ответственность, предусмотренную ч. 1 ст. 15.19 КоАП РФ.
В соответствии с ч. 2 ст. 2.1 КоАП РФ юридическое лицо признается виновным в совершении административного правонарушения, если будет установлено, что у него имелась возможность для соблюдения правил и норм, за нарушение которых названным Кодексом или законами субъекта РФ предусмотрена административная ответственность, но данным лицом не были приняты все зависящие от него меры по их соблюдению.
В рассматриваемом случае судом апелляционной инстанции установлено, что ЗАО ИСК "Феникс", как собственник 28,7615% голосующих акций, является акционером Общества; требование акционера о предоставлении для ознакомления копий документов, предусмотренных п. 1 ст. 89 Закона, получено Обществом 28.05.2009; в установленный срок копии данных документов предоставлены не были; наличие у Общества обязанности предоставить копии этих документов ЗАО ИСК "Феникс" установлено вступившим в законную силу решением Арбитражного суда города Санкт-Петербурга и Ленинградской области от 14.10.2009 по делу N А56-12335/2009.
Эти обстоятельства подтверждаются материалами дела и подателем жалобы не оспариваются.
В материалах дела не имеется доказательств невозможности соблюдения Обществом требований Закона в силу чрезвычайных событий и обстоятельств, которые оно не могло предвидеть и предотвратить при соблюдении обычной степени заботливости и осмотрительности.
Каких-либо нарушений процедуры привлечения Общества к административной ответственности апелляционным судом не установлено.
Полно и всесторонне исследовав и оценив представленные в материалы дела доказательства в их совокупности, суд апелляционной инстанции, придя к выводу о наличии в действиях Общества состава вмененного ему административного правонарушения, отказал в удовлетворении заявления о признании незаконным оспариваемого постановления.
Выводы апелляционного суда соответствуют фактическим обстоятельствам, установленным по делу, и имеющимся в деле доказательствам. Доводы, изложенные Обществом в жалобе, рассмотрены апелляционным судом и отклонены, им дана надлежащая правовая оценка. Переоценка установленных судами обстоятельств дела, в силу ч. 2 ст. 287 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации, не относится к компетенции суда кассационной инстанции.
Поскольку обжалуемый судебный акт принят в соответствии с нормами материального и процессуального права, оснований, установленных ст. 288 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации, для его отмены не имеется.
Руководствуясь ст. 286, п. 1 ч. 1 ст. 287 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации, Федеральный арбитражный суд Северо-Западного округа постановил: постановление Тринадцатого арбитражного апелляционного суда от 03.12.2010 по делу N А56-22605/2010 оставить без изменения, а кассационную жалобу открытого акционерного общества "Всероссийский научно-исследовательский институт целлюлозно-бумажной промышленности" - без удовлетворения.
Пример. Группа акционеров ЗАО "Спецавтоматика" (далее - Общество) обратилось в Общество с заявлением об обеспечении доступа для ознакомления к документам, предусмотренным п. 1 ст. 89 Закона "Об акционерных обществах", в том числе протоколы заседаний Совета директоров Общества за период с 06.04.2007 по день предоставления документов. Также акционеры требовали предоставить им копии указанных документов согласно п. 1 ст. 89 Закона "Об акционерных обществах".
Общество отказало акционерам в предоставлении затребованных документов. Основанием для отказа послужил тот факт, что при обращении в Общество акционеры не представили выписки из реестра акционеров Общества, свидетельствующие о том, что им в совокупности принадлежит не менее 25% голосующих акций Общества. Акционеры Общества обратились с жалобой на действия Общества в РО ФСФР России в ЮЗР.
При рассмотрении жалобы акционеров Общества РО ФСФР России факт непредоставления Обществом акционерам документов, предоставление которых является обязательным в соответствии с п. 1 ст. 89 Закона "Об акционерных обществах". При этом довод о том, что акционеры не владеют в совокупности не менее 25% голосующих акций Общества, не был принят во внимание, поскольку владение таким процентом голосующих акций Общества необходимо для получения только двух видов документов - документов бухгалтерского учета и протоколов заседания коллегиального исполнительного органа.
РО ФСФР России в ЮЗР было принято решение о привлечении Общества к административной ответственности по основаниям, предусмотренным ч. 1 ст. 15.19 КоАП РФ в виде наложения административного штрафа в сумме 30 000 руб. (постановление от 25.04.2008 N 164-08-1-РО).
Не согласившись с вынесенным постановлением, Общество обратилось в Арбитражный суд Липецкой области с требованием признании незаконным постановления РО ФСФР России в ЮЗР от 25.04.2008 N 164-08-1-РО и его отмене.
Решением Арбитражного суда Липецкой области от 27.06.2008 Обществу в удовлетворении заявления о признании незаконным и отмене постановления от 25.04.2008 N 164-08-1-РО было отказано.
Пример. Группа акционеров ОАО "Юговостоктехмонтаж" (далее - Общество), имеющих в совокупности более 25% голосующих акций Общества, обратились с письменным требованием к Обществу о предоставлении им копий документов Общества, предусмотренных п. 1 ст. 89 Закона "Об акционерных обществах", в том числе: протоколов общих собраний акционеров за 2005-2006 гг., годового бухгалтерского отчета и годовой бухгалтерской отчетности за 2005 г.
Письмом от 23.08.2007 N 08/08 Общество предложило обратившимся акционерам уточнить количество копий запрошенных документов, адрес, по которому следует направить документы, а также предложило оплатить расходы по изготовлению копий затребованных документов.
Акционеры 16.10.2007 повторно обратились в Общество с требованием о предоставлении копий документов Общества. В ответ акционеры получили отказ в предоставлении документов, в связи с тем что доверенность на получение копий документов от имени акционеров Общества не соответствует требованиям законодательства.
Постановлением РО ФСФР России в ЮЗР от 14.12.2007 N 184-07-1-РО Общество было привлечено к административной ответственности, предусмотренной ч. 1 ст. 15.19 КоАП РФ, в виде взыскания штрафа в сумме 20 000 рублей.
Общество обратилось с заявлением в Арбитражный суд Воронежской области о признании незаконным и отмене постановления РО ФСФР России в ЮЗР от 14.12.2007 N 184-07-1-РО.
Решением Арбитражного суда Воронежской области от 04.03.2008 в удовлетворении заявленных требований отказано.
Постановлением Девятнадцатого арбитражного апелляционного суда от 28.04.2008 решение суда оставлено без изменения.
Федеральный арбитражный суд Центрального округа также согласился с выводами предыдущих судебных инстанций (постановление от 01.07.2008, дело N А14-349/2008/13/24).
В своем решении суд указал, что Стоценко Т.Г., являясь акционером Общества, имела права требовать получение документов, предусмотренных п. 1 ст. 91 Закона "Об акционерных обществах". При этом ею были представлены доказательства оплаты расходов на изготовление копий документов.
10. В статье 185.1 УК РФ установлена уголовная ответственность за злостное уклонение от предоставления информации, определенной законодательством РФ, либо предоставления заведомо неполной или ложной информации.
Такого рода деяния, если они причинили крупный ущерб*(43) гражданам, организациям или государству, наказываются штрафом в размере до трехсот тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период до двух лет, либо обязательными работами на срок от ста восьмидесяти до двухсот сорока часов, либо исправительными работами на срок до двух лет.
Статья 7. Срок рассмотрения жалоб и заявлений инвесторов федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг и иными федеральными органами исполнительной власти, регулирующими рынок ценных бумаг
1. В комментируемой статье установлен срок рассмотрения жалоб и заявлений инвесторов ФСФР России и иными федеральными органами исполнительной власти, регулирующими рынок ценных бумаг.
2. Вообще право на обращение физических и юридических лиц, в том числе и инвесторов, в государственные органы с жалобами и заявлениями предусмотрено Конституцией РФ и ГК РФ.
Граждане РФ имеют право обращаться лично, а также направлять индивидуальные и коллективные обращения в государственные органы (ст. 33 Конституции РФ).
В части 1 ст. 49 ГК РФ определено, что юридическое лицо может иметь гражданские права, соответствующие целям деятельности, предусмотренным в его учредительных документах, и нести связанные с этой деятельностью обязанности, т.е. и право на обращение в государственные органы.
Правоотношения, связанные с реализацией гражданином РФ закрепленного за ним Конституцией РФ права на обращение в государственные органы, а также порядок рассмотрения таких обращений государственными органами и должностными лицами регулируется Законом N 59-ФЗ*(44).
Каких-либо специальных законодательных актов, регламентирующих порядок обращения в государственные органы юридических лиц, в настоящее время не принято. Детально порядок рассмотрения обращений граждан РФ и организаций федеральными органами исполнительной власти регламентируется внутренними документами соответствующих государственных органов, которые разрабатываются ими самостоятельно в соответствии с нормами законодательства РФ, регламентирующего порядок рассмотрения обращений граждан РФ и организаций.
Так, ФСФР России рассматривает обращения граждан и организаций в соответствии с Регламентом ФСФР России (разд. XII), Положением о порядке рассмотрения обращений граждан и организаций, поступающих в ФСФР России, утвержденным приказом ФСФР России от 01.07.2008 N 08-102/пз*(45).
3. Закон N 46-ФЗ не определяет понятий "жалоба" и "заявление" инвестора. Определения этих понятий приводятся в иных законодательных и нормативно-правовых актах РФ, регламентирующих порядок рассмотрения обращения граждан и организаций в государственные органы. В частности, из ст. 4 Закона N 59-ФЗ следует, что заявление и жалоба являются разновидностями обращений граждан.
Обращение гражданина - это направленные в государственный орган, орган местного самоуправления или должностному лицу письменные предложение, заявление или жалоба, а также устное обращение гражданина в государственный орган, орган местного самоуправления.
Заявление - это просьба гражданина о содействии в реализации его конституционных прав и свобод или конституционных прав и свобод других лиц, либо сообщение о нарушении законов и иных нормативных правовых актов, недостатках в работе государственных органов, органов местного самоуправления и должностных лиц, либо критика деятельности указанных органов и должностных лиц.
Жалоба - просьба гражданина о восстановлении или защите его нарушенных прав, свобод или законных интересов либо прав, свобод или законных интересов других лиц.
4. В общем случае государственные органы рассматривают обращения граждан и организаций в течение 30 дней со дня регистрации письменного обращения (ст. 12 Закона N 59-ФЗ).
В целях повышения гарантий защиты прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг в ст. 7 Закона N 46-ФЗ установлен сокращенный срок рассмотрения жалоб и заявлений инвесторов. Такой срок не может превышать двух недель со дня подачи инвестором жалобы или заявления. Данная норма учтена и в Положении о порядке рассмотрения обращений граждан и организаций, поступающих в ФСФР России, утвержденном приказом ФСФР России от 01.07.2008 N 08-102/пз.
В исключительных случаях, а также в случае направления запроса в другие государственные органы, органы местного самоуправления и иным должностным лицам (за исключением судов, органов дознания и органов предварительного следствия) руководитель ФСФР России (руководитель территориального органа ФСФР России) либо уполномоченное в установленном порядке должностное лицо вправе принять решение о продлении срока рассмотрения обращения не более чем на 30 дней с обязательным уведомлением о продлении срока рассмотрения автора обращения и указанием причин продления.
Уведомление о продлении срока рассмотрения обращения должно быть подготовлено структурным подразделением ФСФР России - головным исполнителем до истечения срока исполнения, установленного при регистрации обращения.
Уведомление о продлении срока рассмотрения обращения, подготовленное структурным подразделением ФСФР России - головным исполнителем, подписывается руководителем ФСФР России (руководителем территориального органа ФСФР России) либо уполномоченным в установленном порядке должностным лицом и является решением о продлении срока рассмотрения обращения.
При регистрации указанного уведомления Управление делами и архива ФСФР России (далее - УД) продлевает срок рассмотрения соответствующего обращения.
5. В соответствии с Положением о порядке рассмотрения обращений граждан и организаций, поступающих в ФСФР России, утвержденном приказом ФСФР России от 01.07.2008 N 08-102/пз, в ФСФР России не рассматриваются обращения:
в которых не указаны фамилия гражданина, направившего обращение, и почтовый адрес, по которому должен быть направлен ответ, за исключением тех обращений, в которых содержатся сведения о подготавливаемом, совершаемом или совершенном противоправном деянии, а также о лице, его подготавливающем, совершающем или совершившем, и которые подлежат по согласованию с уполномоченным на это должностным лицом ФСФР России немедленному направлению в государственные органы в соответствии с их компетенцией;
в которых обжалуются судебные решения (такие обращения возвращаются авторам обращений с разъяснением порядка обжалования такого судебного решения);
содержащие нецензурные либо оскорбительные выражения, угрозы жизни, здоровью и имуществу должностных лиц ФСФР России, а также членов их семей (в этом случае автору обращения сообщается о недопустимости злоупотребления правом и указанное обращение направляется в государственные органы в соответствии с их компетенцией);
не поддающиеся прочтению (если фамилия гражданина (наименование организации) не поддается прочтению, автору обращения направляется сообщение о невозможности прочтения обращения);
ответ по существу на которые не может быть дан без разглашения сведений, составляющих государственную или иную охраняемую федеральным законом тайну (в этом случае автору обращения направляется сообщение о невозможности дать ответ по существу поставленного в обращении вопроса в связи с недопустимостью разглашения указанных сведений);
не соответствующие требованиям, установленным ст. 7 Закона N 59-ФЗ. В этом случае автору направляется информация об оставлении обращения без рассмотрения и возвращаются документы и материалы, прилагаемые к обращению, в связи с отсутствием личного заявления, предложения, жалобы и соответственно изложения сути вопроса.
В случае если в письменном обращении гражданина содержится вопрос, на который ему многократно давались письменные ответы по существу в связи с ранее направляемыми обращениями, и при этом в обращении не приводятся новые доводы или обстоятельства, руководитель ФСФР России либо уполномоченное на то должностное лицо вправе принять решение о безосновательности очередного обращения и прекращении переписки с гражданином по данному вопросу при условии, что указанное обращение и ранее направляемые обращения направлялись в ФСФР России или одному и тому же должностному лицу. В этом случае автору обращения направляется уведомление о прекращении переписки, в котором сообщается о ранее данных ответах, или направляются копии этих ответов.
При поступлении в ФСФР России обращения с просьбой о прекращении рассмотрения ранее направленного обращения такое обращение направляется структурному подразделению - головному исполнителю, в котором находится на рассмотрении первоначальное обращение, для сведения и списания в дело ранее поступившего обращения начальником структурного подразделения. После этого все материалы по обращению передаются в УД для закрытия поручений по документу. В этом случае в первоначальном обращении и в поручении по нему делается отметка "Исполнение прекращено на осн. вх. N _________ от __________ (дата)".
Копия обращения, на основании которого исполнение первоначального обращения было прекращено, подшивается к первоначальному обращению.
6. В соответствии с Положением о порядке рассмотрения обращений граждан и организаций, поступающих в ФСФР России, утвержденным приказом ФСФР России от 01.07.2008 N 08-102/пз, все поступающие в ФСФР России письменные обращения подлежат обязательной регистрации вне зависимости от выбранного автором обращения способа направления обращения.
УД в срок не позднее трех дней с даты поступления обращения в ФСФР России регистрирует поступившее обращение, определяет головного исполнителя по нему, контрольные сроки для структурного подразделения - головного исполнителя.
Если законодательством для определенных видов обращений предусмотрено обязательное наличие собственноручной подписи заявителя, следует предложить ему прислать оригинал обращения на бумажном носителе.
В порядке, установленном соответствующими приказами ФСФР России, регистрируются и рассматриваются обращения, поступившие:
на личном приеме граждан должностными лицами ФСФР России;
по информационным системам общего пользования;
в форме электронных сообщений на официальный электронный адрес ФСФР России, а также в форме факсовых сообщений.
Если ранее поступившее по факсу письменное обращение впоследствии поступило по почте, в электронную регистрационную контрольную карточку (далее - ЭРКК) вносится соответствующая отметка о поступлении оригинала обращения. При этом сроки его рассмотрения отсчитываются от даты регистрации факсограммы. Ответы на обращения граждан, поступившие в форме электронных и факсовых сообщений, направляются по почтовому адресу, указанному в обращении, через отделения связи. В случае необходимости копии ответов могут быть направлены по факсу.
Обращения, в которых содержатся вопросы, не входящие в компетенцию ФСФР России, направляются структурным подразделением - головным исполнителем в течение семи дней с даты их регистрации в соответствующий орган или должностному лицу, в компетенцию которых входит решение поставленных в обращении вопросов, с уведомлением автора о переадресации обращения, за исключением случаев, если текст обращения не поддается прочтению.
Если поставленные в обращении вопросы относятся к компетенции нескольких органов государственной власти или должностных лиц, копия обращения в течение семи дней с даты регистрации направляется структурным подразделением - головным исполнителем в соответствующие органы или соответствующим должностным лицам с уведомлением об этом авторов обращений.
При направлении обращений на рассмотрение в другие органы или должностным лицам при необходимости могут запрашиваться документы и материалы о результатах рассмотрения обращений.
Обращения, содержащие обжалование решений, действий (бездействия) конкретных должностных лиц ФСФР России или ее территориальных органов, не могут направляться этим должностным лицам для рассмотрения и (или) ответа.
Ответ на обращение, содержащее обжалование актов (приказов) ФСФР России, подготавливается за подписью уполномоченного должностного лица (в соответствии с распределением обязанностей) с информированием автора обращения о принятом решении и при необходимости о порядке обжалования актов (приказов) в соответствии с законодательством РФ.
Поступившие в центральный аппарат ФСФР России обращения по вопросам, относящимся к компетенции территориального органа ФСФР России, направляются структурным подразделением - головным исполнителем в течение семи дней с даты регистрации в соответствующий территориальный орган ФСФР России для рассмотрения и ответа автору обращения с обязательным уведомлением автора обращения о перенаправлении обращения в территориальный орган ФСФР России.
Ответ направляется автору обращения за подписью руководителя территориального органа ФСФР России или уполномоченного должностного лица в течение 30 дней с даты регистрации обращения в территориальном органе ФСФР России.
Ответы на обращения, поступившие в соответствии со ст. 7 Закона N 46-ФЗ направляются в срок, не превышающий двух недель с даты их регистрации в территориальном органе ФСФР России.
Поступившие в территориальный орган ФСФР России обращения по вопросам, относящимся к компетенции центрального аппарата ФСФР России, направляются структурным подразделением - головным исполнителем в течение семи дней с даты их регистрации в центральный аппарат ФСФР России для рассмотрения и подготовки ответа автору обращения с обязательным уведомлением автора обращения о перенаправлении обращения в центральный аппарат ФСФР России.
Ответы на обращения, поступившие в соответствии со ст. 7 Закона N 46-ФЗ, направляются в срок, не превышающий двух недель с даты их регистрации в центральном аппарате ФСФР России.
6. В статье 44.1 Закона N 39-ФЗ установлено, что мотивированные ответы на запросы юридических лиц и граждан по вопросам, относящимся к компетенции ФСФР России, предоставляются этим государственным органом в течение 30 дней.
В пункте 15 Положения о регистрирующих органах, осуществляющих государственную регистрацию выпусков ценных бумаг, утвержденного постановлением ФКЦБ России от 04.03.1997 N 11*(46), также установлено, что срок рассмотрения регистрирующим органом жалоб и заявлений на действия эмитентов, связанные с эмиссией ценных бумаг, не может превышать одного месяца.
Пример. Компания "Аустро (Сайпрус) Лимитед" обратилась в Арбитражный суд г. Москвы с заявлением о признании незаконным бездействия Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг Российской Федерации (далее - ФКЦБ России), выразившееся в нерассмотрении жалобы компании "Аустро (Сайпрус) Лимитед" в срок, установленный Федеральным законом от 05.03.1999 N 46-ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" (далее - ФЗ от 05.03.1999 N 46-ФЗ).
Компания "Аустро (Сайпрус) Лимитед" в своем заявлении также просила принять меры по устранению допущенного нарушения, обязав ФКЦБ России в десятидневный срок рассмотреть жалобу компании "Аустро (Сайпрус) Лимитед" на действия открытого акционерного общества "Славнефть-Мегионнефтегаз" (далее - ОАО "Славнефть-Мегионнефтегаз"), принять решение об удовлетворении жалобы либо об отказе в ее удовлетворении и проинформировать компанию "Аустро (Сайпрус) Лимитед" о принятом по жалобе решении.
К участию в деле арбитражным судом было привлечено ОАО "Славнефть-Мегионнефтегаз".
Решением Арбитражного суда г. Москвы от 24.05.2004, оставленным без изменения постановлением того же суда от 15.07.2004, бездействие ФКЦБ России признано незаконным.
Требование компании "Аустро (Сайпрус) Лимитед" об обязании ФКЦБ России в десятидневный срок рассмотреть жалобу Компании "Аустро (Сайпрус) Лимитед" на действия ОАО "Славнефть-Мегионнефтегаз", принять решение об удовлетворении жалобы либо об отказе в ее удовлетворении и проинформировать компанию "Аустро (Сайпрус) Лимитед" о принятом по жалобе решении, оставлено без удовлетворения.
В кассационной жалобе компания "Аустро (Сайпрус) Лимитед" просит отменить решение и постановление, как принятые необоснованно, в части отказа в требовании об обязании ФКЦБ России в десятидневный срок рассмотреть жалобу компании "Аустро (Сайпрус) Лимитед" на действия ОАО "Славнефть-Мегионнефтегаз", принять решение об удовлетворении жалобы либо об отказе в ее удовлетворении и проинформировать о принятом по жалобе решении. Компания "Аустро (Сайпрус) Лимитед" считает, что арбитражный суд неправильно применил норму ст. 7 ФЗ от 05.03.1999 N 46-ФЗ.
Кроме того, заявитель просит заменить ФКЦБ России в связи с упразднением на Федеральную службу по финансовым рынкам (далее - ФСФР).
Указом Президента РФ от 09.03.2004 N 314 ФКЦБ России упразднено, а функции по контролю и надзору переданы ФСФР. Постановлением Правительства РФ от 30.06.2004 утверждено Положение о ФСФР.
Свидетельством о внесении записи в Единый государственный реестр юридических лиц от 26.08.2004 за государственным регистрационным номером 2047706044483 действие ФКЦБ России прекращено в связи с ликвидацией.
В связи с этим, руководствуясь ст. 48 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации, арбитражный суд кассационной инстанции проводит замену ФКЦБ России на его правопреемника ФСФР.
В судебном заседании представитель компании "Аустро (Сайпрус) Лимитед" поддержал доводы кассационной жалобы и просил отменить обжалуемые судебные акты, а представители ФСФР и ОАО "Славнефть-Мегионнефтегаз", считая их необоснованными, просили оставить решение и постановление, как принятые обоснованно и законно, без изменения.
Проверив правильность применения арбитражным судом первой и апелляционной инстанций норм материального и процессуального права, обсудив доводы кассационной жалобы и возражения относительно кассационной жалобы, арбитражный суд кассационной инстанции не находит оснований для отмены обжалуемых судебных актов.
Всесторонне, полно и объективно исследовав материалы дела, арбитражный суд установил, что компания "Аустро (Сайпрус) Лимитед" зарегистрирована в Министерстве финансов Республики Кипр 24.09.2002 под N 114661 и является юридическим лицом.
Согласно выписке со счета депо от 17.02.2004 N 2387/12 компания "Аустро (Сайпрус) Лимитед" является владельцем 100 000 обыкновенных и 582 398 привилегированных акций ОАО "Славнефть-Мегионнефтегаз".
19.02.2004 компания "Аустро (Сайпрус) Лимитед" обратилась в ФСФР, как в федеральный орган исполнительной власти по проведению государственной политики в области рынка ценных бумаг, контролю деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг, обеспечению прав инвесторов, акционеров и вкладчиков, с жалобой на нарушения, совершаемые ОАО "Славнефть-Мегионнефтегаз", с просьбой провести проверку, привлечь виновных должностных лиц, выдать предписание ОАО "Славнефть-Мегионнефтегаз" о раскрытии информации.
Указанная жалоба получена ФСФР 24.02.2004, что подтверждается Экспресс-почтой России.
Согласно ст. 7 ФЗ от 05.03.1999 N 46-ФЗ жалобы и заявления инвесторов подлежат рассмотрению федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг и иными федеральными органами исполнительной власти, регулирующими рынок ценных бумаг, в срок, не превышающий двух недель со дня подачи жалобы или заявления.
ФСФР, не выполнив требования ст. 7 указанного Закона, не рассмотрела жалобу компании "Аустро (Сайпрус) Лимитед" и не дала ответ на нее в двухнедельный срок, который закончился 09.03.2004.
В связи с этим выводы арбитражного суда первой и апелляционной инстанций о том, что в данном случае ФСФР совершила бездействие, выразившееся в нерассмотрении жалобы компании "Аустро (Сайпрус) Лимитед" в срок, установленный ст. 7 ФЗ от 05.03.1999 N 46-ФЗ, является обоснованным.
Оспариваемое бездействие было совершено в период с 25.02.2004 по 09.03.2004 и нарушает права и законные интересы компании "Аустро (Сайпрус) Лимитед", имеющей право на своевременное рассмотрение и получение ответа на жалобу. Ответ же на жалобу был дан лишь 06.04.2004 исх. N 04-КГ-03/5776, что подтверждается находящимися в материалах дела и исследованных арбитражным судом документами.
Обоснованным является также вывод арбитражного суда о том, что не подлежит удовлетворению заявленное компанией "Аустро (Сайпрус) Лимитед" требование о принятии мер по устранению допущенного нарушения путем обязания ФСФР в десятидневный срок рассмотреть жалобу компании "Аустро (Сайпрус) Лимитед" на действия ОАО "Славнефть-Мегионнефтегаз", принять решение об удовлетворении жалобы либо об отказе в ее удовлетворении и проинформировать компанию "Аустро (Сайпрус) Лимитед" о принятом по жалобе решении.
Ответ на жалобу уже был дан письмом от 06.04.2004 исх. N 04-ГК-03/5776. Обязанность принятия решения об удовлетворении жалобы либо об отказе в ее удовлетворении ст. 7 ФЗ от 05.03.1999 N 46-ФЗ не устанавливает.
Кроме того, если компания "Аустро (Сайпрус) Лимитед" считает письмо ответчика не соответствующим закону, она вправе оспорить его, указав закон, которому оно не соответствует.
В связи с этим выводы арбитражного суда первой и апелляционной инстанций являются законными, а доводы кассационной жалобы, основанные на ином толковании норм ФЗ от 05.03.1999 N 46-ФЗ и не свидетельствующие о нарушении арбитражным судом норм материального и процессуального права, не могут являться основаниями для отмены арбитражным судом кассационной инстанции обжалуемых решения и постановления.
На основании изложенного и руководствуясь ст. 284-289 АПК РФ, Федеральный арбитражный суд Московского округа постановил решение от 24.05.2004 и постановление от 15.07.2004 Арбитражного суда г. Москвы по делу N А40-14757/04-12-114 оставить без изменения, а кассационную жалобу компании "Аустро (Сайпрус) Лимитед" - без удовлетворения.
Статья 8. Информирование инвесторов федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг
1. В комментируемой статье определены правовые основы информирования инвесторов ФСФР России.
2. Известно, что одним из важнейших условий нормального функционирования фондового рынка любой страны является полное и своевременное раскрытие информации его участниками.
Раскрытие информации на рынке ценных бумаг необходимо для того, чтобы его участники были информированы о действиях друг друга, чтобы они принимали решения, основываясь на своих оценках реальных фактов, а не на догадках и слухах. Полное раскрытие информации жизненно важно как для оживления внутреннего инвестиционного климата, так и для повышения привлекательности российской экономики для иностранных инвестиций, поскольку такое раскрытие выступает одним из средств защиты прав инвесторов, вкладывающих средства в ценные бумаги.
В части 1 ст. 30 Закона N 39-ФЗ под раскрытием информации на рынке ценных бумаг понимается обеспечение ее доступности всем заинтересованным в этом лицам независимо от целей получения данной информации в соответствии с процедурой, гарантирующей ее нахождение и получение. При этом установлено, что раскрытой информацией на рынке ценных бумаг признается информация, в отношении которой проведены действия по ее раскрытию.
Как следует из Положения о системе раскрытия информации на рынке ценных бумаг, утвержденного постановлением ФКЦБ РФ от 09.01.1997 N 2*(47), раскрывать информацию на фондовом рынке наряду с прочими его участниками, обязаны также и государственные органы, регулирующие рынок ценных бумаг, а следовательно, и ФСФР России.
В пункте 5.24 Положения о ФСФР России, утвержденного постановлением Правительства РФ от 29.08.2011 N 717*(48), установлено, что ФСФР России обеспечивает раскрытие информации в соответствии с законодательством РФ.
3. Для информирования инвесторов и предупреждения их о совершенных и возможных правонарушениях на рынке ценных бумаг ФСФР России надлежит раскрывать следующую информацию (ч. 1 ст. 8 Закона N 46-ФЗ):
об аннулировании или о приостановлении действия лицензий на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;
о СРО профессиональных участников;
об административных взысканиях, наложенных ФСФР России; о судебных решениях, вынесенных по искам ФСФР России.
При этом в качестве способа раскрытия перечисленной выше информации устанавливается размещение информации на официальном сайте ФСФР России в сети Интернет.
Общие нормы, касающиеся порядка размещения информации о деятельности ФСФР России и ее территориальных органов в сети Интернет, определены в разд. XIV Регламента ФСФР России, утвержденного приказом ФСФР России от 12.08.2010 N 10-55/пз-н*(49).
В частности, этот нормативно-правовой акт обязывает ФСФР России и ее территориальные органы создать официальные сайты в сети Интернет. Сайт ФСФР России является общедоступным и бесплатным информационным ресурсом, расположен в сети Интернет по адресу http://www.ffms.ru/. Информация об официальных сайтах территориальных органов ФСФР России представлена на сайте ФСФР России.
Процедуры подготовки и размещения информации на сайте ФСФР России в сети Интернет и обеспечения доступа граждан и организаций к указанной информации регламентирует Порядок обеспечения доступа граждан и организаций к информационному ресурсу ФСФР России в сети Интернет, утвержденный приказом ФСФР России от 25.03.2010 N 10-25/пз-н*(50).
Информационное наполнение сайта ФСФР России производит Управление информации и мониторинга финансового рынка.
Информация для размещения на сайте ФСФР России предоставляется ответственными работниками структурных подразделений ФСФР России в соответствии с Составом сведений, размещаемых на сайте (далее - Состав сведений).
Ответственность за своевременное предоставление в Управление информации и мониторинга финансового рынка информации, указанной в Составе сведений, ее достоверность и полноту несут начальники структурных подразделений ФСФР России, предоставляющих информацию для размещения на сайте ФСФР России.
Информация, указанная в Составе сведений, предоставляется ответственными работниками структурных подразделений ФСФР России на адрес электронной почты работника Управления информации и мониторинга финансового рынка, ответственного за размещение информации на сайте ФСФР России, в сроки, указанные в Составе сведений, с обязательным указанием ссылки на раздел, в котором необходимо ее разместить.
Ответственные работники структурных подразделений ФСФР России направляют информацию о размещении, обновлении и снятии информационных материалов на сайте ФСФР России в Управление информации и мониторинга финансового рынка, которое размещает информацию, предоставленную ответственными работниками структурных подразделений ФСФР России, на сайте ФСФР России не позднее дня, следующего за днем предоставления такой информации ответственными работниками структурных подразделений ФСФР России.
Начальник Управления информации и мониторинга финансового рынка определяет работников в указанном Управлении, ответственных за размещение информации, подлежащей размещению на сайте ФСФР России.
В случае утраты актуальности размещенной на сайте ФСФР России информации (за исключением информации, к которой должен быть обеспечен доступ в течение определенных сроков) ответственные работники структурных подразделений ФСФР России, предоставившее такую информацию, не позднее одного дня с момента утраты актуальности направляют в Управление информации и мониторинга финансового рынка сообщение в электронном виде по электронной почте о снятии такой информации с сайта ФСФР России.
Контроль за процессом размещения информации, предоставляемой структурными подразделениями ФСФР России, на сайте осуществляется Управлением информации и мониторинга финансового рынка.
Отметим, что ст. 42 Закона N 39-ФЗ определяет, что ФСФР России обеспечивает раскрытие информации:
о зарегистрированных выпусках ценных бумаг;
о профессиональных участниках рынка ценных бумаг;
о регулировании рынка ценных бумаг.
4. Часть 2 ст. 8 Закона N 46-ФЗ предписывает ФСФР России вести информационные базы данных, содержащие сведения:
о санкциях, примененных в отношении лиц, совершивших правонарушения на рынке ценных бумаг;
о лицах, совершивших указанные правонарушения; о зарегистрированных выпусках ценных бумаг, выданных лицензиях.
При этом установлено, что информация, содержащаяся в этих информационных базах, является открытой и доступной для любого заинтересованного в ее получении лица. Она размещается на сайте ФСФР России в сети Интернет - http://www.ffms.ru.
Помимо этого ФСФР России обеспечивает свободный доступ всем заинтересованным лицам к следующим информационным базам:
реестру аттестованных лиц;
реестру аннулированных аттестатов;
реестру СРО профессиональных участников рынка ценных бумаг;
реестру инвестиционных фондов.
Статья 9. Информирование инвесторов о выпусках эмиссионных ценных бумаг и лицензировании деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг
1. В комментируемой статье установлены требования к порядку информирования инвесторов о выпусках эмиссионных ценных бумаг и лицензировании деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг.
2. В соответствии с ч. 1 ст. 20 Закона N 39-ФЗ государственная регистрация выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг осуществляется регистрирующими органами (ФСФР России, РО ФСФР России, Банк России, Минфин России).
Регистрирующим органам вменяется обязанность по осуществлению ведения реестра эмиссионных ценных бумаг, который содержит следующую информацию:
о зарегистрированных выпусках (дополнительных выпусках) эмиссионных ценных бумаг;
об аннулированных индивидуальных номерах (кодах) выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг;
о выпусках (дополнительных выпусках) эмиссионных ценных бумаг, не подлежащих в соответствии с Законом N 39-ФЗ и иными федеральными законами государственной регистрации (биржевые облигации).
Регистрирующий орган вносит изменения в реестр эмиссионных ценных бумаг в течение трех дней после принятия соответствующего решения или получения документа, являющегося основанием для внесения таких изменений.
Регистрирующий орган самостоятельно определяет порядок ведения реестра эмиссионных ценных бумаг. Так, порядок ведения реестра эмиссионных ценных бумаг ФСФР России (РО ФСФР России) определен приказом ФСФР России от 28.02.2006 N 06-21/пз-н*(51).
Информация, содержащаяся в реестре эмиссионных ценных бумаг, должна быть открытой и доступной для любого заинтересованного лица. Для этого регистрирующие органы информацию, содержащуюся в реестре эмиссионных ценных бумаг, размещают в сети Интернет. Например, ФСФР России размещает эту информацию на своем официальном сайте в сети Интернет - www.ffms.ru.
Кроме того, информация из реестра эмиссионных ценных бумаг, предоставляется регистрирующим органом в виде выписки или справки об отсутствии запрашиваемой информации. Выдача таких документов имеет место в следующих случаях:
при получении регистрирующим органом уведомления эмитента об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг;
по запросу эмитента эмиссионных ценных бумаг (его правопреемника) (информация о нем и выпущенных им эмиссионных ценных бумагах);
по запросу государственных органов, органов местного самоуправления, правоохранительных органов и судов по находящимся в производстве делам, а также иных лиц, определенных федеральными законами, - в порядке и в случаях, установленных федеральными законами и нормативными правовыми актами РФ.
Выписка (справка об отсутствии запрашиваемой информации) выдается (направляется) регистрирующим органом указанным выше лицам в течение пяти рабочих дней после получения соответствующего запроса.
В случае предоставления уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг выписка выдается (направляется) регистрирующим органом в течение пяти рабочих дней после внесения соответствующих изменений в реестр.
3. В соответствии со ст. 42 Закона N 39-ФЗ лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг осуществляет ФСФР России, которая и ведет реестр профессиональных участников рынка ценных бумаг.
Отношения между ФСФР России и юридическими лицами в связи с осуществлением лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг регулирует Положение о лицензионных требованиях и условиях осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, утвержденное от 20.07.2010 N 10-49/пз-н*(52).
ФСФР России формирует и ведет реестр выданных, приостановленных и аннулированных лицензий, в котором указываются сведения:
о лицензиате (полное наименование, место нахождения, почтовый адрес, номера контактных телефонов, основной государственный регистрационный номер лицензиата, идентификационный номер налогоплательщика);
о выданной лицензии (номер, дата принятия решения о выдаче и срок действия лицензии, дата и срок приостановления, дата возобновления и дата аннулирования лицензии).
Информация, содержащаяся в реестре лицензий, является открытой для всеобщего ознакомления на официальном сайте ФСФР России в сети Интернет - www.ffms.ru.
Информация, содержащаяся в реестре лицензий, также предоставляется РО ФСФР России в виде выписки из реестра лицензий.
4. Как было отмечено выше, информация, содержащаяся в реестре эмиссионных ценных бумаг и реестре профессиональных участников рынка ценных бумаг, размещается на официальном сайте ФСФР России в сети Интернет.
Процедуру подготовки и размещения такой информации и обеспечение доступа граждан и организаций к ней определяет Порядок обеспечения доступа граждан и организаций к информационному ресурсу, утвержденный приказом ФСФР России от 25.03.2010 N 10-25/пз-н*(53).
Сайт ФСФР России содержит сведения о деятельности ФСФР России, предназначенные для размещения в информационных системах общего пользования в соответствии с нормативными правовыми актами РФ.
ФСФР России размещает на сайте иные сведения, если размещение таких сведений не противоречит нормативным правовым актам РФ. Сайт является общедоступным и бесплатным информационным ресурсом. Обеспечением бесперебойной работы сайта и доступа граждан и организаций к информации, размещаемой на нем, занимается организация, с которой ФСФР России заключает соответствующий государственный контракт или гражданско-правовой договор.
Статья 10. Проведение федеральными органами исполнительной власти публичных слушаний по вопросам исполнения и совершенствования законодательства Российской Федерации о ценных бумагах
1. В рассматриваемой статье определен порядок проведения государственными органами власти публичных слушаний по вопросам исполнения и совершенствования законодательства РФ.
2. Закон N 46-ФЗ пополнил законодательство РФ о ценных бумагах новым понятием "публичные слушания". Однако определения данного понятия в ст. 10 Закона N 46-ФЗ не содержит, что существенно затрудняет его толкование. Поэтому для раскрытия понятия "публичные слушания" обратимся к мировой практике.
В международных документах, постулирующих и регламентирующих процедуры общественного участия, помимо собственно термина public participation (общественное участие) часто используется понятие public hearing, которое в прямом переводе звучит как "открытое слушание дела" или "публичное слушание дела".
Однако по смыслу это понятие означает процедуру, растянутую во времени и включающую минимум три блока:
информирование общественности;
консультирование (обсуждение) с общественностью;
учет общественного мнения.
Как информирование, так и консультирование с общественностью может осуществляться разными методами. Слушания (общественные или публичные) - это один из методов стадии консультирования. На стадии консультирования могут применяться и другие методы, например социологические опросы, анкетирование, "круглые столы", дискуссии, встречи с фокусными группами и т.д. А непосредственно публичные слушания, как собрание заинтересованных лиц и групп в одном месте в определенное время, проводятся только в том случае, когда рассматриваемый вопрос затрагивает интересы большинства круга участников тех или иных отношений. Учет общественного мнения - это принятие решения о внесении (невнесении) изменений в рассматриваемый проект документа или намеченной деятельности. При этом в обязательном порядке готовится отчет о том, какое мнение учтено, а какое не учтено и почему.
Таким образом, более корректный перевод на русский язык понятия public hearing будет не "публичные слушания", а "публичные обсуждения" как процедура, включающая несколько стадий.
В свою очередь публичные слушания - это всего лишь одно из мероприятий процедуры общественного обсуждения, которое проводится в том случае, когда затрагиваются интересы широкого круга участников тех или иных отношений, например в сфере рынка ценных бумаг.
3. Как следует из смысла ч. 1 ст. 10 Закона N 46-ФЗ, по вопросам исполнения и совершенствования законодательства РФ о ценных бумагах проводить публичные слушания вправе прежде всего ФСФР России. Для этого при ФСФР России создан Общественный совет участников финансового рынка (далее - Общественный совет). Правовую основу его деятельности составляют Закон N 32-ФЗ*(54), постановление Правительства РФ от 02.08.2005 N 481*(55), Регламент ФСФР России, Положение об Общественном совете, утвержденное приказом ФСФР России от 25.10.2007 N 07-106/пз-н*(56).
Общественный совет при ФСФР России является постоянно действующим совещательно-консультативным органом, задачей которого является содействие ФСФР России в обеспечении защиты и согласования интересов граждан РФ, общественных объединений, юридических лиц, органов государственной власти для решения приоритетных вопросов в сфере финансовых рынков (за исключением банковской и аудиторской деятельности).
К компетенции Общественного совета отнесено:
рассмотрение инициатив граждан РФ, общественных объединений, юридических лиц, органов государственной власти в области финансовых рынков;
проведение слушаний по приоритетным направлениям развития финансового рынка;
выработка рекомендаций по проектам приоритетных нормативных правовых актов в области финансовых рынков;
приглашение на заседания Общественного совета руководителей федеральных органов исполнительной власти, представителей общественных объединений, юридических лиц и СРО, а также иных СРО, осуществляющих деятельность на финансовых рынках (за исключением банковской и аудиторской деятельности);
формирование рабочих группы;
взаимодействие со средствами массовой информации по освещению вопросов, обсуждаемых на заседаниях Общественного совета, а также создание необходимых информационных ресурсов и сайтов в сети Интернет по освещению вопросов, связанных с перспективными направлениями развития финансового рынка.
Решения Общественного совета принимаются в форме заключений, предложений и обращений и носят рекомендательный характер. Персональный состав Общественного совета при ФСФР России и изменения, вносимые в него, утверждаются приказом ФСФР России.
Организационно-техническое сопровождение деятельности Общественного совета при ФСФР России обеспечивает одно из управлений ФСФР России, а именно Управление развития регулирования на финансовом рынке.
Помимо ФСФР России Закон N 46-ФЗ наделяет правом на проведение публичных слушаний и другие федеральные органы исполнительной власти, в том числе:
иные государственные органы, регулирующие рынок ценных бумаг (Минфин России, МЭРТ России и др.);
налоговые органы (ФНС России);
правоохранительные органы (МВД России, ФСБ России и др.).
При этом Закон N 46-ФЗ определяет, что инициатором публичных слушаний помимо перечисленных выше государственных органов, имеющих право на их проведение, могут выступать также СРО профессиональных участников рынка ценных бумаг.
4. Согласно ч. 2 ст. 10 Закона N 46-ФЗ решение о проведении публичных слушаний, об их темах, о дате проведения и составе участников принимается только руководителем соответствующего федерального органа исполнительной власти или их заместителями.
На публичных слушаниях принимаются рекомендации, которые могут быть учтены в деятельности ФСФР России, иных федеральных органов исполнительной власти, регулирующих рынок ценных бумаг, ФНС России и правоохранительных органов, а также при подготовке предложений по совершенствованию законодательства РФ.
Рекомендации принимаются большинством участников публичных слушаний. При этом рекомендации и материалы проведенных слушаний подлежат опубликованию.
В случае выявления в ходе публичных слушаний фактов правонарушений на рынке ценных бумаг соответствующие предложения направляются:
в ФСФР России;
правоохранительные органы;
иные федеральные органы исполнительной власти в соответствии с их компетенцией для решения вопросов о привлечении к ответственности, предусмотренной законодательством РФ.
5. В части 3 ст. 10 Закона N 46-ФЗ установлено, что регламент проведения публичных слушаний по вопросам исполнения и совершенствования законодательства РФ о ценных бумагах утверждается тем федеральным органом, который принял решение о проведении указанных публичных слушаний.
Однако анализ действующих в настоящее время регламентов федеральных органов исполнительной власти, которые Законом N 46-ФЗ наделены правом проведения публичных слушаний по вопросам исполнения и совершенствования законодательства РФ о ценных бумагах, показал, что в них не определяется порядок проведения таких публичных слушаний.
Таким образом, регламент проведения публичных слушаний федеральным органом исполнительной власти является не постоянно действующим, а разрабатывается под каждое конкретное мероприятие.
Вместе с тем следует отметить, что, например, ФСФР России проводит обсуждение с участниками финансового рынка, в том числе и рынка ценных бумаг, проектов нормативных правовых актов на своем официальном сайте в Интернете - www.ffms.ru.
Пример. Начиная с 2000 г. по инициативе ФКЦБ России был созван общественный Консультативный совет, который посредством работы ряда экспертных групп разработал и вынес на общественное обсуждение проект Кодекса корпоративного поведения, представляющий собой свод правил, рекомендованных к соблюдению участниками рынка ценных бумаг и направленных на защиту прав инвесторов.
Заключительным этапом общественной дискуссии по проекту Кодекса корпоративного поведения перед его представлением в Правительство РФ стали парламентские слушания "Роль Кодекса корпоративного поведения в развитии российского законодательства", которые состоялись 12.10.2001 в Малом зале ГД РФ.
Слушания проводились Комитетом ГД РФ по экономической политике и предпринимательству с участием федеральных органов исполнительной власти, исполнительных и законодательных органов субъектов Федерации, компаний-эмитентов, инвесторов, профессиональных участников рынка ценных бумаг.
В ходе слушаний прошло публичное обсуждение вопросов совершенствования законодательства, которые изложены в проекте Кодекса корпоративного поведения, разработанном ФКЦБ России.
Участниками слушаний были высказаны оценка проекта Кодекса корпоративного поведения, а также предложения по реализации программы улучшения корпоративного управления и созданию цивилизованной системы, обеспечивающей защиту законных интересов всех категорий участников корпоративных отношений.
По результатам слушаний были выработаны рекомендации органам законодательной и исполнительной власти по совершенствованию законодательной базы, регулирующей сферу корпоративного управления.
Статья 11. Предписания федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг
1. В рассматриваемой статье раскрывается правовое значение предписания ФСФР России (РО ФСФР России).
2. Бесспорно, что предписание ФСФР России (РО ФСФР России) является одним из важнейших элементов системы защиты прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг. Однако в законодательстве РФ о ценных бумагах, а также в Законе N 46-ФЗ определение понятия "предписание" отсутствует.
Вместе из смысла ст. 11 Закона N 46-ФЗ следует, что законодатель рассматривает предписание ФСФР России (РО ФСФР России) в качестве меры государственного принуждения, применяемой с целью прекращения и предотвращения правонарушений на рынке ценных бумаг.
Будучи обязательным для исполнения письменным требованием ФСФР России (РО ФСФР России) предписание является правообразующим юридическим фактом, направленным на возникновение, изменение или прекращение правоотношений в сфере применения законодательства РФ о ценных бумагах и защиты прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг. Посредством предписаний выполняются задачи и реализуются функции ФСФР России (РО ФСФР России) в сфере регулирования рынка ценных бумаг и защиты прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг.
Предписание ФСФР России (РО ФСФР России) объединяет две формы правового воздействия (запрет и обязывание) и входит в состав механизма правого регулирования отношений на рынке ценных бумаг в качестве юрисдикционного акта.
Такие акты не только констатируют существование правоотношения между нарушителем и государством в лице ФСФР России (РО ФСФР России), но и содержат властный приказ исполнения юридических обязанностей. Их задача - на основе властных полномочий ФСФР России (РО ФСФР России) обеспечить реализацию регулятивных юридических норм.
В этом смысле предписание ФСФР России (РО ФСФР России) можно отнести к особой группе мер административного пресечения. Они применяются уполномоченными государственными органами после выявления совершенного правонарушения и направлены на его прекращение, а также предотвращение связанных с ним отрицательных последствий.
Все эти признаки есть и у предписания ФСФР России (РО ФСФР России). В то же время оно имеет ряд особенностей, которые существенно отличают его от указанных способов принуждения.
Так, к свойствам традиционных мер административного пресечения относятся оперативность, непосредственное воздействие и применение на основании специального юридического факта - правонарушения. У предписаний ФСФР России (РО ФСФР России) эти характеристики либо полностью отсутствуют, либо не столь ярко выражены. Так, с момента выявления правонарушения и до момента вынесения предписания может пройти несколько месяцев. Но даже после столь длительной процедуры ФСФР России (РО ФСФР России) не может самостоятельно в принудительном порядке реализовать требования, содержащиеся в предписании (отсутствует элемент фактического принуждения).
Психологическое принуждение выражается лишь в том, что за неисполнение предписания виновные лица должны понести административную ответственность согласно ст. 19.5 КоАП РФ. Нарушитель вынужден либо исполнить (помимо своей воли) содержащееся в предписании требование ФСФР России (РО ФСФР России), либо подвергнуться штрафу за его неисполнение или ненадлежащее исполнение.
Юридическим фактом для выдачи предписания служит не само правонарушение, а, например, решение ФСФР России (РО ФСФР России), выносимое по результатам рассмотрения акта выездной проверки с учетом представленных организацией возражений и замечаний по акту выездной проверки или акта камеральной проверки, а также жалоб и заявлений граждан и организаций.
Предписания ФСФР России (РО ФСФР России) призваны защитить инвесторов от нарушений их прав и законных интересов, в том числе и в имущественной сфере. Поэтому допустимо рассматривать предписания с точки зрения не только административного, но и гражданского законодательства.
В этой связи предписания иногда причисляют к способам защиты гражданских прав в административном порядке*(57). Действительно, ч. 2 ст. 11 ГК РФ признает допустимым защиту гражданских прав в административном порядке. В цивилистической литературе эти способы именуются мерами защиты или правоохранительными мерами, отграничиваются от мер гражданско-правовой ответственности, сопряженной с дополнительными неблагоприятными последствиями.
Возможность лица, чье право нарушено, использовать меры правоохранительного характера для пресечения правонарушений является составной частью любого субъективного гражданского права. Поэтому такая возможность реализуется только по инициативе самого управомоченного лица.
Напротив, отличительной чертой предписания служит то, что оно может применяться ФСФР России (РО ФСФР России) не только по заявлению или жалобе потерпевшего лица, но и по их собственной инициативе. Более того, закон не требует для пресечения нарушений законодательства о ценных бумагах обязательного установления лиц, чьи права были нарушены. С точки зрения законодателя использование предписания необходимо для принудительного прекращения в полном объеме всей противоправной деятельности, посягающей не только на частные, но и на публичные интересы. Таким образом, предписание выходит за рамки способа защиты нарушенных гражданских прав. Иной подход к оценке предписания неизбежно приведет к неоправданному сужению сферы его применения в отношениях на рынке ценных бумаг.
Хотя предписание по своим юридическим характеристикам отличается от мер административного пресечения и способов защиты гражданских прав, его рассмотрение с точки зрении этих традиционных правовых категорий позволяет выявить основное назначение предписания - пресечение нарушений законодательства о ценных бумагах. Предписание применяется не для наказания нарушителя, а с целью принудить его к прекращению противоправных действий (бездействия).
Как следует из ч. 1 ст. 11 Закона N 46-ФЗ адресатами предписаний ФСФР России (РО ФСФР России) на территории РФ являются следующие лица:
коммерческие организации;
некоммерческие организации;
должностные лица коммерческих и некоммерческих организаций;
индивидуальные предприниматели;
физические лица.
Поскольку предписание ФСФР России (РО ФСФР России) обязательны для исполнения, то лицо, которому адресовано предписание, обязано прекратить нарушение и выполнить другие предусмотренные в нем требования.
Иными словами, адресату предписания запрещено действовать или бездействовать в противоречии с этими требованиями.
4. В абзаце 1 ч. 2 ст. 11 Закона N 46-ФЗ установлено, что ФСФР России (РО ФСФР России) выносит предписание по вопросам, предусмотренным Законом N 46-ФЗ, другими федеральными законами, иными нормативно-правовыми актами РФ, а также вопросам, отнесенным к ее компетенции.
Право ФСФР России (РО ФСФР России) направлять обязательные для исполнения предписания эмитентам и профессиональным участникам рынка ценных бумаг, а также их СРО предусмотрено также ст. 44 Закона N 39-ФЗ, в ч. 3 ст. 51 которого установлено, что ФСФР России выдает письменное предписание о разрешении дальнейшего размещения ценных бумаг в случае устранения эмитентом нарушений, связанных с недобросовестной эмиссией ценных бумаг.
Согласно ст. 84.9 Закона N 208-ФЗ ФСФР России направляет лицу, представившему добровольное или обязательное предложение, уведомление о праве требовать выкупа ценных бумаг либо требование о выкупе ценных бумаг, предписание о приведении соответствующего предложения, уведомления или требования в соответствии с требованиями норм гл. XI.1 Закона "Об акционерных обществах".
ФСФР России (РО ФСФР России) направляет предписания по итогам рассмотрения жалоб и обращений граждан и организаций, а также по результатам проверок, организаций, осуществление контроля за которыми возложено на ФСФР России (РО ФСФР России).
В соответствии с Порядком проведения проверок ФСФР России по результатам рассмотрения акта выездной проверки с учетом представленных организацией возражений и замечаний по акту выездной проверки или акта камеральной проверки принимает решение в отношении организации.
Решение может быть принято в различных формах, в том числе в форме предписания. В последнем случае оно направляется в организацию не позднее трех рабочих дней с даты его принятия. При направлении ФСФР России в организацию предписания организация обязана исполнить его в указанный в предписании срок и представить в ФСФР России отчет об исполнении этого предписания.
К отчету должны быть приложены надлежащим образом оформленные (сшитые, пронумерованные, подписанные уполномоченным лицом и скрепленные печатью организации) копии документов, подтверждающих исполнение указанных в предписании требований.
Помимо этого согласно п. 2.8 Положения о порядке приостановления эмиссии ФСФР России (РО ФСФР России) при принятии решения о приостановлении эмиссии ценных бумаг также направляет эмитенту предписание об устранении нарушений законодательства РФ о ценных бумагах. Такое предписание должно содержать указание о необходимых мерах и сроках устранения нарушений, а также следующие сведения:
наименование органа, принявшего решение о приостановлении эмиссии ценных бумаг;
дату принятия решения о приостановлении эмиссии ценных бумаг;
полное наименование эмитента ценных бумаг, эмиссия которых приостановлена;
вид, категорию (тип), форму ценных бумаг, государственный регистрационный номер их выпуска, орган, осуществивший государственную регистрацию выпуска ценных бумаг, эмиссия которых приостановлена;
основания приостановления эмиссии ценных бумаг и др. ФСФР России (РО ФСФР России) в срок не позднее пяти дней с даты принятия решения о приостановлении эмиссии ценных бумаг раскрывает информацию о факте приостановления эмиссии ценных бумаг в средствах массовой информации.
5. Абзац 2 п. 2 ст. 11 Закона N 46-ФЗ наделяет ФСФР России (РО ФСФР России) правом своим предписанием запретить или ограничить проведение профессиональным участником рынка ценных бумаг отдельных операций на рынке ценных бумаг на срок до шести месяцев.
Такая мера воздействия на нарушителя применяется ФСФР России (РО ФСФР России) при выявлении нарушения прав и законных интересов инвесторов профессиональным участником или в случае, если совершаемые профессиональным участником действия создают угрозу правам и законным интересам инвесторов.
Пример. Предписанием ФСФР России от 03.08.2004 N 04-ВС-02/3815 было приостановлено проведение всех операций в реестре акционеров ЗАО "Москомплектмебель", в том числе предоставление выписок и/или информации из реестра по запросам любых заинтересованных лиц, за исключением судебных, следственных и иных уполномоченных государственных органов. Основанием для вынесения предписания послужило то обстоятельство, что профессиональным участником рынка ценных бумаг нарушаются права и законные интересы инвесторов, поскольку количество ценных бумаг согласно представленному в ФСФР России акту ЗАО "Новый регистратор" от 20.07.2004 сверки количества размещенных именных ценных бумаг с количеством ценных бумаг на счетах зарегистрированных лиц в реестре владельцев именных ценных бумаг ЗАО "Москомплектмебель" усматривалось, что количество размещенных именных ценных бумаг по данным отчетов об итогах выпуска ценных бумаг от 19.04.2000 и уведомления РО ФКЦБ в ЦФО от 02.08.2001 об аннулировании акций меньше количества ценных бумаг на счетах зарегистрированных лиц. Таким образом, количество ценных бумаг, зарегистрированных на лицевых счетах, не совпадает с количеством эмитированных ценных бумаг.
ООО "Сходня-Инжиниринг", являющееся акционером ЗАО "Москомплектмебель", обратилось в Арбитражный суд г. Москвы с заявлением о признании недействительным предписания ФСФР России от 03.08.2004. Решением от 11.11.2004 N 04-ВС-02/3815 в удовлетворении заявленных ООО "Сходня-Инжиниринг" требований отказано. При этом суд исходил из того, что оспариваемое предписание соответствует действующему законодательству и не нарушает права и интересы заявителя в сфере предпринимательской и иной экономической деятельности, не возлагает на него какие-либо обязанности, не создает иных препятствий для осуществления предпринимательской и иной экономической деятельности.
ООО "Сходня-Инжиниринг" направило в Федеральный арбитражный суд Московского округа кассационную жалобу на решение от 11.11.2004 Арбитражного суда г. Москвы. Не согласившись с выводами Арбитражного суда г. Москвы, ООО "Сходня-Инжиниринг" настаивает на отмене судебного акта по основаниям неправильного применения арбитражным судом норм материального права, а именно ч. 2 ст. 11 ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг", п. 5.3.8 Положения о ФСФР России. По мнению заявителя, суд при принятии решения не принял во внимание то обстоятельство, что обжалуемое предписание никоим образом не прекращает и не предотвращает несоответствие выпущенных ценных бумаг с количеством ценных бумаг, зарегистрированных в реестре акционеров ЗАО "Москомплектмебель". Предписание не содержит указаний регистратору о принятии конкретных мер по устранению указанного несоответствия. В предписании ФСФР России от 03.08.2004 N 04-ВС-02/3815 не содержится сведений, каким образом ЗАО "Новый регистратор" нарушил права и законные интересы инвесторов, а также какие совершаемые ЗАО "Новый регистратор" действия создают угрозу правам инвесторов. Акт сверки количества ценных бумаг, представленный ЗАО "Новый регистратор" в ФСФР России, положенный в основу решения Арбитражного суда г. Москвы, не может являться основанием для вынесения предписания, а может лишь служить основанием для проведения проверки в соответствии с Положением о порядке проведения проверок юридических лиц, деятельность которых на рынке ценных бумаг регулируется Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг (утверждено постановлением ФКЦБ России от 28.05.1998 N 19). Предписание ФСФР от 03.08.2004 N 04-ВС-02/3815 напрямую противоречит положениям ФЗ "Об акционерных обществах" и Положению о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг.
Федеральный арбитражный суд Московского округа на основании всестороннего исследования фактических обстоятельств по делу и объективной оценки доказательств пришел к правильному выводу о соответствии оспариваемого предписания закону и постановил решение Арбитражного суда г. Москвы от 11.11.2004 по делу N А40-42048/04-119-482 оставить без изменения, кассационную жалобу - без удовлетворения.
Пример. Коллегия судей ВАС в составе председательствующего судьи Киреева Ю.А., судей Весеневой Н.А. и Иванниковой Н.П. рассмотрела в судебном заседании заявление общества с ограниченной ответственностью "ПроектИнвест-2" (далее - общество, город Москва) от 22.10.2010 N 558/ПИ о пересмотре в порядке надзора решения Арбитражного суда города Москвы от 19.11.2009 по делу N А40-112043/09-153-549, постановления Девятого арбитражного апелляционного суда от 08.04.2010 и постановления Федерального арбитражного суда Московского округа от 22.07.2010 по тому же делу по заявлению общества о признании недействительным предписания Регионального отделения Федеральной службы по финансовым рынкам в Центральном федеральном округе (далее - служба по финансовым рынкам) от 08.07.2009 N 893/КБ.
Суд установил:
решением Арбитражного суда города Москвы от 19.11.2009 в удовлетворении заявления отказано.
Постановлением Девятого арбитражного апелляционного суда от 08.04.2010 решение суда первой инстанции оставлено без изменения.
Федеральный арбитражный суд Московского округа постановлением от 22.07.2010 названные судебные акты оставил без изменения.
В заявлении, поданном в Высший Арбитражный Суд Российской Федерации, о пересмотре в порядке надзора решения суда первой инстанции, постановлений судов апелляционной и кассационной инстанций общество ссылается на неправильное применение судами норм права.
Изучив доводы заявителя и содержание принятых по делу судебных актов, суд пришел к выводу, что дело не подлежит передаче для рассмотрения в Президиум Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации по следующим основаниям.
В силу ст. 13 ГК РФ основанием для принятия решения суда о признании ненормативного акта государственного органа недействительным является одновременно как его несоответствие закону (иному правовому акту), так и нарушение указанным актом гражданских прав и охраняемых законом интересов гражданина или юридического лица, обратившихся в суд с соответствующим требованием.
Рассматривая спор, суды установили, что 10.03.2009 общество представило в службу по финансовым рынкам обязательное предложение о приобретении ценных бумаг открытого акционерного общества "Стройполимер". Служба по финансовым рынкам, выявив несоответствие этого предложения требованиям ст. 84.1-84.2 Федерального закона "Об акционерных обществах", на основании ст. 11 Федерального закона "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" неоднократно выносило обязательные для исполнения обществом предписания в целях устранения допущенных нарушений. В одном из таких предписаний от 08.07.2009 N 893/КБ обществу были разъяснены допущенные им нарушения, а также последствия неисполнения предписания, заключающиеся в привлечении общества к административной ответственности.
Общество, полагая, что названное предписание не соответствует закону, обратилось в арбитражный суд с настоящим заявлением.
Суды на основании исследования и оценки доказательств по делу пришли к выводу: вынося оспариваемое предписание, служба по финансовым рынкам действовала в рамках своей компетенции, требования законодательства о рынке ценных бумаг ею соблюдены. Права и законные интересы общества в сфере экономической деятельности упомянутым предписанием не нарушены.
При таких обстоятельствах у судов имелись основания для отказа в удовлетворении заявленного требования.
Нарушений норм права, которые могли бы рассматриваться в качестве основания для пересмотра оспариваемых судебных актов в порядке надзора, коллегией судей не установлено.
Доводы заявителя не могут быть признаны состоятельными, так как они основаны на неправильном толковании норм права.
Учитывая изложенное и руководствуясь ст. 299, 301, 304 АПК РФ, Суд определил в передаче дела N А40-112043/09-153-549 Арбитражного суда города Москвы в Президиум Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации для пересмотра в порядке надзора решения суда первой инстанции от 19.11.2010, постановления Девятого арбитражного апелляционного суда от 08.04.2010 и постановления Федерального арбитражного суда Московского округа от 22.07.2010 по тому же делу отказать.
5. Согласно ч. 3 ст. 11 Закона N 46-ФЗ предписания ФСФР России (РО ФСФР России) изменяются или отменяются ФСФР России (РО ФСФР России) по собственной инициативе. Помимо этого предписания ФСФР России (РО ФСФР России) могут быть изменены или отменены ФСФР России (РО ФСФР России) в связи с вступившим в законную силу решением суда.
Данная норма основана на нормах ст. 13 ГК РФ, где установлено, что ненормативный акт государственного органа, не соответствующий закону или иным правовым актам и нарушающий гражданские права и охраняемые законом интересы гражданина или юридического лица, могут быть признаны судом недействительными.
Рассмотрение такого рода дел входит в компетенцию арбитражного суда. Порядок судопроизводства в арбитражных судах определяется законодательством о судопроизводстве в арбитражных судах, в том числе АПК РФ.
Пример. Предписанием ФСФР от 03.08.2004 N 04-ВС-02/3815 было приостановлено проведение всех операций в реестре акционеров ЗАО "Москомплектмебель", в том числе предоставление выписок и/или информации из реестра по запросам любых заинтересованных лиц, за исключением судебных, следственных и иных уполномоченных государственных органов. ООО "Сходня-Инжиниринг" обратилось в Арбитражный суд г. Москвы с заявлением о признании недействительным предписания ФСФР России от 03.08.2004 N 04-ВС-02/3815 Решением Арбитражного суда г. Москвы от 11.11.2004 в удовлетворении заявленных ООО "Сходня-Инжиниринг" требований отказано. Впоследствии Федеральный арбитражный суд Московского округа решение Арбитражного суда г. Москвы от 11.11.2004 по делу N А40-42048/04-119-482 оставил без изменения, а кассационную жалобу - без удовлетворения.
Пример. РО ФСФР России в СЗФО вынесло предписание от 06.09.2005 N 239 об устранении нарушений законодательства РФ, допущенного ОАО "Гатчинский завод по производству сельскохозяйственных машин для зоны Северо-Запада и защищенного грунта" (далее - Общество). Общество обратилось в Арбитражный суд города Санкт-Петербурга и Ленинградской области с заявлением о признании незаконным и отмене предписания РО ФСФР России в СЗФО от 06.09.2005 N 239. Решением Арбитражного суда города Санкт-Петербурга и Ленинградской от 02.06.2006 предписание РО ФСФР признано незаконным. Впоследствии Федеральный арбитражный суд Северо-западного округа решение Арбитражного суда города Санкт-Петербурга и Ленинградской области от 02.06.2006 по делу N А56-57084/2005 оставил без изменения, а кассационную жалобу РО ФСФР России в СЗФО - без удовлетворения.
6. В части 9 ст. 19.5. КоАП РФ установлена административная ответственность за невыполнение в установленный срок законного предписания федерального органа исполнительной власти в области финансовых рынков или его территориального органа.
Такого рода противоправное действие влечет наложение административного штрафа на должностных лиц в размере от двадцати тысяч до тридцати тысяч рублей; на юридических лиц - от пятисот тысяч до семисот тысяч рублей.
Статья 12. Утратила силу с 1 января 2008 года. - Федеральный закон от 26.04.2007 N 63-ФЗ.
Статья 13. Утратила силу. - Федеральный закон от 19.07.2009 N 205-ФЗ.
Статья 14. Защита прав и законных интересов инвесторов федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг в судебном порядке
1. Комментируемая статья определяет формы участия ФСФР России (РО ФСФР России) в судебных процессах, связанных с защитой прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг в судебном порядке.
2. В части 1 ст. 47 ГПК РФ установлено, что в случаях, предусмотренных федеральным законом, государственные органы, органы местного самоуправления до принятия решения судом первой инстанции вступают в дело по своей инициативе или по инициативе лиц, участвующих в деле, для дачи заключения по делу в целях осуществления возложенных на них обязанностей и защиты прав, свобод и законных интересов других лиц или интересов Российской Федерации, субъектов РФ, муниципальных образований.
Такая форма процессуального участия ФСФР России (РО ФСФР России) в судебных процессах прямо предусмотрена ч. 1 ст. 14 Закона N 46-ФЗ. ФСФР России (РО ФСФР России) для осуществления своих обязанностей и защиты прав инвесторов - физических лиц и интересов государства при рассмотрении в суде споров по искам или заявлениям о защите прав и законных интересов инвесторов вправе вступить в процесс по своей инициативе для дачи заключения по делу.
Согласно ч. 1 ст. 47 ГПК РФ ФСФР России (РО ФСФР России) вступает в судебный процесс для достижения целей, определенных в ч. 1 ст. 14 Закона N 46-ФЗ, до принятия решения судом первой инстанции.
Заключение ФСФР России (РО ФСФР России) подается в письменной форме, оглашается в судебном заседании, после чего суд, лица, участвующие в деле, их представители могут задавать уполномоченным представителям вопросы по поводу данного заключения в целях его разъяснения и уточнения.
Представители ФСФР России (РО ФСФР России) выступают в судебных прениях после сторон и третьих лиц, им также предоставлено право реплики. Несмотря на то что заключение ФСФР России (РО ФСФР России) имеет важное значение для правильного разрешения спора, суд не связан доводами и выводами, содержащимися в заключении, и может вынести решение, противоположное мнению, выраженному в заключении. Однако в этом случае требуется аргументированное несогласие суда с выводами, содержащимися в заключении.
Следует отметить, что в соответствии с ч. 2 ст. 47 ГПК РФ в случаях, предусмотренных федеральным законом, и в иных необходимых случаях суд по своей инициативе может привлечь к участию в деле ФСФР России (РО ФСФР России) для достижения целей, указанных в ч. 1 ст. 14 Закона N 46-ФЗ.
В АПК РФ форма участия ФСФР России (РО ФСФР России) в судебном процессе, установленная ч. 1 ст. 14 Закона N 46-ФЗ, не предусмотрена.
3. В случаях, предусмотренных законом, органы государственной власти вправе обратиться в суд (федеральный суд общей юрисдикции) с заявлением в защиту прав, свобод и законных интересов других лиц по их просьбе либо в защиту прав, свобод и законных интересов неопределенного круга лиц (ч. 1 ст. 46 ГПК РФ).
Такая форма процессуального участия ФСФР России (РО ФСФР России) в судебных процессах прямо предусмотрена абзацем 2 ч. 2 ст. 14 Закона N 46-ФЗ.
ФСФР России (РО ФСФР России) в целях защиты прав и законных интересов инвесторов вправе обращаться в суд с исками и заявлениями в защиту государственных и общественных интересов и охраняемых законом интересов инвесторов.
Таким образом, ФСФР России (РО ФСФР России) имеет право инициировать дело в федеральном суде общей юрисдикции в защиту интересов государства и общества в целом, а также охраняемых законом интересов инвесторов.
Согласно ст. 46 ГПК РФ ФСФР России (РО ФСФР России) обращается в суд с заявлением в защиту отдельно взятого инвестора исключительно по его просьбе.
Исключение составляет случай, когда заявление подается в защиту прав и законных интересов инвестора, являющегося недееспособным или несовершеннолетним гражданином. В такой ситуации заявление может быть подано независимо от просьбы заинтересованного лица или его законного представителя.
В соответствии с ч. 2 ст. 46 ГПК РФ при подаче заявления в защиту прав и законных интересов инвесторов ФСФР России (РО ФСФР России) пользуется всеми процессуальными правами истца.
Основные процессуальные права лиц, участвующих в деле, определены в ч. 1 ст. 35 ГПК РФ. В частности, таковыми являются:
знакомиться с материалами дела и делать выписки из них;
снимать копии;
заявлять отводы;
представлять доказательства и участвовать в их исследовании;
задавать вопросы другим лицам, участвующим в деле, свидетелям, экспертам и специалистам;
заявлять ходатайства, в том числе об истребовании доказательств;
давать объяснения суду в устной и письменной форме;
приводить свои доводы по всем возникающим в ходе судебного разбирательства вопросам;
возражать относительно ходатайств и доводов других лиц, участвующих в деле;
обжаловать судебные постановления и использовать предоставленные законодательством о гражданском судопроизводстве другие процессуальные права.
Помимо этого ч. 1 ст. 39 ГПК РФ истец наделен правом изменить основание или предмет иска, увеличить или уменьшить размер исковых требований либо отказаться от иска. ФСФР России (РО ФСФР России), выступая истцом, может пользоваться всеми указанными выше правами, а также иными процессуальными правами истца, предусмотренными законодательством о гражданском судопроизводстве, за исключением права на заключение мирового соглашения.
ФСФР России (РО ФСФР России) должна добросовестно пользоваться всеми принадлежащими ей процессуальными правами (ч. 1 ст. 35 ГПК РФ).
Согласно ч. 2 ст. 46 ГПК РФ, обращаясь с заявлением в защиту прав и законных интересов инвесторов в суд, ФСФР России (РО ФСФР России) имеет не только процессуальные права, но и процессуальные обязанности истца.
Лица, участвующие в деле, несут процессуальные обязанности, установленные ГПК РФ, а также другими федеральными законами (ч. 2 ст. 35 ГПК РФ). При этом установлено, что в случае неисполнения процессуальных обязанностей наступают последствия, предусмотренные законодательством о гражданском судопроизводстве. ФСФР России (РО ФСФР России) несет все процессуальные обязанности, возложенные законодательством о гражданском судопроизводстве на истца, за исключением обязанности по уплате судебных расходов.
Таким образом, предъявляя иск в защиту чужих интересов, ФСФР России (РО ФСФР России) не является стороной в материальном смысле, а выступает в качестве истца только в процессуальном смысле.
Как следует из ст. 39 ГПК РФ, ФСФР России (РО ФСФР России) вправе изменить основание или предмет иска, увеличить или уменьшить размер исковых требований либо отказаться от иска. При таком отказе от иска рассмотрение дела по существу продолжается, если инвестор, в интересах которого возбуждено производство, не заявит отказа от иска. В этом случае суд в порядке ч. 2 ст. 45 ГПК РФ прекращает производство по делу.
Суд не принимает отказ ФСФР России (РО ФСФР России) от иска, если это противоречит закону или нарушает права и законные интересы других лиц. При изменении основания или предмета иска, увеличении размера исковых требований течение срока рассмотрения дела, предусмотренного ГПК РФ, начинается со дня совершения соответствующего процессуального действия.
4. В части 1 ст. 53 АПК РФ установлено, что в случаях, предусмотренных федеральным законом, государственные органы вправе обратиться с исками или заявлениями в арбитражный суд в защиту публичных интересов.
Такая форма процессуального участия ФСФР России (РО ФСФР России) в судебных процессах прямо предусмотрена абзацем 2 ч. 2 ст. 14 Закона N 46-ФЗ. Следует отметить, что в арбитражном суде в отличие от федерального суда общей юрисдикции ФСФР России (РО ФСФР России) вправе инициировать дело в защиту прав и законных интересов ни какого-то отдельно взятого инвестора, а публичных интересов, т.е. интересов государства или интересов неопределенного круга инвесторов. При этом в соответствии с ч. 2 ст. 53 АПК РФ в обращении ФСФР России (РО ФСФР России) в арбитражный суд должно быть указано, в чем заключается нарушение публичных интересов, послужившее основанием для обращения в арбитражный суд.
Согласно ч. 3 ст. 53 АПК РФ при обращении в арбитражный суд ФСФР России (РО ФСФР России) пользуется процессуальными правами истца.
Основные права лиц, участвующих в деле определены в ч. 1 ст. 41 АПК РФ. В частности, к ним относятся следующие права:
знакомиться с материалами дела, делать выписки из них, снимать копии;
заявлять отводы;
представлять доказательства и знакомиться с доказательствами, представленными другими лицами, участвующими в деле, до начала судебного разбирательства;
участвовать в исследовании доказательств; задавать вопросы другим участникам арбитражного процесса, заявлять ходатайства, делать заявления, давать объяснения арбитражному суду, приводить свои доводы по всем возникающим в ходе рассмотрения дела вопросам;
знакомиться с ходатайствами, заявленными другими лицами, возражать против ходатайств, доводов других лиц, участвующих в деле;
знать о жалобах, поданных другими лицами, участвующими в деле, знать о принятых по данному делу судебных актах и получать копии судебных актов, принимаемых в виде отдельного документа;
обжаловать судебные акты;
пользоваться иными процессуальными правами, предоставленными им АПК РФ и другими федеральными законами.
В части 2 ст. 53 АПК РФ установлено, что лица, участвующие в деле, должны добросовестно пользоваться всеми принадлежащими им процессуальными правами, злоупотребление которыми влечет для этих лиц предусмотренные АПК РФ неблагоприятные последствия.
В соответствии с ч. 3 ст. 53 АПК РФ ФСФР России (РО ФСФР России) не только пользуется процессуальными правами, но и несет процессуальные обязанности, предусмотренные ГПК РФ и другими федеральными законами или возложенные на них арбитражным судом в соответствии с ГПК РФ. При этом установлено, что неисполнение процессуальных обязанностей ФСФР России (РО ФСФР России) влечет последствия, предусмотренные ГПК РФ.
Согласно ч. 4 ст. 53 АПК РФ отказ ФСФР России (РО ФСФР России) от предъявленного иска не лишает истца права требовать рассмотрения дела по существу, если истец участвует в деле.
5. В абзаце 3 ч. 2 ст. 14 Закона N 46-ФЗ установлен перечень требований, с которыми ФСФР России (РО ФСФР России) в целях защиты прав и законных интересов инвесторов вправе обращаться в суд, а именно:
о ликвидации юридических лиц, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг без лицензии;
о прекращении деятельности индивидуальных предпринимателей, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг без лицензии;
об аннулировании выпуска ценных бумаг; о признании сделок с ценными бумагами недействительными.
ФСФР России (РО ФСФР России) может обращаться в суд в иных случаях, установленных законодательством РФ о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг. Таким образом, перечень требований, которые могут содержаться в исках и заявлениях ФСФР России, направляемых в суд, имеет открытый характер.
Анализ законодательства РФ о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг позволил установить, что случаи, когда ФСФР России (РО ФСФР России) вправе обращаться в суд с исками и заявлениями, прежде всего определены в Законе N 39-ФЗ.
Так, в ст. 26 Закона N 39-ФЗ предусмотрено, что при признании выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг несостоявшимся или недействительным для возврата средств, полученных эмитентом от размещения ценных бумаг, владельцам ФСФР России (РО ФСФР России) вправе обратиться в суд.
В соответствии с Законом N 39-ФЗ ФСФР России (РО ФСФР России):
обращается в арбитражный суд с иском о ликвидации юридического лица, нарушившего требования законодательства РФ о ценных бумагах и о применении к нарушителям санкций, установленных законодательством РФ (ч. 20 ст. 42);
обращается с иском в арбитражный суд о признании выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг недействительным по основаниям, предусмотренным ст. 26 Закона N 39-ФЗ (ч. 3 ст. 51);
направляет материалы проверки по фактам безлицензионной деятельности в суд для применения мер административной ответственности к должностным лицам участника рынка ценных бумаг в соответствии с законодательством РФ, а также обращается с иском в арбитражный суд о взыскании в доход государства доходов, полученных в результате безлицензионной деятельности на рынке ценных бумаг (ч. 6 ст. 51);
Случаи, когда ФСФР России (РО ФСФР России) вправе обращаться в суд, определены также и в иных законодательных и нормативно-правовых актах.
Так, в ч. 5 ст. 84.9 Закона N 208-ФЗ установлено, что ФСФР России (РО ФСФР России) в случае пропуска срока направления предписания вправе обратиться в арбитражный суд по месту нахождения открытого акционерного общества с иском о приведении добровольного предложения, обязательного предложения, уведомления о праве требовать выкупа эмиссионных ценных бумаг, требования о выкупе эмиссионных ценных бумаг в соответствие с требованиями Закона N 208-ФЗ.
Пример. РО ФСФР России в ЮЗР обратилось в Арбитражный суд Тамбовской области с исковым заявлением о ликвидации ОАО "Райагропромстрой" (далее - Общество). Основанием для обращения послужил факт отсутствия государственной регистрации в установленном порядке выпуска ценных бумаг, что является грубым нарушением законодательства РФ о рынке ценных бумаг Всесторонне рассмотрев материалы дела, Арбитражный суд Тамбовской области принял решение об удовлетворении исковых требований РО ФСФР России в ЮЗР и о ликвидации Общества (решение от 02.03.2006).
Пример. РО ФСФР России в УрФО обратилось в Арбитражный суд Свердловской области с заявлением о ликвидации ОАО "Красногвардейский крановый завод" (далее - Общество) в связи с грубым и неоднократным нарушением законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, а именно п. 3 ст. 44 Закона "Об акционерных обществах" (самостоятельно ведет реестр акционеров). Всесторонне рассмотрев материалы дела, Арбитражный суд Свердловской области в удовлетворении иска отказал (решение от 07.12.2006) в связи с тем, что в ходе рассмотрения дела Общество устранило допущенное нарушение, передав реестр специализированному регистратору.
Пример. РО ФСФР России в ЮЗР обратилось в Арбитражный суд Воронежской области с заявлением о ликвидации ОАО "СХП "Троицкое" (далее - Общество) в связи с грубым и неоднократным нарушением законодательства РФ о ценных бумагах в части раскрытия информации (Общество с момента своего создания не раскрывает информацию в форме списка аффилированных лиц). Всесторонне рассмотрев материалы дела, Арбитражный суд Воронежской области в удовлетворении иска отказал (решение от 21.08.2007) в связи с тем, что Общество устранило допущенное нарушение, представив список аффилированных лиц в РО ФСФР России в ЮЗР.
Пример. РО ФСФР России в ЮЗР обратилось в Арбитражный суд Курской области с заявлением о ликвидации ЗАО "Турбомаш-инжиниринг" (далее - Общество).
Основанием для обращения послужил факт осуществления Обществом деятельности с грубыми нарушениями действующего законодательства РФ, регламентирующего обращение эмиссионных ценных бумаг, порядок оплаты уставного капитала, государственную регистрацию выпуска ценных бумаг.
Рассмотрев материалы дела, Арбитражный суд Курской области принял решение об удовлетворении требования РО ФСФР России в ЮЗР и о ликвидации Общества (решение от 17.10.2007, дело N А35-2790/07-С9).
Пример. РО ФСФР России в ЮЗР обратилось в Арбитражный суд Тамбовской области с иском о ликвидации ОАО "Транзит-Т" (далее - Общество).
Основанием для обращения послужил факт отсутствия государственной регистрации в установленном порядке выпуска ценных бумаг, что является грубым нарушением законодательства РФ о рынке ценных бумаг.
Рассмотрев материалы дела, Арбитражный суд Тамбовской области принял решение об удовлетворении исковых требований РО ФСФР России в ЮЗР и о ликвидации Общества (решение от 25.07.2007, дело N А64-2459/07-9).
Пример. РО ФСФР России в ЮЗР обратилось в Арбитражный суд Курской области с требованием о ликвидации ЗАО "Торговый дом "Лад" (далее - Общество).
Основанием для обращения послужил факт отсутствия государственной регистрации в установленном порядке выпуска ценных бумаг, что является грубым нарушением законодательства РФ о рынке ценных бумаг.
В процессе рассмотрения дела было установлено, что фактически Общество в течение последних трех лет какой-либо хозяйственной деятельности не осуществляет. При этом по юридическому адресу Общество не располагается, а установить его местонахождение не представляется возможным.
Поскольку РО ФСФР России в ЮЗР не представило никаких доказательств, подтверждающих доводы об осуществлении деятельности Обществом, суд пришел к выводу, что заявление РО ФСФР России в ЮЗР не подлежит рассмотрению в арбитражном суде, а производство по делу подлежит прекращению (решение от 22.01.2007, дело N А35-3573/06-С16).
Пример. РО ФСФР России в ЮЗР обратилось в Арбитражный суд Курской области с иском о ликвидации ЗАО "Родная земля" (далее - Общество), ссылаясь на нарушение Обществом ст. 19 Закона "О рынке ценных бумаг".
В ходе судебного заседания было установлено, что определением Арбитражного суда Курской области от 20.09.2005 по делу N А35-8305/05 "г" в Обществе введена процедура наблюдения.
В соответствии с п. 11 информационного письма ВАС РФ от 13.08.2004 N 84 указано, что, если до вынесения арбитражным судом решения о ликвидации юридического лица в отношении этого юридического лица возбуждено дело о банкротстве, заявление о его ликвидации следует оставить без рассмотрения в соответствии с п. 4 ст. 148 АПК РФ.
Арбитражный суд Курской области заявление РО ФСФР России в ЮЗР о ликвидации Общества оставил без рассмотрения (определение от 28.09.2005, дело N А35-2959/05-С21).
Статья 15. Защита прав и законных интересов инвесторов саморегулируемыми организациями
1. Комментируемая статья определяет порядок защиты прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг со стороны саморегулируемых организаций (СРО).
2. Как следует из смысла гл. 13 Закона N 39-ФЗ в Российской Федерации регулирование рынка ценных бумаг наряду с ФСФР России (РО ФСФР России) осуществляют непосредственно сами профессиональные участники рынка ценных бумаг (саморегулирование рынка).
Для этой цели они при непосредственной поддержке государства создают так называемые СРО. Эти организации осуществляют регулирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг, являющихся их участниками (членами). Статус СРО, порядок их создания и функции и т.д. определены в гл. 13 Закона N 39-ФЗ.
В соответствии со ст. 48 Закона N 39-ФЗ СРО - добровольное объединение профессиональных участников рынка ценных бумаг, действующее в соответствии с Законом N 39-ФЗ и функционирующее на принципах некоммерческой организации. Целями деятельности СРО являются:
осуществление контроля и надзора за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг;
защита интересов владельцев ценных бумаг и клиентов профессиональных участников рынка ценных бумаг, являющихся членами саморегулируемой организации;
повышение стандартов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, включая стандарты профессиональной этики на рынке ценных бумаг.
Следует отметить, что, как правило, объединение профессиональных участников рынка ценных бумаг в СРО происходит по функциональному признаку, т.е. в зависимости от вида профессиональной деятельности (НАУФОР, ПАРТАД, НЛУ, ПРОФИ, НФА). В редких случаях объединение может происходить также и по территориальному признаку, т.е. в зависимости от места нахождения организации (ПУФРУР).
Поскольку СРО являются некоммерческими организациями, то получение прибыли не является основной целью их деятельности. Все доходы, получаемые СРО, не подлежат распределению среди ее членов, а используются организацией исключительно для достижения уставных целей.
Из статьи 50 Закона N 39-ФЗ следует, что организация, претендующая на статус СРО, должна быть учреждена не менее чем десятью профессиональными участниками рынка ценных бумаг. При этом соответствующий статус присваивается организации на основании разрешения, выданного ФСФР России.
Для получения разрешения в ФСФР России представляются: заверенные копии документов о создании СРО; правила и положения СРО, принятые ее членами и обязательные для исполнения всеми членами СРО.
В настоящее время статус СРО имеют следующие организации:
НЛУ - осуществляет саморегулирование профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих деятельность по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами;
НФА - осуществляет саморегулирование в области брокерской и дилерской деятельности, а также деятельности по управлению ценными бумагами и депозитарной деятельности;
ПАРТАД - осуществляет саморегулирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг или депозитарную деятельность и/или клиринговую деятельность;
НАУФОР - осуществляет саморегулирование профессиональных участников рынка ценных бумаг (брокеров, дилеров, управляющих, депозитариев);
ПУФРУР - осуществляет саморегулирование профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих брокерскую деятельность, дилерскую деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами.
Постановлением ФКЦБ России от 01.07.1997 N 24*(58) утверждено Положение о СРО. В этом нормативно-правовом акте определены порядок осуществления деятельности и правовое положение СРО профессиональных участников рынка ценных бумаг. В соответствии с Положением о СРО такие организации выполняют следующие функции:
устанавливают правила и стандарты осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и операций с ценными бумагами для своих членов;
выдают ходатайства для получения в ФСФР России лицензий на право осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;
осуществляют контрольные полномочия; налагают санкции и применяют меры воздействия к своим членам, нарушающим требования законодательства РФ о ценных бумагах, а также устава и внутренних документов СРО;
направляют в ФСФР России предложения по совершенствованию законодательства РФ о ценных бумагах, а также анализируют практику реализации законодательства РФ о ценных бумагах; и др.
3. Согласно ст. 48 Закона N 39-ФЗ, а также п. 1.6 Положения о СРО одной из основных целей деятельности СРО является защита интересов владельцев ценных бумаг и клиентов профессиональных участников рынка ценных бумаг, являющихся ее членами (инвесторов). Для достижения этой цели СРО вправе осуществлять контроль за исполнением своими участниками (членами) законодательства РФ о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг (ч. 1 ст. 15 Закона N 46-ФЗ).
Такого рода контроль СРО осуществляют в соответствии с Законами N 46-ФЗ, N 39-ФЗ, иными нормативными правовыми актами РФ, а также с правилами и стандартами их деятельности.
4. В абзаце 1 ч. 2 ст. 15 Закона N 46-ФЗ определены лишь основания для осуществления контроля СРО за соблюдением ее членами (участниками) законодательства РФ о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг.
Иные требования к осуществлению СРО такого рода контроля определяются в разд. 7 Положения о СРО, где установлены общие требования к порядку осуществления СРО контроля за соблюдением ее членами требований законодательства РФ, актов ФСФР России (ФКЦБ России).
СРО осуществляет контроль за соблюдением требований законодательства РФ о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг за деятельностью своих членов, а в отдельных случаях за деятельностью лиц, подавших заявление на вступление в СРО.
В случае если ФСФР России направила профессиональному участнику рынка ценных бумаг, являющемуся членом СРО, обязательное для исполнение предписание об устранении нарушения требований законодательства РФ о ценных бумагах, то копия предписания направляется в соответствующую СРО. В этом случае на СРО возлагается обязанность по осуществлению контроля за исполнением данного предписания.
СРО осуществляет контроль за соблюдением требований законодательства РФ о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг по собственной инициативе, на основании обращения ФСФР России (РО ФСФР России) и иных федеральных органов исполнительной власти, а также по жалобам и заявлениям инвесторов.
В целях реализации контрольных полномочий СРО:
проводит проверки жалоб и заявлений инвесторов, содержащих информацию о нарушение их прав и законных интересов членами СРО;
запрашивает у своих членов документы и информацию, необходимые для установления фактов нарушения законодательства РФ о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг;
направляет в ФСФР России информацию о выявленных нарушениях законодательства РФ о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг и отчеты о результатах проведенных проверок (в отношении кредитных организаций эта информация также направляется в Банк России);
направляет своим членам для исполнения предписания об устранении нарушений и ликвидации их последствий;
применяет к нарушителям штрафные и иные санкции в соответствии с законодательством РФ, актами ФКЦБ России (ФСФР России), уставом и внутренними документами СРО;
направляет в ФСФР России представления о применении санкций по отношению к ее членам, допускающим нарушения законодательства РФ о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг, о приостановлении или аннулировании лицензий, выданных членам СРО (в отношении кредитных организаций эта информация также направляется в Банк России);
в случае совершения членом СРО грубого или повторного нарушения требований законодательства РФ о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумагах СРО обязана немедленно сообщить об этом в ФСФР России (в отношении кредитных организаций эта информация также направляется в Банк России).
Для осуществления контрольных функций СРО должны иметь в своей структуре подразделение мониторинга и контроля за деятельностью своих членов, а также дисциплинарный комитет. Положение о каждом из названных выше подразделений подлежит обязательному согласованию с ФСФР России.
5. В соответствии с абзацем 2 ч. 2 ст. 15 Закона N 46-ФЗ СРО самостоятельно определяют формы, сроки и порядок проведения контроля за соблюдением ее членами (участниками) требований законодательства о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг. Такие вопросы должны быть отражены в учредительных документах, правилах и стандартах деятельности СРО.
На практике в учредительных документах СРО, как правило, не содержится подробное описание процедур контроля за соблюдением ее членами законодательства о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг, а лишь содержится указание на то, что СРО осуществляет контроль за соблюдением законодательства РФ о ценных бумагах.
Подробное описание подобной процедуры содержится в иных внутренних документах СРО. Например, в НАУФОР таким документом является Положение о порядке проведения проверок НАУФОР, согласованное с ФСФР России. Проверки могут быть плановыми и внеплановыми.
Основаниями для проведения плановых проверок являются годовые планы и квартальные графики.
Основаниями для проведения внеплановых проверок являются: заявления, жалобы граждан и организаций, предписания и обращения ФСФР России (РО ФСФР России), Банка России, иных уполномоченных органов государственной власти; сообщения средств массовой информации.
По результатам проверок должны быть составлены следующие документы: протокол по итогам проверки; предписание об устранении нарушений и/или заключение по итогам проверки.
В ходе осуществления контроля за соблюдением законодательства РФ о ценных бумагах, в том числе о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг, СРО взаимодействует с ФСФР России. Порядок такого взаимодействия определен распоряжением ФКЦБ России от 17.09.1998 N 982-р*(59).
В частности, при принятии решения о проведении внеплановой проверки СРО обязана не позднее следующего дня сообщить в ФСФР России по телефону, телефаксу или по средствам электронной связи информацию о сроках проведения проверки с указанием оснований ее проведения.
Руководитель (первый заместитель руководителя) ФСФР России вправе принять решение об отмене (приостановлении) проведения проверки, о чем до начала проверки ФСФР России уведомляет СРО по телефону, телефаксу или по средствам электронной связи.
По окончании каждого квартала не позднее 15-го числа следующего месяца СРО обязаны представлять в ФСФР России по средствам электронной связи с последующим письменным подтверждением отчеты о проведенных проверках.
К отчету прилагается справка с анализом выявленных нарушений законодательства РФ о ценных бумагах и нормативных актов ФСФР России по результатам проведенных проверок с предложениями по предупреждению таких нарушений.
СРО обязаны по требованию ФСФР России представлять в указанный срок материалы проверок участников, а также сведения об итогах рассмотрения полученных жалоб и заявлений и принятых мерах.
Статья 16. Порядок рассмотрения саморегулируемой организацией жалоб и заявлений инвесторов
1. Рассматриваемая статья определяет порядок рассмотрения СРО жалоб и заявлений инвесторов.
2. В статье 50 Закона N 39-ФЗ установлено, что при создании СРО профессиональных участников рынка ценных бумаг обязательным является представление в ФСФР России правил и положений, содержащих требования, предъявляемые к СРО и ее членам, в отношении:
защиты прав клиентов, включая порядок рассмотрения претензий и жалоб клиентов членов организации;
соблюдения порядка рассмотрения претензий и жалоб членов организации;
санкций и иных мер в отношении членов организации, их должностных лиц и (или) персонала и порядка их применения;
контроля за исполнением санкций и мер, применяемых к членам организации, и порядка их учета.
Данные требования Закона N 39-ФЗ заложили правовую основу для становления дисциплинарного производства СРО.
Несмотря на то что в Законе N 39-ФЗ нет прямого упоминания о дисциплинарном производстве, в нем существуют вполне определенные требования к СРО по поводу разработки нормативного порядка рассмотрения жалоб клиентов их участников, полномочий по применению санкций к членам организации, осуществлению контроля за исполнением принятых мер. Впоследствии данная законодательная основа осуществления дисциплинарного производства СРО на рынке ценных бумаг была еще более расширена после принятия Закона N 46-ФЗ.
3. В части 1 ст. 16 Закона N 46-ФЗ прямо установлено, что СРО рассматривает жалобы и заявления инвесторов на действия ее участника (члена), его должностных лиц и специалистов в порядке, предусмотренном учредительными документами, правилами и стандартами ее деятельности.
Таким образом, инвесторы при нарушении их прав и законных интересов в результате действий профессиональных участников рынка ценных бумаг, их должностных лиц и специалистов имеют право обратиться с жалобами и заявлениями не только в ФСФР России, но и в СРО.
Как было отмечено выше, в соответствии со ст. 50 Закона N 39-ФЗ положения, касающиеся порядка рассмотрения претензий и жалоб клиентов членов организации, а также соблюдения порядка рассмотрения претензий и жалоб членов СРО, должны быть включены в правила и положения СРО.
На практике в учредительных документах СРО, как правило, не содержится подробное описание процедур рассмотрения жалоб и заявлений инвесторов, а лишь содержится указание на то, что СРО рассматривают жалобы и заявления инвесторов.
Подробное описание подобной процедуры содержится в иных внутренних документах СРО. Например, в НАУФОР таким документом является Положение о порядке рассмотрения жалоб и заявлений СРО НАУФОР.
Действие названного выше документа распространяется на все жалобы и заявления граждан и организаций, возникающих из отношений между ними и членами НАУФОР при осуществлении последними профессиональной деятельности.
Заявитель вправе лично или через своих представителей обращаться в НАУФОР, филиалы НАУФОР, к должностным лицам НАУФОР.
Рассматривать жалобы и заявления имеют право президент, вице-президент, начальники управлений и отделов в соответствии с возлагаемыми на них обязанностями. Организацию работы с жалобами и заявлениями осуществляет президент НАУФОР. Жалоба или заявление должно содержать:
наименование члена НАУФОР и/или должностного лица члена НАУФОР, действия (бездействие) которого обжалуются;
изложение существа жалобы и заявления;
фамилию, имя, отчество гражданина или наименование организации - заявителя, их адреса, телефоны, дату обращения;
подпись заявителя.
Жалоба или заявление могут быть поданы не позднее 3 лет со дня, когда заявителю стало или должно стать известно о нарушении их прав.
Жалобы и заявления, не требующие дополнительного изучения и проверки, разрешаются безотлагательно в сокращенные сроки, не позднее 15 дней со дня их поступления в НАУФОР.
В тех случаях, когда для разрешения жалоб или заявлений необходимо проведение проверки, сроки их разрешения определяются предельными сроками, установленными для проведения проверок в соответствии с Положением о проведении проверок саморегулируемой организацией "Национальная ассоциация участников фондового рынка", в котором установлено, что жалобы и заявления инвесторов, поступившие в НАУФОР, являются основанием для проведения внеплановых проверок. О результатах рассмотрения жалобы или заявления заявителю направляется сообщение в течение 3 дней со дня принятия по нему соответствующего решения.
4. В части 2 ст. 16 Закона N 46-ФЗ установлен перечень решений, которые могут быть приняты СРО по результатам рассмотрения жалоб и заявлений инвесторов.
В частности СРО вправе:
применить к нарушителю санкции, установленные правилами и стандартами деятельности этой организации;
рекомендовать своему участнику (члену) возместить инвестору причиненный ущерб во внесудебном порядке;
исключить профессионального участника из числа своих участников (членов) и обратиться в ФСФР России с заявлением о принятии мер по аннулированию или приостановлению действия лицензии указанного профессионального участника на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;
направить материалы по жалобе и заявлению в правоохранительные и иные федеральные органы исполнительной власти в соответствии с их компетенцией для рассмотрения.
5. Закон N 46-ФЗ установил принцип подконтрольности дисциплинарного производства ФСФР России - СРО обязана сообщить в ФСФР России об итогах рассмотрения жалоб и заявлений инвесторов и принятых ею решениях, что сформировало правовые основания для надзора со стороны данного государственного органа за дисциплинарным производством СРО (ч. 3 ст. 16).
6. Дисциплинарное производство - это не только право, но и обязанность СРО В случае непринятия мер по законным и обоснованным жалобам и заявлениям инвесторов, неисполнения законодательства РФ о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг ФСФР России вправе применить к СРО санкции, установленные Законом N 39-ФЗ и нормативными правовыми актами РФ (ч. 4 ст. 16 Закона N 46-ФЗ). В частности, в соответствии со ст. 50 Закона N 39-ФЗ ФСФР России вправе отозвать разрешение на осуществление деятельности в качестве СРО.
Отметим, что дисциплинарное производство СРО на рынке ценных бумаг с учетом многолетнего вполне успешного опыта его существования было положено в основу специализированного законодательства.
Согласно нормам Закона N 315-ФЗ*(60) дисциплинарное производство СРО нашло прямое официальное признание в законодательстве и было возведено из ранга неоднозначного полномочия СРО, правовая природа которого недостаточно ясна, в статус законом установленной прямой обязанности практически любой СРО.
Статья 17. Компенсационные и иные фонды саморегулируемых организаций
1. Рассматриваемая статья создает правовые условия для построения компенсационных схем защиты интересов инвесторов на рынке ценных бумаг в Российской Федерации с участием СРО.
2. Основные права СРО в сфере регулирования рынка ценных бумаг в Российской Федерации установлены в ст. 49 Закона N 39-ФЗ. В дополнение к ним ст. 17 Закона N 46-ФЗ наделяет СРО правом на создание компенсационных и иных фондов.
Такие фонды создаются для возмещения ущерба, понесенного инвесторами - физическими лицами, в результате деятельности профессиональных участников, являющихся участниками (членами) СРО. Тем самым СРО реализует компенсационную функцию, направленную на восстановление прав и имущественных интересов инвесторов, понесших ущерб в результате противоправных действий членов СРО, при отсутствии у последних имущества и денежных средств.
Отдельного нормативного правового акта, регламентирующего правовые основы создания и использования компенсационных и иных фондов СРО, на сегодняшний день не принято. Поэтому порядок создания и расходования средств данных фондов определяется уставами СРО и другими специальными положениями об их деятельности.
Решение о создании фондов принимается общим собранием членов СРО. Следует отметить, что на сегодняшний день в СРО, имеющих соответствующие разрешения ФСФР России, компенсационные и иные фонды не созданы.
3. В пункте 7.7 Положения о СРО установлено, что СРО вправе создавать специальные гарантийные и страховые фонды. Такие фонды создаются в целях компенсации убытков и страхования рисков, связанных с осуществлением профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Средства этих фондов могут направляться исключительно на цели, установленные законодательством РФ о ценных бумагах и нормативными актами ФСФР России (ФКЦБ России).
ФСФР России устанавливает порядок создания и функционирования специальных гарантийных и страховых фондов для каждого вида СРО.
4. Согласно ч. 3 ст. 20 Закона N 46-ФЗ комментируемая статья действует до вступления в силу соответствующих изменений в Закон N 39-ФЗ.
Следует отметить, что на момент подготовки данного комментария таких изменений в Закон "О рынке ценных бумаг" внесено не было.
Статья 18. Защита прав и законных интересов инвесторов - физических лиц их общественными объединениями
1. В комментируемой статье определены правовые основы защиты прав и законных интересов инвесторов - физических лиц их общественными объединениями.
2. Возможность объединения физических лиц, в том числе инвесторов, прежде всего предусмотрена нормами ГК РФ. В части 1 ст. 17 ГК РФ общественными объединениями признаются добровольные объединения граждан, в установленном законом порядке объединившихся на основе общности их интересов для удовлетворения духовных или иных нематериальных потребностей.
Такое же по сути определение общественного объединения содержится и в ч. 1 ст. 6 Закона N 7-ФЗ*(61). В части 3 ст. 6 Закона N 7-ФЗ установлено, что особенности правового положения общественных объединений определяются иными федеральными законами.
Общественные отношения, возникающие в связи с реализацией гражданами права на объединение, созданием, деятельностью, реорганизацией и (или) ликвидацией общественных объединений регулируются Законом N 82-ФЗ*(62), в ст. 3 которого установлено, что право граждан на объединение включает право:
создавать на добровольной основе общественные объединения для защиты общих интересов и достижения общих целей;
вступать в существующие общественные объединения либо воздерживаться от вступления в них;
беспрепятственно выходить из общественных объединений.
Как следует из ст. 5 Закона N 82-ФЗ, общественным объединением является добровольное, самоуправляемое, некоммерческое формирование, созданное по инициативе граждан, объединившихся на основе общности интересов для реализации общих целей, указанных в уставе общественного объединения (уставные цели). При этом установлено, что право граждан на создание общественных объединений реализуется как непосредственно путем объединения физических лиц, так и через юридические лица - общественные объединения.
Опираясь на нормы перечисленных выше законодательных актов, под общественным объединением инвесторов - физических лиц следует понимать добровольное, самоуправляемое, некоммерческое формирование, созданное по инициативе граждан-инвесторов, объединившихся на основе общности интересов для реализации общих целей, основной из которых является защита прав и законных интересов на рынке ценных бумаг.
3. В статье 18 Закона N 46-ФЗ не определены конкретные организационно-правовые формы, в которых должны быть созданы общественные объединения инвесторов - физических лиц.
Вместе с тем в ст. 7 Закона N 82-ФЗ установлено, что общественные объединения могут создаваться в одной из следующих организационно-правовых форм:
общественная организация;
общественное движение;
общественный фонд;
общественное учреждение;
орган общественной самодеятельности;
политическая партия.
Таким образом, не установив конкретные организационно-правовые формы создания общественных объединений инвесторов - физических лиц, законодатель допускает возможность их создания в одной из организационно-правовых форм, перечисленных выше.
В Российской Федерации могут создаваться и действовать (ст. 14 Закона N 82-ФЗ):
общероссийские общественные объединения - объединения, которые осуществляют свою деятельность в соответствии с уставными целями на территориях более половины субъектов РФ и имеют там свои структурные подразделения - организации, отделения или филиалы и представительства (Всероссийская общественная организация по защите прав вкладчиков, акционеров и инвесторов "Вкладчики России");
межрегиональные общественные объединения - объединения, которые осуществляют свою деятельность в соответствии с уставными целями на территориях менее половины субъектов РФ и имеют там свои структурные подразделения - организации, отделения или филиалы и представительства;
региональные общественные объединения - объединения, деятельность которых в соответствии с его уставными целями осуществляется в пределах территории одного субъекта РФ;
местные общественные объединения - объединения, деятельность которых в соответствии с его уставными целями осуществляется в пределах территории органа местного самоуправления.
Однако, как следует из ч. 1 ст. 18 Закона N 46-ФЗ, защищать права и законные интересы инвесторов - физических лиц вправе только общественные объединения федерального, межрегионального и регионального уровней. Таким образом, защита прав и законных интересов инвесторов общественными объединениями инвесторов - физических лиц, созданными на местном уровне не предусмотрена.
На сегодняшний день на территории РФ действуют общественные объединения инвесторов - физических лиц, созданные на различных уровнях. Как правило, такие общественные объединения создаются в организационно-правовой форме общественных организаций. Наиболее известными из них являются:
Общероссийская общественная организация "Ассоциация Частных Инвесторов";
Межрегиональная общественная организация Ассоциация по защите прав вкладчиков ИЧП "Властилина";
Региональная общественная организация "Объединение вкладчиков финансовых кампаний" (Архангельская область),
Общественная организация "Союз защиты прав инвесторов, акционеров и вкладчиков" (Костромская область),
Орловская областная общественная организация "Общество защиты прав инвесторов ТОО ФК "Хопер-Инвест" (Орловская область).
Вместе с тем встречаются общественные объединения инвесторов - физических лиц, созданные в иных организационно-правовых формах. Так, в Курской области объединение инвесторов произошло в организационно-правовой форме общественного движения - "Областное общественное движение по защите прав вкладчиков".
3. Основные права общественных объединений определены в ст. 28 Закона N 82-ФЗ. Таковыми являются следующие права:
свободно распространять информацию о своей деятельности;
участвовать в выработке решений органов государственной власти и органов местного самоуправления в порядке и объеме, предусмотренными Законом N 82-ФЗ и другими законами;
проводить собрания, митинги, демонстрации, шествия и пикетирование;
учреждать средства массовой информации и осуществлять издательскую деятельность;
представлять и защищать свои права, законные интересы своих членов и участников, а также других граждан в органах государственной власти, органах местного самоуправления и общественных объединениях;
осуществлять в полном объеме полномочия, предусмотренные законами об общественных объединениях;
выступать с инициативами по различным вопросам общественной жизни, вносить предложения в органы государственной власти;
участвовать в выборах и референдумах в порядке, установленном законодательством РФ.
Кроме того, законами об общественных объединениях могут быть предусмотрены дополнительные права для конкретных видов общественных объединений. В отношении общественных объединений инвесторов - физических лиц таковым является Закон N 46-ФЗ, в ч. 2 ст. 18 которого определены следующие специальные права общественных объединений инвесторов - физических лиц:
1) право на обращение в суд с заявлениями о защите прав и законных интересов инвесторов - физических лиц, понесших ущерб на рынке ценных бумаг, в порядке, установленном процессуальным законодательством РФ.
Анализ процессуального законодательства РФ позволил сделать вывод, что обращение общественных объединений инвесторов - физических лиц с заявлениями в защиту прав и законных интересов инвесторов возможно только в рамках гражданского судопроизводства в федеральных судах общей юрисдикции. Порядок такого рода судопроизводства определяется законодательством о гражданском судопроизводстве, в том числе ГПК РФ.
В соответствии с п. 1 ч. 1 ст. 22 ГПК РФ суды общей юрисдикции рассматривают дела с участием граждан о защите нарушенных или оспариваемых прав, свобод и законных интересов по спорам, возникающим, в частности, из гражданских правоотношений. При этом суды общей юрисдикции рассматривают указанные дела, за исключением экономических споров и других дел, отнесенных к ведению арбитражных судов.
Организации в случаях, предусмотренных законом, вправе обратиться в суд с заявлением в защиту прав, свобод и законных интересов других лиц по их просьбе либо в защиту прав, свобод и законных интересов неопределенного круга лиц (ч. 1 ст. 46 ГПК РФ).
Законом, предусматривающим право обращения общественных объединений инвесторов - физических лиц в суд, является Закон N 46-ФЗ.
В соответствии с ГПК РФ общественные объединения инвесторов, как и другие лица, подавшие заявления в защиту интересов других лиц, пользуются всеми процессуальными правами и несут все процессуальные обязанности истца, за исключением права на заключение мирового соглашения и обязанности по уплате судебных расходов.
В статье 33 АПК РФ установлено, что арбитражные суды рассматривают дела по спорам между акционером и акционерным обществом, участниками иных товариществ и обществ, вытекающим из их деятельности (за исключением трудовых споров).
Однако ч. 1 ст. 53 АПК РФ право общественных объединений инвесторов - физических лиц на обращение с заявлениями в арбитражный суд в защиту публичных интересов не предусмотрено. Таким правом в случаях, предусмотренных федеральным законом, наделены государственные органы, органы местного самоуправления и иные органы;
2) право осуществлять контроль за соблюдением условий хранения и реализации имущества должников, предназначенного для удовлетворения имущественных требований инвесторов - физических лиц в связи с противоправными действиями на рынке ценных бумаг, в порядке, установленном законодательством РФ.
В соответствии с Указом Президента РФ N 1157 весной 1996 г. был создан Федеральный общественно-государственный фонд по защите прав вкладчиков и акционеров (далее - Фонд). Учредителями Фонда являются федеральные органы исполнительной власти и общественные объединения, созданные в целях защиты прав вкладчиков и акционеров, в том числе: ФКЦБ России; Министерство РФ по управлению государственным имуществом; Российский фонд федерального имущества РФ; Общероссийская общественная организация "Ассоциация Частных Инвесторов"; Всероссийская ассоциация общественных объединений по защите прав вкладчиков, акционеров и инвесторов "Вкладчики России"; Межрегиональная общественная организация Ассоциация по защите прав вкладчиков ИЧП "Властилина".
Одной из основных целей деятельности Фонда является хранение и участие в реализации имущества, предназначенного для удовлетворения имущественных прав вкладчиков и акционеров, нарушенных в результате противоправных действий на финансовом и фондовом рынках РФ, а также обеспечение контроля за соблюдением условий хранения и реализации этого имущества. Для ее достижения Фонд хранит имущество, предназначенное для удовлетворения имущественных прав вкладчиков и акционеров, нарушенных в результате противоправных действий на финансовом и фондовом рынках РФ, в том числе имущество, на которое в целях обеспечения иска наложен арест в связи с правонарушениями на финансовом и фондовом рынках, организует его реализацию.
Общественные объединения инвесторов не только выступали учредителями Фонда, но и получили право контролировать соблюдение условий хранения и реализации имущества должников, предназначенного для удовлетворения имущественных требований инвесторов - физических лиц в связи с противоправными действиями на рынке ценных бумаг, в порядке, установленном законодательством РФ.
Следует отметить, что подобное право было предоставлено общественным объединениям инвесторов еще в 1996 г. Указом Президента РФ N 408, в п. 4.2 которого Правительству РФ предписывалось обеспечить выполнение ряда мероприятий, направленных на ликвидацию организаций, привлекавших и привлекающих денежные средства граждан и юридических лиц на финансовом и фондовом рынках РФ без соответствующих лицензий. При этом в качестве одного из таких мероприятий было определено привлечение общественных организаций вкладчиков и акционеров к контролю за соблюдением условий хранения и реализации имущества, предназначенного для удовлетворения имущественных прав вкладчиков и акционеров, нарушенных в результате противоправных действий на финансовом и фондовом рынках РФ.
Помимо этого подп. 4.5.2 Указа N 408 обязывал ФКЦБ и ФР при Правительстве РФ в целях усиления общественного контроля за защитой прав инвесторов на финансовом и фондовом рынках РФ привлекать общественные организации вкладчиков и акционеров к работе Фонда и региональных фондов по защите прав вкладчиков и акционеров;
3) право объединяться в ассоциации и союзы. В соответствии с ч. 2 ст. 121 ГК РФ объединение общественных организаций осуществляется на добровольной основе. При этом установлено, что ассоциация (союз) некоммерческих организаций также является некоммерческой организацией. Члены ассоциации (союза) сохраняют свою самостоятельность и права юридического лица. Ассоциация (союз) не отвечает по обязательствам своих членов.
Члены ассоциации (союза) несут субсидиарную ответственность по ее обязательствам в размере и в порядке, предусмотренным учредительными документами ассоциации. Наименование ассоциации (союза) должно содержать указание на основной предмет деятельности ее членов с включением слова "ассоциация" или "союз".
В статье 13 Закона N 82-ФЗ также содержится право общественных объединений на создание союзов (ассоциаций). В соответствии с ее нормами общественные объединения независимо от их организационно-правовой формы вправе создавать союзы (ассоциации) общественных объединений на основе учредительных договоров и (или) уставов, принятых союзами (ассоциациями), образуя новые общественные объединения. При этом установлено, что правоспособность союзов (ассоциаций) общественных объединений как юридических лиц возникает с момента их государственной регистрации.
В Российской Федерации наиболее известной ассоциацией общественных объединений инвесторов являются Всероссийская ассоциация общественных объединений по защите прав вкладчиков, акционеров и инвесторов "Вкладчики России", а также Всероссийская ассоциация региональных фондов защиты инвесторов;
4) право создавать собственные компенсационные и иные фонды. Такие фонды создаются в целях обеспечения защиты прав и законных интересов инвесторов - физических лиц. Порядок формирования таких фондов, а также порядок использования их средств определяются учредительными и иными внутренними документами общественных объединений.
Статья 19. Программа выплаты компенсаций инвесторам - физическим лицам
1. Комментируемая статья определяет основы реализации программы выплаты компенсаций инвесторам - физическим лицам.
2. Как следует из смысла ст. 19 Закона N 46-ФЗ программа выплаты компенсаций инвесторам - физическим лицам реализуется в рамках Государственной программы защиты прав инвесторов.
На момент вступления в силу Закона N 46-ФЗ (март 1999 г.) в России таким программным документом являлась Государственная программа защиты прав инвесторов на 1998-1999 годы, утвержденная постановлением Правительства РФ от 17.07.1998 N 785*(63). Данной Программой защита прав инвесторов признавалась приоритетом социально-экономической политики в РФ.
Основными целями Программы выступали:
обеспечение комплексной защиты прав инвесторов;
усиление координации деятельности различных органов государственной власти в деле защиты прав инвесторов;
создание системы постоянной поддержки сопровождения инвестиций.
В Программе было установлено, что:
защита прав инвесторов должна основываться на решении следующих основных задач:
- создание компенсационных схем защиты прав инвесторов и развитие страхования;
- совершенствование системы раскрытия информации;
- развитие инфраструктуры финансового и фондового рынков;
- оптимизация налогообложения инвестиций;
в связи с развитием в РФ институтов коллективных инвестиций отдельного решения требуют вопросы защиты прав инвесторов схем коллективного инвестирования;
решение проблемы привлечения инвестиций в экономику Российской Федерации потребует реализации комплекса мер правового, финансово-экономического и организационного характера.
Цели и задачи Программы не потеряли актуальность и после окончания периода ее действия, т.е. после 1999 г. Однако в последующие годы на федеральном уровне программы защиты прав инвесторов не принимались.
Вместе с тем следует отметить, что еще до появления Государственной программы защиты прав инвесторов на 1998-1999 годы в Российской Федерации Указом Президента РФ от 21.03.1996 N 408*(64)была утверждена Комплексная программа мер по обеспечению прав вкладчиков и акционеров, действующая и в настоящее время.
Однако этот программный документ не является тем, в рамках которого реализуется программа компенсационных выплат инвесторам - физическим лицам, определенная в Законе N 46-ФЗ. Таким образом, на сегодняшний день реализация норм комментируемой статьи на практике невозможна.
Дальнейшее совершенствование механизмов защиты прав инвесторов требует принятия на федеральном уровне государственной программы защиты прав инвесторов, аналогичной одноименной программе действовавшей в течение 1998-1999 годов. Именно в рамках данной программы будет реализовываться программа выплат компенсаций инвесторам - физическим лицам.
2. Как установлено в ч. 1 ст. 19 Закона N 46-ФЗ, для реализации Государственной программы защиты прав инвесторов в части выплаты компенсаций инвесторам - физическим лицам должен быть создан федеральный компенсационный фонд как некоммерческая организация (далее - Федеральный фонд).
Основные целями деятельности Федерального фонда:
выплаты компенсаций инвесторам - физическим лицам;
формирование информационных баз данных и ведение реестра инвесторов - физических лиц, имеющих право на получение указанных компенсаций;
представление и защита имущественных интересов обратившихся в Федеральный фонд инвесторов - физических лиц в суде и в ходе исполнительного производства, предъявление исков о защите прав и законных интересов неопределенного круга инвесторов - физических лиц;
хранение имущества, предназначенного для удовлетворения имущественных прав инвесторов - физических лиц, и участие в его реализации или обеспечение контроля в целях надлежащего хранения и реализации указанного имущества в ходе исполнительного производства.
Управление денежными средствами и иным имуществом, предназначенными для выплат компенсаций инвесторам - физическим лицам, а также хранение указанного имущества осуществляются в порядке, предусмотренном федеральными законами и иными нормативными правовыми актами РФ.
Устав Федерального фонда утверждается Правительством РФ.
Для осуществления надзора за деятельностью Федерального фонда создается попечительский совет Федерального фонда, состоящий из представителей СФ, ФСФР России, иных федеральных органов исполнительной власти, саморегулируемых организаций, общественных объединений инвесторов - физических лиц.
Федеральный фонд ежегодно отчитывается о своей деятельности в порядке, установленном Правительством РФ. Отчет о деятельности Федерального фонда публикуется в печатном органе ФСФР России.
3. Согласно ч. 2 ст. 19 Закона N 46-ФЗ за счет средств Федерального фонда будут осуществляться выплаты компенсаций только тем инвесторам - физическим лицам, которые не могут получить возмещение по судебным решениям и приказам ввиду отсутствия у должника денежных средств и иного имущества.
Право на получение компенсаций имеют инвесторы - физические лица в связи с причинением им ущерба профессиональным участником, имеющим лицензию на осуществление соответствующего вида профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также в случаях, предусмотренных нормативными правовыми актами РФ.
Федеральный фонд не осуществляет выплаты компенсаций физическим лицам, являющимся владельцами ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов.
Источниками формирования средств Федерального фонда являются источники, предусмотренные его уставом в соответствии с законодательством РФ.
Закон N 7-ФЗ определяет следующие источники формирования имущества некоммерческой организации:
регулярные и единовременные поступления от учредителей (участников, членов);
добровольные имущественные взносы и пожертвования; выручка от реализации товаров, работ, услуг;
дивиденды (доходы, проценты), получаемые по акциям, облигациям, другим ценным бумагам и вкладам;
доходы, получаемые от собственности некоммерческой организации;
другие не запрещенные законом поступления.
4. В настоящее время федеральный компенсационный фонд еще не создан. Некоторые из его функций осуществляет Федеральный общественно-государственный фонд по защите прав вкладчиков и акционеров, образованный в соответствии с Указом Президента РФ от 18.11.1995 N 1157*(65) (http://www.fedfond.ru). Данный фонд является некоммерческой организацией, учредителями которой выступают федеральные органы исполнительной власти совместно с общественными объединениями, созданными в целях защиты прав вкладчиков и акционеров, в том числе с комитетами по защите обманутых вкладчиков и акционеров.
Основными целями деятельности Фонда являются:
осуществление компенсационных выплат лицам, которым был причинен ущерб на финансовом и фондовом рынках РФ, за счет средств, направляемых в Фонд в соответствии с Указом N 1157, а также за счет приращенного имущества Фонда. По состоянию на 01.09.2011 Фонд произвел компенсационные выплаты более чем 1 млн. 425 тыс. вкладчиков Российской Федерации на общую сумму свыше 1 млрд. 722 млн. рублей;
формирование информационной базы данных и ведение реестра вкладчиков и акционеров, чьи права были нарушены на финансовом и фондовом рынках. Реестр вкладчиков, понесших ущерб от деятельности нелицензированных финансовых компаний, Фонд формирует с 1997 г. на основе списков, заверенных администрациями регионов и представляемых в Фонд уполномоченными организациями. Кроме того, Фондом был сформирован ряд специальных реестров;
формирование информационной базы данных и ведение реестра юридических лиц и граждан-предпринимателей, нарушающих правовые акты, регулирующие деятельность на финансовом и фондовом рынках РФ. Фонд выявляет, обобщает и систематизирует информацию о финансовых компаниях и частных предпринимателях, допускающих нарушения нормативно-правовых актов, регулирующих деятельность финансового и фондового рынков. В перечень финансовых компаний (информационную базу данных Фонда), привлекавших денежные средства граждан, попали более 3000 организаций. По собранным материалам возбуждено свыше 760 уголовных дел. Вкладчикам 486 компаний осуществляются компенсационные выплаты из средств Фонда;
хранение, управление и участие в реализации имущества или обеспечение функций контроля за соблюдением условий хранения и реализации имущества, предназначенного для удовлетворения имущественных прав вкладчиков и акционеров, нарушенных в результате противоправных действий на финансовом и фондовом рынках РФ, а также обеспечение распределения в соответствии с целями Фонда средств, полученных от реализации указанного имущества, а также иного переданного Фонду в установленном порядке имущества. В связи с тем что в законы и другие нормативные акты не внесены изменения, предписанные Указом Президента РФ от 18.11.1995 N 1157, Фонд не может в полном объеме осуществлять свои функции, связанные с участием в процессах ликвидации и банкротства финансовых компаний, а также в работе с их имуществом.
Средства Фонда используются для осуществления компенсационных выплат вкладчикам и акционерам, а также на инвестирование в ценные бумаги и иные высоколиквидные активы с направлением полученных доходов на осуществление компенсационных выплат.
Средства Фонда формируются за счет:
взносов учредителей;
добровольных взносов и отчислений;
доходов, полученных Фондом от использования средств Фонда, осуществления предпринимательской и иной деятельности;
иных доходов и поступлений в соответствии с законодательством РФ и учредительными документами Фонда.
Управление и распоряжение средствами Фонда, а также имуществом, переданным Фонду, осуществляются управляющей компанией в соответствии с договорами. Управляющими компаниями Фонда выступают коммерческие организации, имеющие лицензию на право осуществления деятельности по доверительному управлению имуществом паевых инвестиционных фондов.
Для обеспечения надзора за деятельностью исполнительных органов Фонда образован попечительский совет Фонда, в состав которого входят по одному представителю от каждого учредителя Фонда. Решения попечительского совета Фонда принимаются квалифицированным большинством голосов его членов и являются обязательными для исполнения органами Фонда.
Условия деятельности управляющей компании (управляющих компаний) Фонда, порядок определения категорий лиц, являющихся получателями компенсационных выплат, осуществляемых Фондом, суммы и сроки компенсационных выплат, размер средств, направляемых на инвестирование, утверждаются попечительским советом Фонда в соответствии с уставом Фонда.
Хранение имущества, поступающего за счет вкладов и взносов его учредителей и иного собственного имущества Фонда, а также имущества, переданного Фонду на хранение и реализацию, осуществляется на основании договоров в специализированных депозитариях, имеющих лицензию ФСФР России. Специализированные депозитарии обеспечивают:
отдельный учет и хранение собственного имущества Фонда и имущества, переданного Фонду на хранение;
учет имущества и денежных средств, находящихся в региональных отделениях Фонда;
формирование единой базы данных об имуществе и денежных средствах Фонда, в том числе ведение реестра (перечня) объектов имущества;
контроль за своевременностью и полнотой поступлений денежных средств и ценных бумаг при осуществлении компенсационных выплат в соответствии с решениями попечительского совета Фонда.
Этот Фонд:
осуществляет хранение и управление имуществом, на которое в целях обеспечения исков наложен арест в связи с правонарушениями на финансовом и фондовом рынках РФ;
осуществляет реализацию (контроль за реализацией) имущества, арестованного в порядке исполнительного производства;
является номинальным держателем имущества, взысканного с лиц, совершивших правонарушения на финансовом и фондовом рынках РФ, до реализации данного имущества в соответствии с законодательством РФ;
для выполнения возложенных на него задач вправе создавать региональные отделения, а также открывать филиалы и представительства как на территории РФ, так и за рубежом.
Статья 20. Порядок вступления в силу настоящего Федерального закона
1. Рассматриваемая статья определяет порядок вступления в силу комментируемого Закона.
2. Как следует из ч. 1 ст. 20, Закон N 46-ФЗ вступает в силу со дня его официального опубликования. В этой связи прежде всего отметим, что порядок опубликования и вступления в силу федеральных законов определен Законом 5-ФЗ*(66).
На территории РФ применяются только те федеральные законы, которые официально опубликованы. Датой принятия федерального закона считается день принятия его ГД РФ в окончательной редакции. Федеральные законы подлежат официальному опубликованию в течение семи дней после дня их подписания Президентом РФ. Официальным опубликованием федерального закона считается первая публикация его полного текста в ПГ, РГ или СЗ РФ.
ПГ является официальным периодическим изданием Федерального Собрания. Федеральные конституционные законы, федеральные законы подлежат обязательному опубликованию в ПГ. Обязательному опубликованию в ПГ подлежат те акты палат Федерального Собрания, по которым имеются решения палаты, принявшей эти акты, об обязательном их опубликовании. СЗ РФ является официальным периодическим изданием, в котором публикуются федеральные конституционные законы, федеральные законы, акты палат Федерального Собрания, указы и распоряжения Президента РФ, постановления и распоряжения Правительства РФ, решения Конституционного Суда РФ о толковании Конституции РФ и о соответствии Конституции РФ законов, нормативных актов Президента РФ, СФ, ГД РФ, Правительства РФ или отдельных положений перечисленных актов.
Закон N 46-ФЗ был принят ГД РФ 12.02.1999, одобрен СФ 18.02.1999, подписан Президентом РФ 05.03.1999. Первая официальная публикация текста N 46-ФЗ состоялась в СЗ РФ от 08.03.1999 N 10. Затем его текст был опубликован в РГ от 1999 N 46.
3. Как было указано выше, комментируемый Закон вступил в силу со дня его официального опубликования. Однако, в связи с тем что он был одновременно опубликован и в СЗ РФ (08.03.1999), и в РГ (11.03.1999) с интервалом в три дня, существует неопределенность с датой вступления этого законодательного акта в силу, связанная с первой официальной публикацией. Какая дата является датой официальной публикации Закона N 46-ФЗ - 08.03.1999, когда публикация состоялась в СЗ РФ, или же 11.03.1999, когда публикация была осуществлена в РГ.
В этом отношении следует привести мнение специалистов. Если публикация в РГ состоялась позже публикации в СЗ РФ, возможны два варианта разрешения этой ситуации.
Первый вариант - его сторонники считают, что датой официальной публикации в этом случае не может являться дата публикации в журнале СЗ РФ. В качестве основного аргумента приводится постановление Конституционного Суда РФ от 24.10.1996 N 17-П, в котором на конкретном материале рассматривается порядок определения даты официального опубликования акта. Суть доводов в следующем: РГ является ежедневной газетой, и проставляемая на ней дата является датой, когда опубликованный в газете закон реально доходит до адресатов; в отличие от газеты СЗ РФ является еженедельным изданием, дата которого совпадает с датой его подписания в печать и не является датой поступления журнала в продажу или по подписке, т.е. реально СЗ РФ доходит до адресатов значительно позже (на практике - через 1,5-2 недели после указанной на нем даты). Следовательно, правильнее будет считать первой официальной публикацией - публикацию в РГ.
Такая позиция находит подтверждение и в разъяснениях федеральных органов исполнительной власти, и в решениях судебных органов. Например: Федеральная таможенная служба, сообщая о вступлении в силу постановления Правительства РФ от 7.04.2005 N 202, которое опубликовано в СЗ РФ раньше, чем в РГ, прямо указывает, что оно официально опубликовано 12.04.2005 в газете РГ N 74 и вступает в силу с 12.05.2005 г. (телетайпограмма ФТС РФ от 15.04.2005 N ТФ-837). Аналогичный подход применяет Пленум Высшего Арбитражного Суда РФ и разъясняет, что п. 3 ст. 231 Федерального закона от 26.10.2002 N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" вступил в силу с 02.11.2002 (Постановление Пленума ВАС РФ от 8.04.2003 N 4). Указанный пункт должен был вступить в силу со дня официального опубликования. Закон был опубликован в СЗ РФ - 28.10.2002, в РГ - 02.11.2002. Еще один пример: Федеральный арбитражный суд Дальневосточного округа разъяснил, что Федеральный закон от 06.06.2003 N 65-ФЗ "О внесении дополнения в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации, внесении изменений и дополнений в некоторые другие законодательные акты Российской Федерации и признании утратившими силу некоторых законодательных актов Российской Федерации" впервые официально опубликован в РГ 10.06.2003 и подлежит введению в действие не ранее чем по истечении одного месяца со дня его официального опубликования, т.е. с 10.07.2003 (постановление ФАС Дальневосточного округа от 28.07.2004 N Ф03-А59/04-2/1704). При этом указанный Закон был опубликован и в СЗ РФ - 09.06.2003.
Второй вариант подхода к решению проблемы первой официальной публикации - формальный и основывается на нормах Федерального закона от 14.06.1994 N 5-ФЗ: тот источник, который имеет наиболее раннюю дату, и будет первым официальным опубликованием нормативного акта. Следовательно, если дата СЗ РФ более ранняя, чем дата РГ, то и нужно определять первую публикацию по СЗ РФ. Эту позицию также можно проиллюстрировать на примере: Федеральный арбитражный суд Восточно-Сибирского округа разъяснил, что Федеральный закон от 24.02.2004 N 5-ФЗ "О внесении изменений в Федеральный закон "Об акционерных обществах" был официально опубликован 15.03. 2004 в СЗ РФ и с этой даты вступил в силу (постановление ФАС Восточно-Сибирского округа от 12.05.2005 N А74-3716/04-Ф02-2008/05-С2). В РГ Закон был опубликован 17.03.2004.
Выбирая один из приведенных выше вариантов, нужно учитывать, что каждый из них имеет свои минусы. Так, в первом варианте нужно обращать внимание на разницу между датами газеты и журнала. Если разница, например, составляет более десяти дней, то еще неизвестно, какой источник - РГ или СЗ РФ - реально дошел до адресатов раньше. Второй вариант, хотя формально и основан на нормах закона, может быть "проигрышным", если дело дойдет до судебного разбирательства, так как в судебной практике все же чаще отдается предпочтение публикации в газете.
4. В части 2 комментируемой статьи установлено, что ст. 8 "Информирование инвесторов федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг" вступает в силу по истечении шести месяцев со дня вступления в силу этого законодательного акта. Таким образом, с учетом вышеизложенных соображений ст. 8 Закона N 46-ФЗ вступила в силу либо с 8.10.1999, либо с 11.10.1999.
5. В части 3 определено, что ст. 17 "Компенсационные и иные фонды саморегулируемых организаций" действует до вступления в силу соответствующих изменений в Федеральный закон от 22.04.1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (в редакции от 11.07.2011 г.). Следует отметить, что на момент подготовки данного комментария такие изменения в Закон N 39-ФЗ внесены не были, поэтому ст. 17 комментируемого Закона в настоящее время является действующей.
Горохов А.А.,
Вавулин Д.А.,
Емельянов А.С.
ДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДДД
*(1) СЗ РФ. 1998. N 32. Ст. 3870; РГ. 1998. N 162.
*(2) СЗ РФ. 1999. N 9. Ст. 1096; РГ. 1999. N 41-42. В связи с принятием Закона N 39-ФЗ признан утратившим силу в части норм, противоречащих ему Закон N 1488-1.
*(3) РГ. 1996. N 125; РГ (ведомственное приложение). 1996. N 126; СЗ РФ. 1996. N 28. Ст. 3356.
*(4) СЗ РФ. 1996. N 17. Ст. 1918; РГ. 1996. N 79.
*(5) Инвестиции - денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта (ч. 1 ст. 1 Закона N 39-ФЗ).
*(6) СП СССР. 1988. N 35. Ст. 100; Свод законов СССР. Т. 5. С. 6-32-5.
*(7) СП РФ. 1992. N 5. Ст. 26; Финансовая газета. 1992. N 5. Документ утратил силу в связи с изданием постановления Правительства РФ от 17.12.1999 N 1402. После 22.04.1996 г. документ применялся в части, не противоречащей Закону "О рынке ценных бумаг".
*(8) СЗ РФ. 2003. N 46 (ч. II). Ст. 4448; РГ. 2003. N 234; ПГ. 2003. N 215-216.
*(9) СЗ РФ. 2002. N 52 (ч. II). Ст. 5141; РГ. 2003. N 1; ПГ. 2003. N 1-2.
*(10) РГ. 2007. N 1.
*(11) РГ. 2003. N 261; СЗ РФ. 2003. N 52 (ч. I). Ст. 5029; ПГ. 2003. N 242-243.
*(12) РГ. 2009. N 7; СЗ РФ. 2009. N 4. Ст. 445; ПГ. 2009. N 4.
*(13) В соответствии со ст. 128 ГК РФ к объектам гражданских прав, включаемым в категорию "имущество", среди прочего относятся деньги и ценные бумаги.
*(14) РГ. 2004. N 50; СЗ РФ. 2004. N 11. Ст. 945.
*(15) РГ. 2011. N 192; СЗ РФ. 2011. N 36. Ст. 5148.
*(16) БНА. 2010. N 44.
*(17) СЗ РФ. 1996. N 25. Ст. 2954.
*(18) СЗ РФ. 2002. N 46. Ст. 4532; ПГ. 2002. N 220-221; РГ. 2002. N 220.
*(19) ПГ. 2002. N 140-141; РГ. 2002. N 137; СЗ РФ. 2002. N 30. Ст. 3012.
*(20) БНА. 2007. N 4 (приказ и приложение к нему).
*(21) РГ. 2006. N 51; СЗ РФ. 2006. N 12. Ст. 1232.
*(22) РГ. 2001. N 256; ПГ. 2002. N 2-5; СЗ РФ. 2002. N 1 (ч. 1). Ст. 1.
*(23) СЗ РФ. 1996. N 25. Ст. 2954; РГ. 1996. N 113-115, N 118.
*(24) Крупным ущербом признается ущерб, превышающей один миллион рублей.
*(25) СЗ РФ. 2005. N 30 (ч. II). Ст. 3120; РГ. 2005. N 161; ПГ. 2005. N 133.
*(26) БНА. 2010. N 38.
*(27) СЗ РФ. 2007. N 31. Ст. 4006; РГ. 2007. N 164; ПГ. 2007. N 99-101.
*(28) БНА. 2008. N 19.
*(29) РГ. 2011. N 122.
*(30) СЗ РФ. 2001. N 49. Ст. 4562; ПГ. 2001. N 228; РГ. 2001. N 237-238.
*(31) РГ. 1998. N 137; СЗ РФ. 1998. N 29. Ст. 3400.
*(32) СЗ РФ. 2003. N 46 (ч. II). Ст. 4448; РГ. 2003. N 234; ПГ. 2003. N 215-216.
*(33) БНА. 2007. N 25.
*(34) СЗ РФ. 1996. N 3. Ст. 145; РГ. 1996. N 14.
*(35) БНА. 2007. N 4 (приказ и приложение к нему).
*(36) Вестник ВАС РФ. 2011. N 3.
*(37) РГ. 2001. N 153-154; СЗ РФ. 2001. N 33 (ч. I). Ст. 3431; ПГ. 2001. N 152153.
*(38) СЗ РФ. 1997. N 51. Ст. 5712; РГ. 1997. N 245.
*(39) На момент подготовки материала величина МРОТ, учитываемая при определении величины уставного капитала, составлял 100 рублей. Таким образом, минимальный уставный капитал ЗАО и ООО составлял 10 000 рублей, а ОАО - 100 000 рублей.
*(40) РГ. 2009. N 25.
*(41) БНА. 2000. N 4; РГ. 2000. N 24.
*(42) РГ. 2001. N 255; БНА. 2002. N 2.
*(43) Крупным ущербом признается ущерб в сумме, превышающей один миллион рублей, особо крупным - два миллиона пятьсот тысяч рублей.
*(44) РГ. 2006. N 95; СЗ РФ. 2006. N 19. Ст. 2060; ПГ. 2006. N 70-71.
*(45) БНА. 2008. N 35.
*(46) Вестник ФКЦБ России. 1997. N 3.
*(47) Вестник ФКЦБ России. 1997. N 1.
*(48) РГ. 2011. N 192; СЗ РФ. 2011. N 36. Ст. 5148.
*(49) БНА. 2010. N 44.
*(50) БНА. 2010. N 23.
*(51) БНА. 2006. N 16.
*(52) БНА. 2010. N 38.
*(53) БНА. 2010. N 23.
*(54) РГ. 2005. N 70; ПГ. 2005. N 63-66; СЗ РФ. 2005. N 15. Ст. 1277.
*(55) СЗ РФ. 2005. N 32. Ст. 3322; РГ. 2005. N 173.
*(56) Вестник ФСФР России. 2007. N 11.
*(57) Комментарий к Гражданскому кодексу РФ, части первой (постатейный) / отв. ред. проф. О.Н. Садиков. М., 1998. С. 39, 42.
*(58) Вестник ФКЦБ России. 1997. N 4.
*(59) Вестник ФКЦБ России. 1998. N 7; РГ (ведомственное приложение). 1998. N 217; Финансовая газета (региональный выпуск). 1998. N 48.
*(60) СЗ РФ. 2007. N 49. Ст. 6076; РГ. 2007. N 273; ПГ. 2007. N 174-176.
*(61) СЗ РФ. 1996. N 3. Ст. 145; РГ. 1996. N 14.
*(62) СЗ РФ. 1995. N 21. Ст. 1930; РГ. 1995. N 100.
*(63) СЗ РФ. 1998. N 32. Ст. 3870; РГ. 1998. N 162.
*(64) СЗ РФ. 1996. N 13. Ст. 1311; РГ. 1996. N 58.
*(65) СЗ РФ. 1995. N 47. Ст. 4501; РГ. 1995. N 227.
*(66) РГ. 1994. N 111; СЗ РФ. 1994. N 8. Ст. 801.